6.13.2. Системы управления финансами предприятия

Управление финансами (финансовый менеджмент) является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

В зависимости от выбранной стратегии поведения предприятия (выбранной стратегии управления) целями финансового менеджмента могут быть:

- обеспечение выживаемости фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- максимизация цены фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации продукции;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов и т. д.

Для достижения выше перечисленных целей можно выделить следующие основные задачи:

- Минимизация издержек предприятия за счет рационального управления ими, обеспечение получения максимума прибыли.

- Управление активами (внеоборотными и оборотными) с целью обеспечения наибольшей эффективности их использования.

- Управление источниками денежных средств (пассивами) для обеспечения предприятия наиболее дешевыми финансовыми ресурсами.

- Диагностика состояния предприятия.

Система управления издержками предприятия в рамках

CVP-подхода (С – издержки, V – объем реализации, Р – прибыль)

Существенной методологической особенностью системы управления издержками в рамках CVP-анализа является использование зависимости величины издержек от объема реализации товара.

Важность четко работающей на предприятии комплексной системы управления издержками трудно переоценить. Например, при уровне рентабельности 15 % сокращение издержек на 6 % по своему влиянию на прибыль равноценно росту реализации на 33 %. Аналогичное изменение издержек с обратным знаком может нанести сокрушительный удар по благосостоянию предприятия.

Принципиальная схема непрерывного процесса управления издержками предприятия представлена на рис. 6.9.

У правление издержками

П еременные и постоянные издержки

Локализация издержек

Проводники издержек

Н епрерывный анализ безубыточности

Снижение издержек

Рис. 6.9. Схема непрерывного процесса управления издержками предприятия

В основу данной схемы положен простой принцип: чтобы управлять издержками, необходимо их анализировать и контролировать.

Измерение и анализ издержек является первым этапом системы управления издержками. Это целостная аналитическая процедура, которая включает в себя следующие этапы:

1. Сбор данных по издержкам по принятой системе центров затрат и прибыли.

2. Выделение переменной части всех видов издержек, приходящейся на единицу продукции.

3. Локализация постоянных издержек по видам продукции с использованием АВС-метода.

4. Проведение стандартного анализа безубыточности (оценка точки безубыточности, запаса безопасности и прибыльности) для каждого вида продукции.

Точка безубыточности в стоимостном выражении (Р_min) определяется по формуле

Р_min= C_пост / (1 – (С_пер / V)).

Запас финансовой прочности (ЗФП) в стоимостном выражении определится по формуле

ЗФП = ((V – P_min) / V) ∙ 100 %.

Величина прибыли определяется по формуле

П = V – (С_пост + С_пер),

где V – объем реализованной продукции в стоимостном выражении, д. е.;

С_пост – постоянные расходы, д. е.;

С_пер – переменные расходы, д. е.

5. Проведение целевого планирования прибыли, которое позволяет оценить объем продаж для достижения заданной величины прибыли, и оценка ЗФП для планируемого объема реализации.

Данные процедуры должны использоваться непрерывно в процессе деятельности предприятия.

При проведении этого анализа предприятие непрерывно собирает информацию о переменных издержках для анализа и планирования. Постоянные издержки планируются на основе прогноза консервативной части издержек, т. е. той части постоянных издержек, которая исторически сложилась на протяжении прежних периодов деятельности предприятия и прогноза дополнительных объемов постоянных издержек, которые являются следствием дополнительных потребностей предприятия. Выводы, сделанные на основе этого анализа, будут характеризовать состояние издержек.

В то же время необходимо организовать деятельность по контролю и снижению издержек и как следствие оптимизацию прибыли и объемов производства.

Объем производства, цена продукции, издержки на производство и прибыль находятся в определенной функциональной зависимости друг от друга, вследствие чего получение максимальной прибыли возможно лишь при определенном сочетании этих величин.

Условием получения максимума прибыли является равенство предельных издержек и предельного дохода.

Предельные издержки представляют собой прирост затрат на производство продукции на единицу прироста количества выпуска продукции.

Предельный доход – прирост выручки от реализации продукции на единицу прироста объема реализации (выпуска) продукции в натуральном выражении.

Введем следующие обозначения:

Q – количество продукции;

Ц – цена единицы продукции;

Ц ∙ Q = V – выручка (доход) от реализации продукции;

С – затраты на производство продукции;

Пр – прибыль от реализации продукции

В общем виде задача по максимизации прибыли может быть может быть представлена в виде следующей целевой функции:

Пр = Ц ∙ Q – С  max.

Применение предельного подхода к этой функции дает следующие соотношения:

,

отсюда ,

где - предельные издержки; - предельный доход.

Данная формула позволяет найти оптимальный объем реализации (производства) продукции при заданной функции спроса (зависимости цены единицы продукции от объема продаж) и заданной функции издержек.

Функция спроса и затрат представляют собой линейную функцию вида:

Ц = а₀ +а₁ ∙Q,

С = b₀ + b₁ ∙ Q.

Коэффициенты а₀, а_1, b₀, b₁ находим методом наименьших квадратов.

После того как будут найдены вышеуказанные коэффициенты, определим выручку от реализации и затраты:

V = а₀ ∙ Q + а₁ ∙ Q²;

С = b₀ + b₁ ∙ Q.

Находим первую производную:

= а₀ + 2а₁ ∙ Q;

= b_1.

Приравниваем предельный доход к предельным затратам:

а₀ + 2а₁ ∙ Q = b_1.

Из полученного равенства находим оптимальную величину выпуска продукции:

Q = .

Зная оптимальную величину выпуска продукции, определим оптимальную выручку, оптимальные затраты и максимальную в этих условиях прибыль.

Сопоставление полученных показателей с фактическими позволит оценить, насколько оптимально хозяйствует предприятие, и разработать меры по обеспечению достижения оптимальных их значений.