- •Учебное пособие
- •Предисловие
- •Значение экономического анализа в современных условиях
- •1.2. Классификация резервов производства
- •5) По времени реализации резервов:
- •1.3. Сущность экономического анализа
- •1. Резервы совершенствования средств труда
- •2. Резервы совершенствования продукта труда
- •3. Резервы совершенствования предметов труда
- •4. Совершенствование организации труда и производства
- •1.4. Виды анализа
- •1.5. Источники информации для анализа
- •1.6. Организация анализа
- •1.7. Определение направлений анализа
- •Метод и основные приемы анализа
- •1.9. Разложение обобщающих показателей деятельности строительно-монтажной организации на частные показатели
- •Выявление факторов, оказавших влияние на деятельность предприятия
- •1.11. Определение характера и степени влияния
- •Отдельных факторов на частные и обобщающие показатели деятельности строительного предприятия
- •2. Анализ производственной программы строительного предприятия
- •2.1. Анализ ввода объектов и производственных мощностей
- •В эксплуатацию
- •Расчет изменения средней продолжительности строительства
- •Анализ выполнения плана по объему смр
- •2.3. Ритмичность работы строительно-монтажной организации
- •3. Анализ использования труда и заработной платы
- •3.1. Оценка обеспеченности предприятия кадрами
- •3.2. Анализ производительности труда
- •3.3. Факторы, влияющие на выработку предприятия
- •Определение степени влияния различных факторов на производительность труда
- •1000 Р. Объема работ
- •3.5. Анализ оплаты труда
- •4. Анализ себестоимости и прибыли подрядных работ
- •4.1. Анализ уровня затрат на производство работ, продукции, услуг
- •4.2. Анализ себестоимости смр по статьям затрат
- •4.3. Факторы, влияющие на себестоимость смр и прибыль
- •4.3.1. Факторы, влияющие на величину затрат на материалы
- •4.3.2. Определение влияния отдельных факторов на величину
- •4.3.3. Факторы, влияющие на величину расходов
- •4.3.4. Факторы, влияющие на уровень накладных расходов
- •4.4. Анализ прибыли предприятия
- •4.5. Анализ рентабельности строительного производства
- •5. Анализ использования средств труда
- •5.1. Анализ состава, структуры и степени обеспеченности предприятия основными производственными фондами
- •5.2. Анализ обеспеченности строительного производства машинами
- •Анализ состава, движения, состояния и обновления основных фондов
- •5.4. Анализ уровня механизации строительно-монтажных работ
- •5.5. Анализ использования парка строительных машин по времени и мощности
- •5.6. Анализ обобщающих показателей эффективности использования основных фондов
- •Анализ обеспеченности
- •6.1. Анализ обеспеченности строительной организации материальными ресурсами
- •6.2. Соблюдение норм производственных запасов материалов
- •6.3. Соблюдение норм расхода материалов
- •6.4. Факторы, влияющие на выполнение плана обеспечения материальными ресурсами и использование их
- •6.5. Влияние выполнения плана материально-технического обеспечения на основные технико-экономические показатели
- •Оценка стоимости капитала предприятия
- •7.3. Анализ структуры активов предприятия
- •7.4. Анализ реальных активов предприятия
- •7.5. Анализ состава и структуры оборотных средств
- •Использование оборотных средств предприятия
- •Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 ÷ 1.
- •Показатели ликвидности предприятия
- •7.9. Методы финансово-экономической диагностики вероятности банкротства
- •7.9.1. Система неформализованных критериев
- •7.9.2. Система ограниченного круга показателей
- •7.9.3. Модели прогнозирования банкротства
- •8. Аназиз производственной программы предприятий строительной индустрии
- •8.1. Анализ объема и ассортимента продукции
- •8.2 Анализ качества промышленной продукции
- •Анализ инвестиционной деятельности предприятия
- •9.1. Анализ объемов инвестиций
- •9.2. Анализ ввода в действие основных фондов
- •9.3. Анализ объемов капитальных вложений
- •9.4. Оценка объемов незавершенного строительства
- •9.5. Анализ экономической эффективности капитальных вложений
- •9.6. Анализ эффективности финансовых вложений
- •9.7. Оценка эффективности инвестиций в нематериальные активы
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Показатели, характеризующие прибыльность
- •394006 Г. Воронеж, ул. 20-летия Октября, 84
6.5. Влияние выполнения плана материально-технического обеспечения на основные технико-экономические показатели
На себестоимость СМР состояние материального обеспечения оказывает как прямое, так и косвенное влияние.
Прямое влияние обусловливается:
а) количественным перерасходом или экономией материалов и деталей на выполненный объем производства по сравнению с нормами;
б) несоответствием сортов, марок, размеров и качества используемых материалов и деталей требующимся;
в) соблюдением норм запасов материалов и деталей.
Косвенное влияние состоит в том, что недостатки в обеспечении материалами уменьшают объём производства продукции. А это вызывает повышение уровня условно-постоянных расходов, общего уровня себестоимости и снижение рентабельности.
Материально-техническое обеспечение влияет на выполнение плана по объёму работ. Так, уменьшение объёма производства в денежном выражении (∆О смр), обусловливаемое недостатком или перерасходом материалов, можно приближённо определить по формуле
∆О смр = ∆См : У , (6.9)
где ∆См – стоимость недопоставленных или перерасходованных
материалов по сметным ценам;
У - удельный вес их в сметной стоимости работ.
Выполнение производственной программы ограничивает тот вид материалов или деталей, которым данная организация обеспечена в наименьшей степени. При достаточном фронте работ недостаток какого-либо материала обусловливает уменьшение объёма производства работ по тем видам продукции и конструктивным элементам зданий и сооружений, при выполнении которых применялся данный материал.
Размер уменьшения при наличии достаточного фронта работ (∆Осмр) может быть рассчитан путём деления недостающего количества материалов на нормы расхода их на единицу соответствующих видов работ или конструктивных элементов.
Это является одной из важнейших причин внутрисменных простоев рабочих. Кроме того на производительность труда оказывает влияние качество, сортность материалов и деталей, поскольку от этого зависят затраты труда на укладку материалов в дело.
∆О смр = ∆М : Ред , (6.10)
где ∆М - недостающее количество материалов, натуральные единицы
измерения;
Ред - расход материала на единицу работ, натуральные единицы
измерения.
Прямое влияние оказывает на себестоимость подрядных работ расход материалов на единицу выполняемых работ, их перерасход против производственных и сметных норм.
Изменение затрат на материалы за счет изменения расхода (∆Мр) определяется по формуле
∆М р = (Р ф – Р см) Ц пл , (6.11)
где Рф , Рсм - соответственно расход материалов на единицу работ фактический и сметный (по плану), натуральные единицы;
Цпл, Цф - цена материала соответственно по плану и фактическая, р/натуральная единица измерения.
Изменение себестоимости строительно-монтажных работ из-за изменения цены (∆Мц) определяется по формуле
∆М ц = (Ц ф – Ц см) Р см . (6.12)
Обеспеченность материальными ресурсами строительства прямо и непосредственно влияет на производительность труда.
Общее изменение затрат на материалы (себестоимости СМР) за счет изменения расхода материалов и цен на них (∆М общ) определяется по формуле
∆М общ = ∆М ц + ∆М ц . (6.13)
Схема влияния выполнения плана обеспечения строительства материально-техническими ресурсами и их использования на основные показатели деятельности строительно-монтажной организации представлена на рис. 6.1
Вопросы для проверки и закрепления знаний
Перечислите основные задачи органов материально-технического обеспечения?
Каковы направления анализа и источники информации для анализа материально- технического снабжения?
Как определяется плановая потребность в материальных ресурсах подрядной строительной организации и план поставок?
Что является источниками покрытия плановой потребности в материалах, деталях, конструкциях, полуфабрикатах и т. д.?
Что является объектом анализа выполнения плана материально-технического снабжения?
Какие виды норм применяются в строительстве? Как рассчитывается коэффициент соблюдения норм?
Обоснуйте необходимость производственных запасов? Как определяется их величина? К чему приводит недостаток и излишек производственных запасов?
Что такое норма запаса? Как определяется абсолютная величина нормы производственных запасов?
Из каких элементов состоит общая норма запасов для каждого вида материальных ресурсов?
В чем состоит суть системы «максимум—минимум»? Какой запас принимается за максимум, а какой – за минимум?
Каким образом определяется коэффициент ритмичности поступления материалов?
Каким образом осуществляется контроль расхода материалов?
141 |
Рис. 6.1. Схема влияния обеспечения строительства материально-техническими ресурсами и их влияние
н а основные показатели деятельности предприятия
7. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
7. Анализ динамики, состава и структуры
источников формирования капитала предприятия
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.
Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
Задачи анализа:
- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
- выявление факторов изменения их величины;
- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
- оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 7.1).
В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; на арендном предприятии - сумма вкладов его работников и др.
Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Рис.7.1. Состав собственного капитала предприятия
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.
Резервный капитал включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.
Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных организацией), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера (рис. 7.2).
Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.
Рис. 7.2. Источники формирования собственного капитала предприятия
К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют главной роли в формировании собственного капитала предприятия. Уменьшается собственный капитал на стоимость акций, выкупленных у акционеров, и на сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.
Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
Заемный капитал (рис. 7.3) - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года) [20].
По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:
средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов
средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
Рис. 7.3. Классификация заемного капитала
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.
Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль своевременного их возврата и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость (табл. 7.1).
Таблица 7.1
Анализ динамики и структуры источников капитала
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. р. |
Структура средств, % |
||||
|
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
Собственный капитал |
31 500 |
41 600 |
+ 10 100 |
70 |
64 |
-6 |
Заемный капитал |
13 500 |
23 400 |
+9900 |
30 |
36 |
+6 |
Итого |
45 000 |
65 000 |
+20 000 |
100 |
100 |
- |
Из табл. 7.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6 %, а заемного соответственно увеличилась.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Данные табл. 7.2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. р., или на 32 %.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, которые отражают движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли (табл. 7.3).
Таблица 7.2
Динамика структуры собственного капитала
Источник капитала
|
Наличие средств, тыс. р. |
Структура средств, % |
||||
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
|
Уставный капитал |
10 000 |
10 000 |
- |
31,7 |
24,0 |
-7,7 |
Резервный капитал |
1500 |
1825 |
+325 |
4,8 |
4,4 |
-0,4 |
Добавочный капитал |
12 725 |
16 575 |
+3850 |
40,4 |
39,8 |
-0,6 |
Нераспределенная прибыль |
7275 |
13 200 |
+5925 |
23,1 |
31,8 |
+8,7 |
Итого |
31 500 |
41 600 |
+ 10 100 |
100 |
100 |
- |
Таблица 7.3
Движение фондов и других средств, тыс. р.
Показатель |
Остаток на начало периода |
Поступило (начислено) |
Израсходовано |
Остаток на конец периода |
Уставный капитал |
10 000 |
- |
- |
10 000 |
Резервный капитал |
1500 |
735 |
410 |
1825 |
Добавочный капитал |
12 725 |
3850 |
- |
16 575 |
Нераспределенная прибыль |
7275 |
14 685 |
8760 |
13 200 |
Итого |
31 500 |
19 270 |
9170 |
41 600 |
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.
В рассматриваемом примере собственный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 3850 тыс. р., а за счет капитализации прибыли - на 5925 тыс. р., т.е. на 18,8 % (табл. 7.2).
Темп прироста собственного капитала (отношение суммы капитализированной прибыли отчетного периода к собственному капиталу) зависит от следующих факторов:
а) доли чистой прибыли в общей сумме брутто прибыли до выплаты процентов и налогов (ДЧП);
б) рентабельности оборота (Рo6) - отношение чистой прибыли к выручке;
в) оборачиваемости капитала (Коб) - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
г) мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
д) доля отчислений чистой прибыли (ДКП) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).
Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель[20]:
, (7.1)
где - темп прироста собственного капитала;
- сумма капитализированной прибыли;
СК – собственный капитал;
ЧП – чистая прибыль;
БП – общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;
В – выручка;
K – общая сумма капитала.
Первый фактор отражает влияние уровня налогового и процентного изъятия прибыли на темпы прироста собственного капитала. Второй и третий факторы отражают воздействие маркетинговой политики предприятия. Правильно выбранная структурная и ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. Четвертый и пятый факторы характеризуют влияние финансовой политики, которая может, как усилить, так и снизить положительный результат предыдущих факторов.
Расчет произведен способом цепной подстановки (табл. 7.4):
Т↑СК0 = 0,65 х 22,7 х 2,0 х 1,466 х 0,4347 =18,8 %;
Т↑СКусл1 = 0,66 х 22,7 х 2,0 х 1,466 х 0,4347= 19,1 %;
Т↑ СКусл2 = 0,66 х 22,9 х 2,0 х 1,466 х 0,4347 = 19,3 %;
Т↑СКусл3 = 0,66 х 22,9 х 1,8 х 1,466 х 0,4347=17,4 %;
Т↑СКусл4 = 0,66 х 22,9 х 1,8 х 1,4782 х 0,4347 = 17,5 %;
Т↑CK1 = 0,66 х 22,9 х 1,8 х 1,4782 х 0,4535=18,25 %.
Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет
18,25 - 18,8= - 0,55 %,
В том числе за счет изменения:
доли чистой прибыли: 19,1 – 18,8 = + 0,3 %;
рентабельности оборота: 19,3 – 19,1 = + 0,2 %;
оборачиваемости капитала: 17,4 – 19,3 = - 1,9 %;
мультипликатора капитала: 17,5 – 17,4 = + 0,1 %;
доли капитализированной прибыли
в общей сумме чистой прибыли: 17,5 – 17,4 = + 0,1 %.
Таблица 7.4
Исходные данные для факторного анализа темпов устойчивого
роста собственного капитала
Показатель |
Периоды |
|
прошлый |
отчетный |
|
Капитализированная прибыль, тыс. р. |
5160 |
6660 |
Чистая прибыль, тыс. р. |
11 870 |
14 685 |
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов, тыс.р. |
18 260 |
22 250 |
Выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс. р. |
80 400 |
97 120 |
Среднегодовая сумма капитала, тыс. р. |
40 200 |
53 955 |
в том числе собственного капитала, тыс. р. |
27 420 |
36 500 |
Темп прироста собственного капитала за счет капитализации прибыли (Т Т СК), % |
18,8 |
18,25 |
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли |
0,65 |
0,66 |
Рентабельность оборота (Роб), % |
22,7 |
22,91 |
Оборачиваемость капитала (К об) |
2,0 |
1,8 |
Мультипликатор капитала (МК) |
1,466 |
1,4782 |
Доля капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Д кп) |
0,4347 |
0,4535 |
Приведенные данные показывают, что темп прироста собственного капитала ниже прошлогоднего в основном из-за замедления оборачиваемости капитала, поскольку остальные факторы оказали положительное влияние на его уровень.
Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из табл. 7.5 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. р., или на 73,3 %. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась.
Таблица 7.5
Динамика структуры заемного капитала
Источник заемных средств
|
Сумма, тыс. р. |
Структура капитала, % |
||||
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
|
Долгосрочные кредиты |
5000 |
6000 |
+ 1000 |
37,0 |
25,6 |
-11,4 |
Краткосрочные кредиты |
3000 |
8400 |
+5400 |
22,2 |
35,9 |
+ 13,7 |
Кредиторская задолженность |
5500 |
9000 |
+3500 |
40,8 |
38,5 |
-2,3 |
в том числе: поставщикам |
2050 |
3800 |
+ 1750 |
15,2 |
16,3 |
+ 1,1 |
персоналу по оплате труда |
750 |
1200 |
+450 |
5,6 |
5,1 |
-0,5 |
внебюджетным фондам |
400 |
600 |
+200 |
3,0 |
2,6 |
-0,4 |
бюджету |
1500 |
2200 |
+700 |
11,1 |
9,4 |
-1,7 |
прочим кредиторам |
800 |
1200 |
+400 |
5,9 |
5,1 |
-0,8 |
Итого |
13 500 |
23 400 |
+9900 |
100 |
100 |
- |
В том числе просроченные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Одним из показателей, используемых для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность периода ее погашения (Пк.з), которая рассчитывается следующим образом:
Пк.з = (7.2)
Пример
Средние остатки кредиторской задолженности составили: в прошлом периоде 4200 тыс. р., в отчетном периоде - 7 500 тыс. р.; сумма погашенной кредиторской задолженности в прошлом периоде - 60 480 тыс. р., в отчетном периоде - 84 400 тыс. р. Тогда продолжительность использования кредиторской задолженности, рассчитанная по формуле (7.2), составит соответственно 25 и 32 дня.
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также определением удельного веса в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если они частично погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.