85. Классификация инвестиций

Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, имущественные права и иные права, имею­щие денежную оценку, вкладываемые в объекты пред­принимательской и иной деятельности с целью полу­чения прибыли или другого положительного эффекта.

Инвестиции можно классифицировать по несколь­ким основным критериям.

1. В зависимости от направлений вложения капитала выделяют:

1. инвестиции в имущество (материальные инвести­ции), представляющие собой инвестиции, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (в оборудование, здания);

2. финансовые инвестиции. Это вложения, осуществ­ляемые в финансовое имущество, приобретение прав на участие в деятельности других фирм;

3. нематериальные инвестиции. Это капиталовложе­ния в нематериальные ценности.

2. По характеру использования бывают:

1. первичные инвестиции, осуществляемые при ос­новании или при покупке предприятия;

2. инвестиции на расширение производственного потенциала;

3. реинвестиции — использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестицион­ного проекта, путем направления их на приобрете­ние или заготовление новых средств производства;

4. инвестиции на замену старого оборудования новым;

5. инвестиции, направляемые на модернизацию тех­нологического оборудования;

6. инвестиции, направляемые на изменение техноло­гии выпуска продукции;

7. инвестиции, направляемые на расширение ассортимента выпускаемой продукции и новые рынки сбыта;

8. инвестиции, направляемые на подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

3. По сроку:

1) срочные:

а) краткосрочные (меньше 1 года);

б) среднесрочные (до 5 лет);

в) долгосрочные (свыше 5 лет);

2) бессрочные.

Выделяют две основные формы инвестирования

1. Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйственного субъекта с целью извлечение дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом. Прямые инвестиции состоят из двух различных компонентов:

1. инвестиций в основной капитал (на приобрете­ние производственного оборудования, компьюте­ров и зданий производственного назначения);

2. инвестиций в товарно-материальные запасы (оборотный капитал) в накопление запасов сырья подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Прямые инвестиции делятся на две группы:

а) трансконтинентальные капитальные вложе­ния, обусловленные возможными улучшениями условий рынка;

б) транснациональные вложения, основной це­лью которых является минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Прямые зарубежные инвестиции осуществляются двумя путями:

1. созданием новых предприятий;

2. поглощением уже существующих компаний.

2. Портфельные инвестиции — это формирова­ние портфеля путем приобретения ценных бумаг и дру­гих активов.

Портфель — это совокупность инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Портфельные инвестиции — это главный источ­ник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями и частными банками.

Цель портфельных инвестиций — вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее эффек­тивно работающих предприятий, эмитируемые госу­дарственными и местными органами власти с целые игры на изменение курса и получения максимального дохода на вложенные средства.

Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях являются инвестиционные банки — органи­зации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финан­сированием долгосрочных вложений.