- •Конспект лекцій
- •Лекція 1. Теорії та моделі підприємств
- •Ілюстрація максимізації прибутку c при обсязі виробництва q1 і максимізації валового доходу q2.
- •1.2. Поняття моделі підприємства
- •Механізм формування моделі підприємства
- •1.3. Концептуальні моделі функціонування підприємств
- •1.4. Бізнес-моделі підприємств
- •Модель підприємства за м. Портером
- •1.5. Міжнародні моделі підприємств
- •1.6. Моделі об'єднань підприємств в Україні
- •Можливі моделі організаційно-правових форм об'єднань підприємств
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 2. Види підприємств, їх організаційно-правові форми
- •2.2. Організаційно-правові форми підприємництва
- •Переваги і недоліки одноосібного володіння
- •Переваги і недоліки партнерства (товариства)
- •Переваги і недоліки корпорацій
- •2.3 Форми об’єднання підприємств в Україні
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Структура зовнішнього середовища функціонування підприємств
- •Порівняльний аналіз підприємницького середовища у часі
- •Структура підприємницького середовища
- •3.3. Договірні взаємовідносини в бізнесі
- •Класифікація підприємницьких договорів за сферами діяльності
- •4.4. Партнерські зв’язки в бізнесі
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 4, 5. Капітал підприємства
- •4.1.1. Загальна характеристика капіталу підприємства
- •Кругообіг капіталу
- •4.1.2. Основні засоби підприємства: поняття, сутність, ознаки
- •Склад необоротних активів підприємства
- •Характерні ознаки основних і оборотних засобів
- •Склад необоротних активів підприємства
- •4.1.3. Класифікація основних засобів
- •Класифікація основних засобів
- •4.1.4. Оцінка основних засобів
- •Перелік різновидів вартості основних засобів
- •Порядок визначення справедливої вартості придбаних ідентифікованих активів і зобов’язань
- •Порядок оцінки основних засобів при їх зарахуванні на баланс підприємства
- •4.1.5. Види зносу основних засобів і їх характеристика
- •Види зносу основних засобів
- •4.1.6. Амортизація основних засобів
- •Графік накопичення зносу основних засобів
- •Формули для розрахунку основних показників амортизації
- •4.1.7. Показники відтворення та використання основних засобів
- •Система показників ефективності відтворення та використання основних засобів
- •Основні напрями інтенсифікації відтворення ефективного використання основних засобів підприємства
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •4.2. Оборотний капітал.
- •4.2.1. Основні економічні категорії у складі оборотного капіталу підприємства
- •Склад оборотних активів підприємства згідно з бухгалтерським балансом (Форма № 1, актив)
- •Склад активів підприємства згідно з бухгалтерським балансом (Форма № 1, актив)
- •4.2.2. Визначення, склад і структура оборотних засобів
- •Типовий елементний склад оборотних засобів підприємства
- •Приблизна структура оборотних засобів на машинобудівному підприємстві
- •4.2.3. Нормування оборотних фондів
- •Перелік виробничих запасів у складі оборотних фондів
- •4.2.4. Показники ефективності використання оборотних засобів
- •Кругообіг оборотних засобів
- •4.2.5. Джерела формування оборотних засобів
- •Джерела формування оборотних засобів підприємства
- •Методи оцінки запасів при їх вибутті
- •Контрольні запитання
- •Контрольні завдання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 6. Структура та управління підприємством
- •Виробничо-організаційна структура підприємства
- •6.2. Формування системи управління на підприємстві
- •Внутрішнє та зовнішнє середовище підприємства
- •Класифікація підрозділів підприємства
- •Різновиди систем управління: централізоване (а-в), змішане (г) і децентралізоване (д)
- •Класифікація об’єктів контролю адміністративної служби
- •6.3.Управління: сутність, об’єкти і суб’єкти, види і методи, принципи
- •Суб’єкти і об’єкти управління
- •Функції управління
- •Види управління
- •Форми управління
- •Б) надання пільг;
- •Методи управління
- •Принципи управління
- •Основні характеристики управлінських рішень за рівнями їх затвердження
- •Основні терміни управління
- •6.4. Управління підприємством
- •Організація управління виробництвом
- •Структура управління малим підприємством
- •Функції керівників різного рівня
- •Організація збуту
- •Організація фінансової діяльності
- •6.5. Школи наукового управління
- •Модель «7с» Мак-Кінсі
- •Контрольні запитання
- •Приклади розв’язання задач
- •Побудова „дерева цілей” для торгової марки «Цейлонський чай» Контрольні завдання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 7. Прогнозування та планування діяльності підприємства
- •7.2. Стратегія розвитку підприємства
- •Чинники зовнішнього середовища
- •Внутрішні чинники діяльності підприємства
- •Можливі стратегічні альтернативи на підставі базової стратегії
- •7.3. Системи стратегічного планування діяльності підприємства
- •Система збалансованих показників та її складові
- •7.4. Бюджетування та його місце в системі планування діяльності підприємства
- •Зв'язок бюджетування із системами стратегічного управління
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література
- •Лекція 8. Ринок і ринковиймеханізм
- •8.1. Ринок та його функції
- •8.2. Життєвий цикл продукції та її властивості
- •8.1. Ринок та його функції
- •Характерні риси чотирьох основних структур ринку
- •Крива попиту абсолютно конкурентного підприємства
- •Крива попиту, з якою стикається недосконалий конкурент
- •8.2. Життєвий цикл продукції та його властивості
- •Крива життєвого циклу товару Характеристика етапів життєвого циклу товару
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література
- •Лекція 9. Маркетингова діяльність підприємства
- •9.1. Основи товарної політики підприємства
- •Класифікація товарів промислового призначення
- •Класифікація споживчих товарів домашніх господарств
- •Аналіз ідей створення нового товару
- •Порівняння параметрів товару з товарами-аналогами
- •9.3.Імідж та бренд як інструменти товарної політики
- •9.4.Ціноутворення підприємства: сутність та чинники
- •Формування ціни товару в процесі руху продукції від виробника до споживача
- •Формування економічної цінності товару для покупця
- •Визначення економічної цінності товару на основі ціни байдужості
- •9.5.Система цін у ринковій економіці
- •Класифікація цін
- •Групи умов постачання відповідно до «Інкотермс-2000»
- •9.6.Методи ціноутворення сучасного підприємства
- •Класифікація методів ціноутворення
- •Класифікація методів ціноутворення на основі витрат
- •Графік беззбитковості підприємства
- •Визначення ціни на основі попиту споживачів
- •9.7. Основи цінової політики підприємства
- •Класифікація економічних цілей підприємства
- •Етапи формування цінової стратегії підприємства
- •Наслідки недостатньої оцінки інформації у розробленні цінової стратегії підприємства
- •Контрольні запитання
- •Приклади розв’язання задач
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 10. Персонал підприємства, продуктивність і оплата праці
- •10.1. Персонал підприємства
- •10.2. Продуктивність і оплата праці
- •10.1. Персонал підприємства
- •Перелік нормативно-правових документів
- •Система управління кадровим потенціалом підприємства та її підсистеми
- •Категорії персоналу підприємства
- •Категорії та структура персоналу підприємства
- •Етапи визначення чисельності персоналу підприємства
- •Баланс фонду робочого часу одного працівника на рік
- •Модель детермінант виконання робіт
- •Проста модель оцінки роботи персоналу підприємства
- •Види ділової кар’єри
- •Етапи кар’єри менеджера
- •Контрольні запитання
- •Рекомендована література
- •10.2.Продуктивність праці
- •Методи вимірювання та показники продуктивності праці
- •Функції заробітної плати та механізм їх реалізації
- •Взаємозв’язок заробітної плати, ефективності виробництва та доходів підприємства
- •Складові тарифної системи
- •Форми оплати праці на підприємстві
- •Сума доплат визначається із залежності:
- •3. Система посадових окладів є різновидом погодинно-преміальної системи. За цією системою оплачуються працівники, робота яких має стабільний характер.
- •Сітка тарифних коефіцієнтів ставки по розрядах
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 11. Інвестиційна діяльність
- •11.1. Інвестиційна політика в промисловості
- •11.2. Інвестиційний проект: зміст та основні елементи
- •Класифікація проектів
- •Витрати за фазами життєвого циклу проекту
- •11.3. Інвестиційні ресурси: сутність, класифікація
- •11.4. Фінансові інвестиції Формування і регулювання цінних паперів
- •Учасники ринку цінних паперів
- •Класифікація основних цінних паперів, що мають обіг на фондовому ринку України
- •11.5. Джерела фінансування інвестицій
- •11.6. Техніко-економічне обґрунтування інвестиційних проектів
- •Врахування фактора часу (дисконтування) при техніко-економічному обґрунтуванні інвестиційних проектів
- •Показники, які використовуються в техніко-економічних розрахунках.
- •Критерії економічної ефективності капіталовкладень
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 12. Інноваційна діяльність
- •12.1. Дефініції «інновація» та «інноваційна діяльність»
- •Основний зміст і властивості нововведень, новацій та інновацій
- •12.2. Характеристика інноваційної діяльності
- •Характеристика груп підприємств за ступенем участі у створенні інновацій
- •Ступінь впливу основних стадій інноваційного процесу на кінцевий результат
- •Роль інвестицій на різних стадіях інноваційного процессу
- •Основні етапи життєвого циклу інновації (фд – фундаментальні дослідження, пд – прикладні дослідження, дкр – дослідно-конструкторські роботи)
- •Структура джерел фінансування інновацій
- •Класифікація витрат, пов’язаних зі здійсненням інноваційної діяльності
- •12.3. Аналіз інноваційної активності підприємства
- •12.4. Економічна ефективність інноваційної діяльності на підприємстві
- •Види економічної ефективності технічних нововведень
- •Контрольні запитання.
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 13. Техніко-технологічна база і виробнича потужність підприємства
- •Етапи обґрунтування виробничої програми та аналізу її виконання
- •Види маркетингових досліджень
- •Алгоритм проведення маркетингового дослідження
- •13.2. Аналіз виробничого потенціалу і виробнича потужність
- •13.3. Обґрунтування формування виробничої програми
- •13.4. Контроль виконання виробничої програми
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 14. Організація виробництва і забезпечення якості продукції.
- •Класифікація виробничих процесів за технологічною ознакою
- •1 Спеціалізація
- •Техніко-економічна характеристика типів виробництва
- •14.3. Якість продукції та методи її визначення
- •Система показників оцінки рівня якості
- •Методи оцінки рівня якості продукції та послуг
- •Варіанти шкали градацій оцінювання якості
- •Бальна шкала градацій
- •Форма «Визначення рівня якості продукції»
- •Контрольні запитання.
- •Рекомендована література
- •Лекція 15. Витрати підприємства
- •15.1.Витрати виробництва та їх класифікація
- •15.2.Собівартість як узагальнюючий показник витрат підприємства
- •15.1.Витрати виробництва та їх класифікація
- •Поглиблена класифікація операційних витрат
- •Узагальнена класифікація витрат підприємства
- •Класифікація витрат за формуванням собівартості
- •Витрати операційної діяльності підприємства за економічним елементами
- •Класифікація операційних витрат за віднесенням на період генерування прибутку підприємства
- •Класифікація операційних витрат з метою обґрунтування економічних рішень
- •15.2. Собівартість як узагальнюючий показник витрат
- •Склад собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг)
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 16. Фінансово - економічні результати діяльності суб’єктів господарювання
- •Показники фінансово-економічних результатів діяльності підприємства
- •Класифікаційні ознаки та види фінансово-економічних результатів
- •15.2. Доходи підприємства та джерела їх формування
- •Умови визнання доходів та витрат
- •Звичайна
- •Надзвичайна
- •Типи діяльності підприємства
- •Види звичайної діяльності підприємства
- •Склад доходів підприємства згідно з Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку
- •16.3. Прибуток підприємства та його формування
- •Напрями збільшення фінансово-економічних результатів
- •16.4. Методика визначення фінансово-економічних результатів
- •Загальна схема формування фінансових результатів діяльності підприємства
- •Взаємозв'язок доходу, податків, витрат та прибутку підприємства
- •Контрольні запитання.
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Лекція 17. Розвиток підприємств: сучасні моделі, трансформація та реструктуризація
- •17.1. Сучасні моделі розвитку підприємств
- •Етапи розвитку підприємства і притаманні їм специфічні кризи
- •Показники оцінки етапів „Моделі горизонтів” МакКінсі
- •Моделі розвитку підприємств за МакКінсі
- •17.2. Трансформація та реструктуризація підприємств
- •Основні відмінності підприємств від корпорацій [2, 3, 13]
- •Класифікація форм корпоративних трансформацій
- •Класифікація причин криз у діяльності підприємства
- •Класифікація цілей реструктуризації підприємства
- •Основні види реструктуризації підприємства
- •Технологія розробки проекту реструктуризації
- •Типова wbs – структура основного комплексу робіт проекту реструктуризації підприємства
- •Права та обов’язки керуючого санацією
- •Контрольні запитання.
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література.
- •Лекція 18. Економічна безпека підприємства
- •Класифікація основних загроз безпеці підприємства
- •18.2. Основні напрями організації економічної безпеки підприємства
- •18.3. Етапи забезпечення економічної безпеки підприємства
- •18.4. Аналіз рівня економічної безпеки підприємства
- •Карта функціонального аналізу економічної безпеки підприємства
- •18.6. Служба безпеки на підприємстві
- •Перелік органів державної влади, які мають право на одержання конфіденційної інформації
- •Організаційна структура служби безпеки підприємства
- •Контрольні запитання
- •Тестові завдання
- •Рекомендована література
11.4. Фінансові інвестиції Формування і регулювання цінних паперів
Розвиток економіки постійно вимагає мобілізації, розподілу і перерозподілу фінансових ресурсів. Цей процес реалізується на ринку фінансових ресурсів – загальна назва цілої системи ринків, що концентрують попит та пропозицію на різні за своїм характером платіжні засоби [8].
Фінансові ринки забезпечують переливи капіталу з одного сектора економіки в інший, з одного ринку на інший відповідно до змін споживчих властивостей товарів, їхнього асортименту, ціни, якості на різних ринках.
Грошовий ринок можна уявити складеним із двох частин: сфери обігу грошей та сфери обігу цінних паперів у вигляді короткострокових фінансових інструментів – векселів, сертифікатів, чеків і т. д. Ринок цінних паперів, у свою чергу, складається з фондового ринку і тієї сфери грошового ринку, де обертаються короткострокові цінні папери і яка розглядається як частина грошового ринку і ринку цінних паперів.
Цінні папери, що обертаються на грошовому ринку, призначені для потреб розрахунків за поставками та зобов’язаннями і через це є короткостроковими, а цінні папери, що обертаються на фондовому ринку, слугують цілям інвестування коштів і тому є довгостроковими. [14].
Ринок цінних паперів інтегрує операції щодо випуску і обертання боргових інструментів, інструментів власності, а також їхніх похідних. До боргових інструментів відносяться облігації, державні казначейські зобов’язання і векселі. До інструментів власності – усі види акцій і їхні похідні: опціони, ф’ючерси, варранти та інші аналогічні цінні папери. Ринок похідних інструментів поєднує групу ринкових відносин, одночасно взаємодіючи в межах фінансового ринку з іншими ринками – валюти, грошових кредитних ресурсів, позикових капіталів.
Ринок цінних паперів являє собою сукупність відносин цивільно-правового характеру, що опосередковують рух капіталів у формі цінних паперів. Схему учасників ринку цінних паперів наведено на рис.
Емітенти
Учасники ринку цінних паперів
Цінні папери, які обертаються на ринку, характеризуються трьома ознаками. По-перше, це є засвідчення емітента (особи, що випускає цінні папери) про те, що він узяв на себе певні зобов’язання перед інвестором (покупцем цінних паперів). По-друге, інвестор не повинен надавати якихось інших документів при здійсненні своїх прав, що випливають зі змісту цінних паперів як єдиного документа. По-третє, для передачі права власності на цінні папери досить його простого вручення.
Державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, яка була створена у 1995 році за Указом Президента України. Вона підпорядкована Президентові України та підзвітна Верховній Раді. У 1996 році були прийняті Закони України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» та «Про внесення змін до Закону України «Про цінні папери та фондову біржу» [6].
Органи, що здійснюють державне регулювання фондового ринку в Україні, підрозділяються на такі групи:
1. Верховна Рада України, Президент України та Кабінет Міністрів України, які через прийняття законодавчих і нормативних актів забезпечують загальні основи державного регулювання фондового ринку в Україні.
2. Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, яка безпосередньо формує і забезпечує реалізацію єдиної державної політики з розвитку та функціонування в Україні ринку цінних паперів та їх похідних.
3. Державні органи, котрі в межах своєї компетенції здійснюють контроль або функції управління на ринку цінних паперів: Фонд державного майна, Міністерство фінансів, Національний банк України, Антимонопольний комітет, Міністерство економіки, Державна податкова адміністрація.
4. Державні органи, які виконують спеціальні функції контролю та нагляду за дотриманням законодавства: Міністерство внутрішніх справ, Генеральна прокуратура, Служба безпеки, Вищий арбітражний суд.
Закон «Про державне регулювання цінних паперів в Україні» називає учасниками ринку цінних паперів емітентів, інвесторів та осіб, що провадять професійну діяльність на ринку цінних паперів.
Професійною діяльністю на ринку цінних паперів, згідно із законом, є підприємницька діяльність з перерозподілу фінансових ресурсів за допомогою цінних паперів та організаційного, інформаційного, технічного, консультативного та іншого обслуговування випуску та обігу цінних паперів.
Емітенти цінних паперів – юридичні, а у випадках, передбачених законодавством, фізичні особи, які від свого імені випускають папери і зобов’язуються виконувати обов’язки, що випливають з умов їх випуску. Емітентом цінних паперів також може бути держава в особі своїх органів та органи місцевого самоврядування, які можуть випускати цінні папери для задоволення потреб у фінансуванні видатків відповідних бюджетів та окремих проектів.
Інвестори – фізичні та юридичні особи, інвестиційні фонди, довірчі товариства, пенсійні фонди, страхові компанії, які мають вільні кошти і бажають вкласти їх у цінні папери з метою одержання від вкладених коштів доходу чи приросту ринкової вартості цінних паперів.
Емітенти й інвестори рідко самостійно виходять на фондовий ринок. Частіше вони вдаються до допомоги професійних посередників. Законодавство в якості основного посередника на фондовому ринку розглядає інвестиційний інститут – юридичну особу, яка утворюється в будь-якій організаційно-правовій формі, які передбачені Цивільним кодексом України, Господарським кодексом України, Законами України «Про акціонерні товариства», «Про цінні папери та фондовий ринок» та здійснює свою діяльність з цінними паперами як виняткову.
Професійна діяльність на фондовому ринку здійснюється виключно на підставі ліцензії, що видається Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.
Інвестиційний фонд – це юридична особа, заснована у формі закритого акціонерного товариства, що здійснює виключно діяльність у галузі спільного інвестування. Інвестиційні фонди можуть бути відкритого і закритого типу. Відкритий випускає інвестиційні сертифікати із зобов’язанням перед учасниками щодо їх викупу, а закритий – без прийняття зобов’язань про їх викуп.
Спільне інвестування – це діяльність, яка здійснюється в інтересах і за рахунок засновників та учасників інвестиційного фонду шляхом випуску інвестиційних сертифікатів та проведення комерційної діяльності з цінними паперами.
Інвестиційна компанія – це юридична особа, що діє на ринку цінних паперів не за рахунок клієнта, а за свій власний рахунок. Інвестиційна компанія є спеціалізованим підприємством, яке служить для організації і гарантування випуску цінних паперів, вкладання коштів у цінні папери, купівлі-продажу цінних паперів і працює як дилер.
Основний предмет діяльності інвестиційної компанії – визначення умов і підготовка нових випусків цінних паперів, купівля їх у емітентів з тим, щоб потім вчинити перепродаж цінних паперів інвесторам, гарантування розміщення; створення синдикатів із передплати або груп з продажу нових випусків.
Інвестиційний консультант – це юридична або фізична особа, що надає консультаційні послуги з приводу випуску й обігу цінних паперів.
Фінансові брокери – це юридичні особи, які виконують посередницькі функції при купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або дорученням.
Класифікація та особливості інструментів ринку цінних паперів
Відповідно до Закону України «Про цінні папери і фондову біржу», цінний папір визначається як грошовий документ, що засвідчує право володіння чи відносини позики між особою, яка його випустила (емітентом), і його власником (інвестором) та передбачає виплату доходу у формі дивідендів чи відсотків, а також можливість передачі грошових і інших прав, що випливають з цього документа, іншим особа [2]. Відповідно до чинного законодавства в Україні здійснюється випуск акцій, облігацій, векселів, ощадних сертифікатів та інших видів цінних паперів, які можуть бути класифіковані за ознаками, наведеними у табл.
Найнадійніший, за оцінками фінансових аналітиків, вид цінних паперів – облігації. Облігації – це такий вид боргових цінних паперів, що служать цілям залучення грошових ресурсів для оновлення основного капіталу. Їхні види істотно розрізняються між собою прибутковістю, терміном та цільовим призначенням. Емітент несе зобов’язання перед власниками облігацій щодо їх викупу в обумовлений термін та щодо виплати доходу. Власники облігацій не мають прав в управлінні емітентом.
При оцінці облігації необхідно звернути увагу на оцінку інвестиційної привабливості регіонів чи галузей, фінансової стійкості і платоспроможності підприємства, характеру обігу облігацій на фондовому ринку.
Акція є фінансовим інструментом, що свідчить про внесення засобів в акціонерне товариство і надає її власнику право одержання частини прибутку у вигляді дивідендів. Акції не мають установленого терміну обігу, вони бувають іменні і на пред’явника. Розрізняють також акції підприємства, трудового колективу, акціонерного товариства.