6.1. Подготовка инвестиционного предложения

Для принятия решения о финансировании потенциальному инвестору готовится ин­вестиционное предложение на основе разработанного бизнес-плана инвестиционного проекта. Инвестиционное предложение, как и бизнес-план, составляется с участием от­ветственных менеджеров предприятия, реализующего инвестиционный проект.

Инвестиционное предложение — это документ, который предназначен для передачи идей и перспектив развития бизнеса предприятия потенциальным инвесторам. Это важ­нейший документ, который обеспечивает возможность профессионального взаимодей­ствия предпринимателей и инвесторов. Если инвестиционное предложение не предос­тавляет потенциальному инвестору возможность легко и быстро понять существо инве­стиционного проекта, вероятнее всего его знакомство закончится прочтением резюме.

Важнейшей задачей инвестиционного предложения является привлечение вни­мания потенциальных инвесторов к бизнесу, предлагаемому инвестиционным про­ектом. Очень важно, чтобы инвестиционное предложение содержало исчерпываю­щую и правдивую информацию требуемого объема и с необходимой степенью дета­лизации, демонстрирующую опыт, знания и квалификацию специалистов предприятия, которое будет реализовывать инвестиционный проект.

Успех инвестиционного предложения в значительной степени зависит от способ­ностей специалистов готовить подобные документы, от их умения убедить инвесто­ров в достаточной компетенции и наконец, от степени аргументированности и под­тверждения фактическими данными этих предположений.

Бизнес-план в первую очередь разрабатывается для менеджмента и владельцев компании, являясь для них руководством к действию. Инвестиционное предложение разрабатывается только для потенциальных инвесторов.

Инвестиционное предложение предназначено для решения специфической зада­чи — организации финансирования инвестиций. Оно может быть разработано на

6.1. Подготовка инвестиционного предложения

169

основе компонентов и данных из бизнес-плана компании, реализующей инвестици­онный проект. Бизнес-план не всегда содержит инвестиционное предложение.

Особенности разработки инвестиционного предложения. Ключевыми факто­рами, способствующими разработке эффективного инвестиционного предложения, можно назвать следующие.

Ориентация на инвестора. Понимание требований инвестора, механизмов и кри­териев принятия инвестиционных решений помогут инициатору проекта определить объем требуемой информации и степень детализации инвестиционного предложения.

Ясность, краткость и достоверность. Инвестиционное предложение, соответ­ствующее перечисленным критериям, обеспечит привлечение внимания инвестора.

Убедительность. Умение найти такие аргументы и доводы, которым не сможет не поверить потенциальный инвестор.

Оформление документа. Качество оформления документа также является важ­нейшим фактором, обеспечивающим успех. Современные текстовые редакторы в состоянии обеспечить высокое качество оформления документов, а также предос­тавляют возможность применять для наглядности таблицы, графики и рисунки.

Инвестиционным предложением предприятие, реализующее инвестиционный проект, призывает инвестора к сотрудничеству, убеждает его в том, чтобы он разде­лил с ним риск и поверил в будущие доходы.

Учитывая вышесказанное, необходимо понимать потребности потенциального инвестора в информации и обеспечить ее наличие в инвестиционном предложении.

Требования инвестора в значительной степени зависят от его типа (частные лица, инвестиционные институты, банки и фонды, брокеры, стратегические инвесторы), а также от предполагаемого способа финансирования (акционерный капитал, займы, лизинг и т.п.). Определив, к какому типу инвесторой обращено инвестиционное предложение, можно лучше понять его требования. В этих же целях следует изучить информацию о практике работы инвесторов, обратиться к специальной литературе, инвестиционным обозрениям и журналам, или за помощью к профессиональным инвестиционным консультантам.

Инвесторы аналогичным образом пытаются внимательно разобраться в бизнесе, чтобы лучше понять сильные и слабые стороны, текущее положение на рынке и по­тенциал развития предприятия, а также то, как предлагаемый им бизнес оценивают клиенты и общественность. Поняв требования инвестора, можно определить: какова должна быть концепция представления инвестиционного предложения, каков должен быть язык представления (более технический или финансово-экономический), а также какова глубина и степень детализации представляемой информации. При этом необ­ходимо помнить, что информации должно быть достаточно для понимания предла­гаемого для финансирования бизнеса, но излишняя информация может только ухуд­шить восприятие документа. Например, если менеджеры предприятия, реализующего инвестиционный проект, ориентируются на инвесторов, которые работают в их отрас-

170