6.13. Управление финансами предприятия

Целью управления финансовыми ресурсами является получение максимального результата при минимальном количестве их использования.

Управление финансовыми ресурсами предприятия включает в себя финансовое планирование, разработку и внедрение мероприятий, направленных на минимизацию объема их использования в процессе производственно-хозяйственной деятельности и выбор наиболее оптимальных источников финансирования.

6.13.1 Финансовое планирование на предприятии

Устойчивому финансовому положению предприятия во многом способствует предварительная работа по планированию всех его доходов и направлений расходования средств. В зависимости от целей и задач разрабатываются и составляются финансовые планы разнообразного назначения и содержания. Направленность плана задается общей стратегией предприятия, и именно поэтому он выступает руководством к действию. В настоящее время планированию на предприятии уделяется все большее внимание. Для успешного управления разрабатываются бизнес-планы, учитывающие задачи текущего и перспективного развития. В этих документах находит отражение стратегия финансирования, анализируются и прогнозируются разнообразные ситуации и варианты, оцениваются возможности предприятия на рынке. На этой основе предполагаются наиболее квалифицированные варианты решений, что позволяет надеяться на устойчивое финансовое положение предприятия в будущем.

Финансовый план представляет собой завершенную часть бизнес-плана, где концентрируются итоги по всем предыдущим разделам: по объему продаж и прибыли, использованию собственных и заемных средств, объему инвестиций, срокам их окупаемости, объему затрат на производство и реализацию, маркетингу, выплате дивидендов и т. д.

Разрабатываемые на предприятии финансовые планы по содержанию, задачам и объекту планирования можно разделить на три направления: перспективные (стратегические), текущие и оперативные (рис. 6.7).

Перспективный финансовый план содержит важнейшие показатели и целевые установки развития и поведения предприятия на рынке, им задаются пропорции и темпы, стратегия инвестиционной деятельности, формирования накоплений, ценовая и дивидендная политика. Такие планы разрабатываются на несколько лет и могут уточняться по мере реализации основных задач.

Финансовые планы предприятий

Перспективные

Текущие

Оперативные

Баланс доходов и расходов

Платежный календарь

Кассовый

план

Кассовый

план

Доходы и поступления средств

Расходы и отчисления средств

Рис. 6.7. Систем финансовых планов предприятий

Текущие финансовые планы определяют показатели, как правило, на ближайший год, конкретизируют и детализируют перспективные планы, здесь обеспечивается балансовая увязка доходных и расходных статей планируемого года.

Оперативное финансовое планирование подробно отражает оперативный денежный оборот предприятия, поступление и расходование средств по конкретным календарным датам, как правило, на ближайший месяц, что позволяет управлять денежными потоками исходя из складывающейся конъюнктуры и возникающих обстоятельств. Оперативные финансовые планы носят название платежного календаря.

В основе разрабатываемых на предприятии финансовых планов лежит обязательная сбалансированность доходов и расходов. Обязательность соблюдения этого принципа не только обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия, но и позволяет другим субъектам, выступающим партнерами в коммерческих и других отношениях, судить о качестве управления и надежности.

Финансовый план предприятия как документ представляет собой перечень доходных и расходных взаимоувязанных статей. Это обеспечивается привлечением других источников, включая и заемные, при недостаточности собственных финансовых ресурсов. Все показатели финансового плана должны базироваться на достаточно обоснованных расчетах и содержать только такую информацию, которая оказывается легкопроверяемой.

В настоящее время составление и оформление плана не имеет каких-либо регламентаций. Тем не менее существуют некоторые особенности методического свойства в подходах к такой работе. В том случае, если главным содержанием финансового плана является отражение финансового результата, прибыли, то становятся неактуальными некоторые из доходных и расходных статей. Так, отдельно выполняются расчеты, но не включаются в перечень статей выручка от реализации продукции, а также затраты на ее производство и реализацию. В составе собственных финансовых ресурсов учитывается начисляемая в течение планового периода амортизация.

Возможен и другой подход к разработке финансового плана. Если в доходной части будет отражена не прибыль предприятия, а вся выручка от реализации продукции, то в расходной части отражается вся совокупность затрат по их основным элементам. В этом случае прибыль и ее распределение выделяют в самостоятельный раздел финансового плана.

Текущий финансовый план (баланс доходов и расходов) целесообразно строить по трем основным разделам:

Доходы и поступление средств.

Расходы и отчисления.

Взаимоотношения с бюджетами, банками и внебюджетными фондами.

Финансовое планирование предполагает конкретную увязку каждого вида вложений, направлений использования средств или отчислений с соответствующими источниками финансирования. С целью проверки правильности баланса доходов и расходов (финансового плана) составляют шахматную таблицу (ведомость), в которой по вертикали отражаются направления использования финансовых ресурсов, а по горизонтали – источники финансирования. Правильность составления финансового плана подтверждается тем, что итоги направлений использования средств (итоги строк) совпадают с итогами источников (итоги граф). Кроме того, составление проверочной шахматной таблицы позволяет подтвердить целевой характер использования финансовых ресурсов предприятия, обеспечить сбалансированность доходов и расходов по статьям, выявить резервы сокращения расходов и мобилизации дополнительных денежных средств.

Оперативное финансовое планирование предполагает составление и исполнение платежного календаря. В этом документе подробно отражается оперативный денежный оборот через расчетные, текущие, валютные, ссудные и другие счета предприятия. Поступление и расходование средств планируется в конкретной последовательности по срокам, что позволяет своевременно производить расчеты, перечислять платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Он позволяет оценить, в какие периоды времени предприятие будет нуждаться в дополнительных денежных средствах, а в какие периоды ожидается их излишек.

Составление платежного календаря начинается с его расходной части, в которой отражаются все срочные обязательства предприятия по платежам. Доходы предприятия должны быть спланированы таким образом, чтобы удовлетворить все претензии к предприятию в установленные сроки. Оперативное финансовое планирование заключается в установлении такого соотношения между обеими частями платежного календаря, при котором обеспечивалось бы их равенство или даже некоторое превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями. Такое возможное превышение будет свидетельствовать о платежеспособности предприятия в будущем. Если возникает дефицит в платежных средствах, то следует пересмотреть очередность по не первоочередным платежам, скорректировать план отгрузки продукции, принять меры по ускорению расчетов и изысканию дополнительных средств. Платежный календарь позволяет контролировать расходование средств на неотложные нужды в случае возникновения финансовых затруднений. С его помощью уточняют показатели текущего финансового плана, контролируют исполнение смет затрат, издержек производства и обращения, выпуск продукции и ее реализацию, финансовые результаты деятельности предприятия.

Платежный календарь целесообразно составлять на очередной месяц с подекадной, а в случае необходимости и более подробной разбивкой.

Для планирования оборота наличных денег предприятие разрабатывает кассовый план. Кассовый план составляют на квартал и представляют в обслуживающий банк за 55 дней до начала квартала. Кассовый план обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их использованием. При этом вводят нормативы остатка наличных денег в кассе (лимиты), которые при необходимости могут пересматриваться. Наличность сверх установленных лимитов должна сдаваться в обслуживающие предприятие банки.

Кассовый план - типовой документ который составляют по строго определенной форме, включающей обязательные четыре раздела.

В первом разделе отражаются поступления наличных денег в кассу предприятия в планируемом квартале, кроме денег, получаемых в банке.

Второй раздел кассового плана отражает направление расходования наличных денег предприятием.

Третий раздел включает расчет выплат по заработной плате и другим выплатам в предстоящем квартале с учетом всех удержаний, налогов и перечислений, которые будут сопровождать каждую выплату.

Четвертый раздел кассового плана представляет собой календарь выдач заработной платы и разрабатывается в соответствии с коллективным договором и по согласованию с обслуживающим банком.

Бюджетирование является основным инструментом финансового планирования, основная цель которого - разработка основного бюджета предприятия.

Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.

Формирование бюджета рекомендуется осуществлять по схеме, предусматривающей взаимодействие «верхов» и «низов». Данная схема является наиболее совершенной, поскольку планирование «снизу» и составление бюджета «сверху» представляет собой единый процесс, в котором предусматриваются постоянная взаимоувязка и координация бюджетов различных уровней управления предприятием.

Основными элементами бюджетного планирования являются:

• система бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия;

• система сводного (комплексного) бюджета планирования деятельности предприятия.

Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, структуры бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроль исполнения бюджетов.

Основной бюджет представляет собой скоординированный по всем подразделениям или функциям план работы предприятия в целом. Он охватывает движение и отдачу ресурсов по стадиям операционного цикла предприятия.

В самом начале периода действия бюджет представляет собой план или норматив. В конце периода действия он служит средством контроля, с помощью которого руководство может определить эффективность действия и составить план мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия.

Во избежание отрицательных факторов, необходимо постоянно сравнивать бюджет с фактическими данными, анализировать отклонения, усиливать благоприятные и уменьшать неблагоприятные тенденции, совершенствовать методологию планирования.

С точки зрения последовательности подготовки документов для составления основного бюджета, весь процесс планирования делится на две части, каждая из которых является законченным этапом:

• подготовка операционных бюджетов;

• подготовка финансовых бюджетов.

В целом логическая схема процесса бюджетирования может быть представлена следующим образом (рис. 6.8).

В операционном бюджете хозяйственная деятельность предприятия отражается через систему специальных технико-экономических показателей, характеризующих отдельные стороны и стадии производственно-хозяйственной деятельности. Данный бюджет включает в себя:

• бюджет продаж;

• бюджет производства;

• бюджет производственных запасов;

• бюджет производственных накладных расходов;

• бюджет прямых затрат на материалы;

• бюджет затрат на оплату труда;

• бюджет, прогнозируемый производственной себестоимостью продукции;

• бюджет коммерческих расходов;

• бюджет управленческих расходов.

Бюджет продаж

Бюджет производственных запасов

Бюджет производства

Бюджет прямых затрат на оплату труда

Бюджет общепроизводственных расходов

Бюджет прямых затрат на материалы

Производственная себестоимость реализованной продукции

Бюджет коммерческих расходов

Бюджет управленческих расходов

Бюджет доходов и расходов (Отчет о прибылях и убытках)

Основные бюджетные документы

Инвестиционный бюджет

Балансовый отчет

Бюджет потока денежных средств (прогноз денежных потоков)

Рис. 6.8. Схема бюджетирования

Операционные бюджеты консолидируются и образуют финансовые бюджеты:

• бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов (прогнозный отчет о прибылях и убытках);

• балансовый отчет;

• бюджет движения денежных средств (прогноз денежных потоков);

• инвестиционный бюджет (смета капитальных вложений).

Бюджет, как правило, подготавливается с учетом временного горизонта. При этом предприятие само определяет, на какой период и с какой детализацией готовить основной бюджет (на год, квартал, месяц). Практика показывает, что лучшим вариантом является разбивка планируемого года по месяцам.

Следует отметить, что на схеме (см. рис. 6.8) изображены не все связи между бюджетами, а только логика его составления. Например, данные из каждого бюджета попадают в бюджет потока денежных средств и (или) балансовый отчет. Блок-схема составления основных бюджетов представлена в приложении 2.