Глава 5. Особые формы финансирования инвестиционных проектов

Работа банка с инвестиционными проектами

Работа банка с инвестиционными проектами. Заявитель проекта должен обратиться в секцию информации о проектах в Лондон, либо в пред­ставительство банка в России. Ему оказывается содействие и проводится первона­чальная оценка инвестиционного проекта на предмет выяснения, может ли банк по­мочь в его финансировании. (Этот этап называется подбором проекта.). Для работы над проектом банк назначает руководителя.

Порядок работы банка. ЕБРР не приступит к финансированию до тех пор, пока не будет полностью уверен в том, что располагает всей необходимой информацией и до конца проверенными документами.

Потенциальные заемщики обращаются в ЕБРР на начальном этапе работы над проектом, чтобы сотрудники банка могли проконсультировать их по организацион­ным вопросам, возможным вариантам структуризации проекта, а также ввести их в курс соответствующих аспектов первого цикла.

На этом этапе банк требует от клиента следующую информацию:

• об акционерах, включая иностранных;

• о содержании предпринимательской деятельности и инвестиционного проекта (четкое изложение делового предложения, его технических, экономических. коммерческих аспектов);

• о первоначальном предложении относительно участия ЕБРР в проекте: напри­ мер, в качестве партнера в акционерном капитале, источника кредитных ресур­ сов (кредитование) или в сочетании того и другого.

Представляемые на этом этапе сведения должны быть достаточными для опреде­ления его дальнейшей проработки. За этим следует первый этап процесса одобрения

проекта — утверждение концепции проекта.

При принятии концепции проекта составляется письмо-мандат, которое должно лечь в основу рабочего соглашения, которое подписывается обеими сторонами. В нем излагаются основные принципы работы банка и юридические требования к со-вместной работе.

Следующий этап называется первоначальным рассмотрением, которое проходит в комитете по операциям, состоящем из руководства банка. На этом уровне в банк требуется предоставить более подробные сведения, поскольку он будет проводить оценку проекта, анализируя бизнес-план, финансовые прогнозы и оценивая возмож­ности спонсора проекта. Рекомендуется на этом этапе подготовить технико-экономическое обоснование проекта с отражением в нем нижеуказанного:

• подробное описание предприятия клиента, включая историю, производствен- ную деятельность, фамилии и анкетные данные основных руководителей I справки из банка и т. д.;

• финансовая отчетность, прошедшая аудиторскую проверку в соответствии международными нормами;

5.5. Организация финансирования инвестиций ЕБРР и МБРР в Российской Федерации 159

финансовые прогнозы, показывающие ЕБРР перспективы финансовой жизне­способности проекта. Они должны исходить из реалистичных предположений о расходах, ценах и т. д.;

сведения об относящейся к проекту законодательно-нормативной базе, включая налоговое и таможенное регулирование;

любые уже проведенные по проекту экологические исследования вместе со сведениями о соблюдении экологических норм, применительно к действующе-му производству, а также о нормах, которые должны соблюдаться в условиях нового производства;

информационное письмо, в котором подробно излагаются юридический статус компании и договоры, от которых зависит будущее компании. После предварительного рассмотрения проект идет на окончательное рассмотре-ле комитетом по операциям с учетом соблюдения согласованных общих условий для проектов, а затем направляется совету директоров банка на одобрение. В ходе этой оценки рассматриваются финансовые, юридические, экономические, техниче­ские, экологические вопросы.

После получения банком всех необходимых сведений сроки завершения опера-ции составляют от 3 до 4 месяцев, хотя в отношении менее сложных проектов эти сроки могут быть сокращены.

Россия является крупнейшим получателем средств банка по линии технического сотрудничества. Безвозмездные средства банком предоставляются лишь в выбороч-ром порядке для подготовки проектов и доведения их до уровня, на котором банк и другие потенциальные партнеры могут принять решение о предоставлении кредита |ели вложении средств в акционерный капитал.

Участие Международного банка реконструкции и развития. (МБРР) Проекте содействия реструкту-рированию предприятий (ПСРП)

Участие Международного банка реконструк­ции и развития (МБРР) в Проекте содействия ре­структурированию предприятий (ПСРП). Цели Проекта содействия реструктурированию пред­приятий можно разделить на две группы:

краткосрочные — улучшение финансового состояния предприятия посредст­вом разработки и реализации мероприятий, способствующих росту объема продаж и сокращению издержек;

долгосрочные — привлечение инвестиций, включая определение инвестици­онных приоритетов, создание условий для привлечения инвестиций, разработку профессиональных финансовых и юридических документов, разработку страте­гии финансирования предприятия, а также поиск инвестора. Участники проекта: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) ■ инициатор и финансирующая сторона. Российский центр приватизации (РЦП) — ординатор участников в России. Клиент — российское предприятие, на котором •удет реализован проект реструктуризации.

160