7.3. Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис. 7.4).

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

Все активы предприятия делятся также на реальные (здания, сооружения, оборудование, товары) и финансовые (наличные деньги) [21, с.233].

Долгосрочные активы	Основные средства
	Д олгосрочные финансовые вложения
	Незавершенные капитальные вложения
	Нематериальные активы
Оборотные активы	Запасы
	Дебиторская задолженность
	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежная наличность

Рис.7.4. Группировка активов предприятия

Первые прямо вовлечены в производственный процесс, и доход приносит их производственное использование. Вторые являются отражением определенного вклада в этот процесс и непосредственно, без видимого участия в производстве, приносят доход. В последнее время в составе реальных активов выделяются и нематериальные активы, также вовлеченные в процесс производства, но не имеющие вещественной природы.

Имущество предприятия (или все средства предприятия) отражаются в итоге баланса. При этом стоимость собственного имущества любого предприятия равна активам за минусом задолженности.

Переход к рыночным отношениям изменяет принцип оценки активов предприятия. Прежде активы оценивались по фактической цене их покупки

с учетом расходов по транспортировке и складированию. При переходе

к рыночным отношениям оценка активов осуществляется по фактической стоимости, однако не выше рыночной. По основным средствам необходимо вычесть износ.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества.

Исследование динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Увеличение стоимости имущества предприятия может происходить из-за увеличения инфляции, это приводит к росту номинальных данных против реальных.

В этом случае, если хозяйственная деятельность сворачивается, то это может быть результатом падения спроса на товары, услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов.

Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности, оказывает влияние на оборачиваемость всех активов предприятия.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении активов предприятия. Она позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы и какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Данные расчетов состава и структуры имущества предприятия представлены в табл. 7.6.

Из табл. 7.6 видно, что за рассматриваемый период имущество предприятия уменьшилось существенно.

В первую очередь такая динамика активов предприятия объясняется изменением стоимости оборотных активов, величина которых уменьшилась за этот период в 2,5 раза, в несколько раз произошло снижение величины дебиторской задолженности. Снижение стоимости имущества составило 46 % за год.

Таблица 7.6

Состав и структура имущества предприятия

Показатели	На начало года		На конец года
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	отклонение от прошло- го года
Внеоборотные активы	2430	14,07	1737	21,32	+7,25
оборотные активы, в том числе:	14877	85,96	6410	78,68	-7,28
-запасы	2172	13,55	2690	33,02	+19,47
-денежные средства	52	0,30	1352	16,6	+16,3
- дебиторская задолженность	12126	70,06	1910	23,44	-46,62
Всего стоимость имущества предприятия	17703	100	8147	100	-
Цепные темпы роста имущества, %	100		46

Как видно, величина основных составляющих имущества предприятия снизилась.

Рост величины запасов за 2 последних года связан со значительным ростом объемов СМР. Величина дебиторской задолженности снизилась с 12126 тыс. р. до 1910 тыс.р. Это объясняется тем, что часть ее была погашена должниками, во-вторых, были списаны безнадежные долги.

Существенно изменилась доля всех составляющих имущества предприятия. Так, доля запасов в общей сумме имущества предприятия возросла

до 33,02 %. Дебиторская задолженность в составе имущества предприятия снизилась до 23,44 %.

Выше уже отмечалось, что в первую очередь это связано с увеличением внеоборотных активов предприятия. При анализе финансового состояния предприятия и состава его имущества необходимо выяснять конкретные причины изменения всех показателей, изменения структуры составляющих активов предприятия; устанавливать взаимосвязь этих изменений с динамикой объемов СМР, состоянием материально-технического снабжения предприятия и объектов с величиной и структурой внеоборотных активов предприятия и т.п.