Вопрос 48.

7.1. Экономические циклы и динамика макроэкономических показателей

На продолжительных интервалах времени отчетливо проявляется тенденция к росту экономики. Однако эта тенденция в рыночной экономике «прокладывает себе дорогу» в нестабильной макроэкономической динамике, которая характеризуется чередованием подъемов и спадов экономической активности. Особенности такой динамики, причины, обуславливающие колебания экономической активности, механизм возникновения и развития этих колебаний во времени – эти и другие взаимосвязанные проблемы исследуются в теории цикла.

Экономический цикл – это периодические волнообразные изменения характера экономической динамики, выражающиеся в переходе от роста основных макроэкономических показателей (реального объема выпуска, занятости, инфляции и др.) к их снижению, а затем вновь к повышению. Экономический цикл, с одной стороны, отражает неравномерность в развитии экономики, с другой, является причиной и следствием такого развития. Указанная особенность позволяет рассматривать цикл как постоянную динамическую характеристику экономического развития.

По мнению А. Бернса и У. Митчелла, цикл деловой активности представляет собой колебания (временные отклонения) вокруг возрастающего долговременного тренда (рис. 7.1.). Тренд – это результат действия факторов, обусловливающих относительно стабильную динамику реального объема выпуска и занятости в долгосрочной перспективе. Факторы, определяющие цикл, не влияют или почти не влияют на формирование долгосрочного тренда. В дальнейшем ученые Р. Уолкс, Э. Дрескетт, Д. Кемпбелл, Г. Мэнкью выдвинули идею, согласно которой циклические колебания выпуска формируются под воздействием постоянных шоков, а не в результате временных отклонений от долговременного тренда. Они считают, что если под воздействием случайного шока выпуск увеличится в данном году, то и тренд будет выше в течение ряда последующих лет (рис. 7.2.), что свидетельствует об устойчивости во времени последствий случайных шоков на выпуск.

Рис. 7.1. Гипотетическая модель А.Бернса и У.Митчела

Рис. 7.2. Цикл деловой активности

В современной теории экономических циклов выделяют двух и четырехфазовые модели экономического цикла.

В двухфазовой модели цикла выделяют: I – повышательную (подъем, экспансия) и II – понижательную (спад, рецессия) фазы, а так же высшую (А) и низшую (B) поворотные точки, когда экономический цикл достигает своего пика или дна (рис. 7.3.).

Рис. 7.3. Двухфазовая модель цикла

Рис. 7.4. Четырехфазовая модель цикла

В четырехфазовой модели цикла выделяют фазы подъема – I, кризиса – II, депрессии – III и оживления – IV (рис. 7.4.).

Подъем характеризуется ростом национального дохода, инвестиций, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен, заработной платы, прибыли, сокращением безработицы. Фаза подъема заканчивается бумом, при котором существует сверхвысокая занятость и перегрузка производственных мощностей, очень высокие уровень цен, заработная плата и ставка процента. Неизбежным следствием бума является кризис. На этой фазе рост производства сменяется его падением: сокращаются инвестиции, занятость, растет безработица. За фазой кризиса следует фаза депрессии. В этот период объем производства продолжает снижаться, а безработица увеличивается, снижается уровень заработной платы, процентная ставка, сокращаются товарные запасы. Через определенное время депрессия сменяется фазой оживления, которая характеризуется массовым обновлением основного капитала, сокращением безработицы, ростом уровня цен и заработной платы, ростом процентных ставок, повышением спроса на предметы потребления. Оживление заканчивается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям.

Циклическим изменениям подвержен не только реальный ВВП, но и уровни занятости, безработицы, инфляции, ставки процента, валютного курса и объем денежной массы. Однако основными индикаторами фазы цикла обычно являются уровни занятости и объемы выпуска, т. к. динамика уровней инфляции, процентной ставки и валютного курса может быть разной в зависимости от факторов, вызвавших спад.

Диагностика фазы экономического цикла является одной из наиболее сложных задач макроэкономического прогнозирования, разрешение которой связано с необходимостью сбора и обработки статистической информации, построения комплексных индексов, а также с развитием методов экономико-математического моделирования. В российской экономике эти проблемы приобретают особую актуальность ввиду отсутствия адекватной статистической базы данных и необходимого опыта использования инструментов макроэкономического управления.

Объемы производства и занятости наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования. В отраслях, производящих товары краткосрочного пользования, колебания производства и занятости менее значительны.

Продолжительность цикла – это временной интервал между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры (t₁ – t₂ на рис. 7.3. и 7.4.).

В экономической науке различаются несколько основных типов циклов разной продолжительности – от сезонных колебаний до длинных волн Кондратьева. В макроэкономике исследуются не все циклы, а только деловые циклы или бизнес-циклы, связанные с изменениями рыночной конъюнктуры, а не сменой сезонов или кардинальными изменениями в инфраструктуре. Средняя продолжительность таких циклов, как правило, 5-7 лет.

В зависимости от того, как изменяются значения экономических показателей в ходе экономического цикла, они в соответствии с классификацией Национального бюро экономических исследований (NBER) подразделяются на:

• проциклические (совокупный объем производства, загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты, скорость обращения денег, краткосрочные процентные ставки, общий уровень цен, прибыли корпораций). Эти показатели возрастают в фазе подъема и сокращаются в фазе спада;

• контрциклические (уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции). Показатели данной группы, наоборот, падают во время подъема, и растут во время спада;

• ациклические – показатели, чья динамика не связана с какими-либо фазами экономического цикла (например, объем экспорта или величина государственных закупок в странах, которые не проводят активную антициклическую политику).

Темпы динамики различных показателей, как правило, не совпадают: в то время как одни из проциклических переменных еще возрастают, другие уже снижаются. Соответственно, в то время как одни из контрциклических переменных еще снижаются, другие уже возрастают. Этим, в частности, объясняется тот факт, что смена фаз подъема и спада происходит относительно плавно. В зависимости от того, когда различные показатели достигают своего максимума или минимума (до или после достижения экономикой высшей или низшей поворотной точки экономического цикла), выделяют три типа макроэкономических параметров: опережающие, запаздывающие и совпадающие.

Опережающие, или ведущие, – это показатели, которые достигают максимума (минимума) перед достижением пика (дна). К ним относятся: средняя продолжительность рабочей недели в промышленности; среднее число сверхурочных часов; число вновь создаваемых предприятий; число новых строительных контрактов; изменения в запасах; индексы фондового рынка; прибыли корпораций; изменение денежной массы.

Запаздывающие, или отстающие, – показатели, которые достигают максимума (минимума) после достижения пика (дна) цикла. В их число входят: численность безработных более 15-ти недель; расходы на новые предприятия и оборудование; удельные расходы на зарплату; средний уровень процентной ставки коммерческих банков.

Совпадающие – показатели, значения которых изменяются одновременно с изменениями экономической активности. К ним относятся реальный ВВП (ВНП); реальный национальный доход; уровень безработицы; продукция промышленности; личные доходы; цены производителей; процентные ставки центрального банка; заявки на рекламу.

Рассмотренная классификация показателей имеет большое значение как для диагностики фаз цикла, так и для его прогнозирования на основе отслеживания динамики опережающих показателей.