7.5. Потребление, сбережения и инвестиции.

В экономической теории существуют две основные концепции, объясняющие механизм установления макроэкономического равновесия: классическая (неоклассическая) и кейнсианская.

Представители классического направления, не проводя различий между долгосрочным и краткосрочным периодами, основной акцент делают на изменении совокупного предложения. Они считают, что рыночный механизм автоматически обеспечивает макроэкономическое равновесие. В основании этого лежит так называемый закон Сэя: предложение товаров создает свой собственный спрос, т.е. произведенный объем продукции автоматически обеспечивает доход, равный стоимости всех созданных благ, и следовательно, достаточный для их полной покупки.

Однако часть дохода можно сберечь. Сбережения вызывают недостаточное потребление. В результате: непроданные товары, сокращение производства, безработица и снижение доходов. Но, по мнению экономистов данного направления, сбережения не приведут к падению спроса, ибо каждая сбереженная денежная сумма будет инвестирована фирмами, и тем самым будет компенсирована недостаточность потребительских расходов.

На рынке капиталов (денежном рынке) равенство сбережений и инвестиций будет обеспечено благодаря изменению ставки процента. Сбережения и инвестиции определяются одной и той же величиной – уровнем процентной ставки (rr), поэтому проблемы достижения равновесия между сбережениями и инвестициями не существует.

Произведенный доход можно представить как

Y = C + S, где С – потребление, S – сбережение.

Использованный доход можно представить как:

Y = C + I, где I – инвестиции.

Для того чтобы в экономике существовало макроэкономическое равновесие, необходимо, чтобы произведенный доход полностью использовался, т.е. чтобы инвестиции были равны сбережениям (I = S): I (rr) = S (rr).

Если все же сбережения и инвестиции не будут равны, то изменение цен и заработной платы обеспечит полную занятость. Безработица может быть только добровольной. Равновесие восстанавливается благодаря действию рыночного механизма. В этом случае процентная ставка, заработная плата, уровень цен являются переменными, гибкими величинами, которые обеспечивают равновесие на рынке капиталов, труда, товаров и услуг. Поэтому считают неоклассики, вмешательство государства в сохранение полной занятости является излишним и даже вредным.

Другая концепция предложена выдающимся экономистом ХХ века Дж.Кейнсом. Кейнс принципиально по-иному подошел к поведению экономики в краткосрочном периоде и анализу механизма установления макроэкономического равновесия. В 1936 году была опубликована знаменитая книга Джона Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег», в которой он попытался объяснить природу краткосрочных экономических колебаний. Главный акцент он делает на изменение совокупного спроса.

Кейнсианская теория занятости резко отличается от классического подхода. Кейнс считал, что в рыночной экономике просто не существует никакого механизма, гарантирующего полную занятость. Он поставил под сомнение положение о том, что ставка процента способна привести в соответствие сбережения домохозяйств с инвестиционными планами фирм. Во-первых, субъекты сбережений и инвестиций – разные группы. Во-вторых, они руководствуются разными мотивами. Фирмы принимают во внимание не только ставку процента, но и норму прибыли, которую они получают от инвестиций. Домохозяйства будут осуществлять сбережения в зависимости от величины своих доходов. В третьих, в отличие от классиков, считавших, что единственным источником сбережений являются текущие доходы домохозяйств, кейнсианцы отмечали большую роль, которую играют на денежном рынке кредитные учреждения.

Кейнс считал, что потребление зависит от размера доходов и от субъективной склонности к потреблению. Он выводит основной психологический закон: люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет доход.

Кейнс подверг сомнению постулат классической школы о гибкости ценового механизма. Дело в том, что предприниматели, столкнувшись с падением спроса, не снижают цены, а сокращают производство и увольняют работников. В связи с тем, что цены становятся жесткими, малоподвижными макроэкономическое равновесие устанавливается в результате изменения объемов производства в стране.

Отсюдавывод: рыночный механизм не может обеспечить стабильную полную занятость. Получается, что чем больше национальный доход, тем относительно меньше реальный (эффективный) спрос. Уровень равновесного дохода (У’) может оказаться ниже уровня дохода (Уa), обеспечивающего полную занятость в стране (рис.6). Если сбережения будут больше инвестиций ( S>I), то часть продукции перестанет находить сбыт, увеличатся товарно-материальные запасы и фирмы сократят производство. В экономике возникнет равенство AD = AS, однако это произойдет при условии, что равновесный ВВП окажется намного меньше потенциального ВВП. Для Кейнса главным оказывается

Рис.6. изменение совокупного спроса.

Поэтому задача государства заключается в том, чтобы различными способами стимулировать совокупный спрос и тем самым обеспечивать полную занятость в стране.

Особая роль в кейнсианской теории принадлежит эффекту мультипликатора. Эффект мультипликатора основан на том, что прирост инвестиций в экономике приводит к приросту дохода. При этом доход растет гораздо быстрее, чем инвестиции.

Мультипликатор – коэффициент, характеризующий связь между увеличением инвестиций и изменением величины дохода.

Km =ΔNNP : ΔI ; NNP= Km х ΔI ,

где ΔNNP – изменение национального дохода; ΔI – изменение инвестиций;

Кm – мультипликатор.

Первоначальный инвестиционный импульс может исходить со стороны как частного сектора, так и государства. Кейнс предлагал в годы Великой депрессии (1929-1933гг.) осуществлять государственные инвестиции в общественные работы, так как в ситуации значительного перепроизводства инвестировать в производственный сектор было бессмысленно. Инвестиции же в общественные работы создавали платежеспособный спрос без производства дополнительных товаров, а именно создание платежеспособного спроса – первоочередная задача в ситуации кризиса перепроизводства.

Во время экономического спада у домохозяйств появляются значительные стимулы сберегать больше. Поэтому именно в такой период роль государства возрастает; оно должно стимулировать инвестиции (жилищное строительство, автомобилестроение, строительство дорог и т.д.).

«Парадокс бережливости». Колесо ускорения может повернуться и в другую сторону. Сокращение доходов будет сокращать и производные (зависящие от величины доходов) инвестиции, а это будет вести к стагнации экономики. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, то увеличение склонности к сбережению приведет к сокращению потребительского спроса. Сокращение производства приведет к падению доходов. Попытки общества больше сберечь могут фактически привести к тому же или даже меньшему объему сбережений.

Кейнсианская модель построена, исходя из следующих посылок: монополистические тенденции не позволяют ценам быть подлинно свободными; долгосрочные контракты между поставщиками и потребителями препятствуют быстрой реакции цен на изменения рыночной конъюнктуры; договоры между профсоюзами и предпринимателями мешаю зарплате выполнять функции регулирующей цены на рынке труда. В результате цены становятся малоподвижными (особенно в краткосрочном периоде) и дезориентируют фирмы при решении вопроса об изменении объема продаж.

Кейнс показал, что достижение равновесного состояния в экономике совместимо с инфляцией, безработицей и падением производства. В этом и состоит кейнсианский переворот в экономической науке, ранее полагавшей, что равновесное состояние означает равновесие во всех сферах экономики.

В последние десятилетия экономика многих стран характеризовалась стагфляцией: высокой безработицей и инфляцией. В такой ситуации кейнсианские рецепты по стимулированию спроса перестали давать эффект. Поэтому на смену кейнсианства пришел монетаризм, который политике экспансии Кейнса противопоставил политику сдерживания. Суть ее состоит в целенаправленном ограничении роста доходов населения, что должно сопровождаться уменьшением величины совокупного спроса. Такие меры предстают как ограничение денежных выплат населению, антиинфляционные меры связывают прежле всего с ограничением прироста денежной массы.

Во второй половине ХХ века кейнсианская модель подверглась существенной модификации. Следует признать неизбежную односторонность каждого из подходов. Сложившийся в результате консенсус получил название « неоклассический синтез». В его рамках при рассмотрении функционирования экономики в краткосрочном периоде предпочтение отдается кейнсианским подходам, а при рассмотрении долгосрочного периода на первый план выходят классические (неоклассические) подходы.