5.8. Метод определения стоимости изобретения на основе прибыли

На размер прибыли лицензиата влияют такие показатели, как объем производимой продукции и прибыль от реализации на рынке каждой единицы этой продукции. Исходя из этого расчетная цена лицензии С определяется следующим образом:

, (5.23)

где В – среднегодовой выпуск продукции по лицензии в период действия договора (шт., кг, м.п., куб.м. и т.п.);

Т – срок действия договора;

– дополнительная прибыль от реализации каждой единицы продукции, изготовленной по лицензии;

, (5.24)

где , , – соответственно прибыль, продажная цена и себестоимость единицы продукции, выпускаемой с использованием лицензии;

, , – соответственно прибыль, продажная цена и себестоимость единицы продукции, выпускаемой по действующей у лицензиата технологии. В случае создания лицензиатом производства новых для него товаров на основе приобретения лицензии:

; (5.25)

Д – коэффициент, определяющий распределение прибыли от использования лицензии между лицензиатом и лицензиаром. Он означает долю лицензиара в этой прибыли (в процентах), которая в среднем составляет 10–35%.

Существует и более простая формула:

Ср=В  Ц  Т  Н  Д= В  Ц  (Вд - Во)  Н  Д, (5.26)

где В ‑ объем выпуска продукции;

Ц – продажная цена единицы продукции;

Вд – срок действия лицензионного договора (обычно 5-10 лет);

Во – период освоения лицензии (обычно1-3 года);

Н - норма прибыли.

Д необходимо умножать на Н – норму прибыли, зависящей от области промышленности, находящейся в приделах 0,1 – 0,2. Так, для строительной отрасли Н берется приблизительно – 0,12.

Пример 5.6. Определение стоимости изобретения на основе прибыли

Определить стоимость изобретения «Способ выращивания профилированных кристаллов тугоплавких соединений» как объекта промышленной собственности по цене лицензии, рассчитанной по норме прибыли.

Исходные данные:

В=15000 шт.;

Ц=200 р.;

Вд=8 лет;

Во=1 год;

Н=0,15 (для металлургической промышленности);

Д=0,35.

Решение:

Ср=15000  200  (8-1)  0,15  0,35=450000  0,35=1102500 р.

5.9. Итоговое согласование данных, полученных в результате расчетов по трем подходам

В соответствии с принятыми стандартами оценки итоговая величина стоимости объекта оценки - это величина, полученная как итог обоснованного обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов и методов оценки.

Окончательная величина стоимости будет зависеть от следующих факторов:

- принятой базы оценки;

- всей имеющейся информации по данному вопросу;

- использованных методов оценки.

Так как результаты стоимости, полученной разными подходами, в большинстве случаев не могут быть одинаковыми и имеют определенную разницу, необходимо представить обоснование использованных методов оценки и показать относительную вероятность достоверности каждого метода.

Поскольку оценщик должен просчитать оценку ОИС, используя затратный, сравнительный и доходный подходы (или обосновать отказ от использования в соответствии со стандартами), то в результате возможно получение трех независимых величин, на основании которых оценщик выходит на одну оценочную величину.

В теории и практике оценки ОИС имеются исследования, достаточно часто приводимые многими учеными. Это предпочтительность применения трех известных подходов (затратного, доходного и сравнительного) к различным нематериальным активам и объектам интеллектуальной деятельности. Для конкретного актива основной подход обычно обеспечивает наиболее точную оценку. Второстепенный подход может работать хорошо, но обычно имеет ряд существенных недостатков. Он может быть полезным для сравнения и подтверждения оценки, полученной с использованием основного подхода. Неэффективный подход используется, если не существует определенных обстоятельств или данных применения более эффективного подхода, но получается наименее точное значение.

Считается, что в условиях развитого рынка достоверности применяемых данных и правомерности выбранных методов оценки результаты расчета по трем подходам должны быть близки по значению. Но на сегодняшний день не существует отечественного развитого рынка интеллектуальной собственности, и сама специфика ОИС такова, что применение всех подходов практически невозможно.

Так, крайне трудно использовать сравнительный подход из-за ограниченности информации, так как данные редко доступны. Сравнительный подход требует учета слишком многих факторов, чтобы рекомендовать его для оценки объектов ИС.

При затратном подходе к оценке ИС ее цена может быть определена с большой точностью, но конечная цифра не в состоянии учесть ряд важных факторов, таких, как прибыль от коммерциализации, инвестиционные риски и потенциал роста дохода, в связи с чем освоенные затраты весьма редко можно соотнести с будущим успехом на рынке.

Поэтому возможны проблемы в согласовании итоговых данных оценки. В этом случае полученным результатам необходимо дать удельные веса в соответствии с наибольшей достоверностью полученных результатов и обосновать сделанные допущения.

Результаты оценки, полученные с применением различных подходов, учитываются при формировании итоговой оценки стоимости с использованием выражения

, (5.27)

где , , ‑стоимости, полученные с применением затратного, доходного и сравнительного (рыночного) подходов соответственно,

, , ‑ соответствующие веса оценок, + + =1

Веса , , определяются с учетом доверия к результатам, полученным при применении соответствующих подходов к оценке, которое, в свою очередь, зависит от полноты и надежности (достоверности) исходных данных, а также используемых различного рода допущений и предположений [71].

Для ОИС в целях повышения объективности расчетов возможно и применение двух и более методов одного подхода, например, только доходного (или затратного), поскольку часто иные подходы невозможно применить по разным причинам.

Пример 5.7. Определение итогового согласования данных, полученных различными методами

Необходимо провести согласование данных, полученных при расчете стоимости полезной модели несколькими методами доходного подхода. Были получены следующие данные:

• стоимость полезной модели методом преимущества в прибыли составила 786600 р.;

• методом преимущества в расходах – 828000 р.;

• методом освобождения от роялти – 662000 р.

Наиболее достоверным с точки зрения используемой информации в данном случае будет являться метод преимущества в расходах, так как для расчета использовались данные предприятия, по заказу которого проводилась оценка. Данные о затратах на предприятии, как правило, известны, точны и легко собираемы по сравнению с другой информацией. По этому методу преимущества в расходах определим вес 0,4. Двум другим используемым методам соответственно по 0,3.

Отсюда стоимость полезной модели после согласования результатов будет равна

С= 0,3  786,6+0,4  828+0,3  662=766 тыс. р.

Но возможен и несколько другой алгоритм согласования.

Необходимо проанализировать правомерность и надежность вычисления каждым методом и наиболее обоснованный из них (или самый достоверный) принять за 100 %. А два других соответственно проранжировать [1]. Ранги могут отличаться, а могут быть одинаковыми для разных методов, однако хотя бы один из них должен быть равен 100 %.