7.5. Анализ состава и структуры оборотных средств

Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал – часть капитала, вложенная в текущие активы.

Основными задачами анализа оборотного капитала является изучение изменения состава и структуры оборотного капитала и определение основных показателей эффективности его использования.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала полностью потребляются в каждом производственном цикле. Они утрачивают свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций.

Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация - к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл сводится к денежным поступлениям и денежным платежам. Состав и структура оборотных фондов по предприятию представлена в табл. 7.9.

Таблица 7.9

Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства	Годы
	Прошлый год		Анализированный год
	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Запасы,	2172	14,60	2690	42,00
в т.ч. сырье и материалы	2153	14,47	2677	41,70
расходы будущих периодов	19	0,13	13	0,30
НДС	527	3,54	458	7,10
Дебиторская задолженность (до года):	12126	81,50	1910	29,79
в т.ч. покупатели и заказчики	11619	78,10	1857	28,97
прочая	507	3,40	53	0,82
Окончание табл. 7.9
Оборотные средства	Годы
	Прошлый год		Анализированный год
	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Денежные средства	52	0,40	1352	21,10
Всего	14877	100	6410	100

В составе структуры оборотных средств наибольший удельный вес за прошлый год занимает дебиторская задолженность, основную долю в которой составляет, как правило, задолженность заказчиков за выполненные работы. Оборотные средства уменьшились на 9762 тыс. р., и это является положительным. Высокая доля дебиторской задолженности в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к заказчикам либо о неплатежеспособности и банкротстве части заказчиков. Недостаток запасов (сырья, материалов) отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось необходимыми ресурсами. Сумма денежных средств значительно увеличилась и к концу года составила 1352 тыс. р. Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую

сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах

в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком или оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободой денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. Оборотный капитал постоянно находится в движении. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком.

Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслужит процесс производства. Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости.