Пример 5.2. Определение стоимости оис методом выигрыша в себестоимости

Оцениваемый объект – электролитический способ получения нитрила. Конкурентная технология – периодический способ получения нитрила. Определить стоимость электролитического способа получения нитрила.

Исходные данные:

Электролитический способ защищён патентом на 10 лет. Объём производства = 50000 т (табл. 5.3);

Ц1-5=1500;

Ц6-7=1300;

Ц8-10=1100;

d=8 %.

Таблица 5.3

Объем производства нитрила по годам

Годы	Производственная программа, т
1	0
2	2000
3	6800
4	6950
5	6950
6	6950
7	6450
8	6000
9	4000
10	3900

Себестоимость по периодическому способу: Сп=1007,54 .

Себестоимость по электролитическому способу: Сэ=706,18.

1007,54-706,18=301,36- выигрыш на единицу.

Решение:

Пр1=0+(1500-1007,54)  2000  0,8573+(1500-1007,54)  6800  0,7938 +(1500-1007,54)  6950  0,7350+(1500-1007,54)  6950  0,6806+(1300-1007,54)  6950  0,6320+(1300-1007,54)  6450  0,5835+(1100-1007,54)  4000  0,5002+(1100-1007,54)  3900  0,4632=11084937,8.

Пр2=0+(1500-706,18)  2000  0,8573+(1500-706,18)  6800  0,7938 +(1500-706,18)  6950  0,7350+(1500-706,18)  6950  0,6806+(1300-706,18)  6950  0,6320+(1300-706,18)  6450  0,5835+(1100-706,18)  4000  0,5002 +(1100-706,18)  3900  0,4632=19798495,45.

∂Пр=19798495,45-11084937,8=8713557,65.

5.6. Рыночный подход (сравнительный)

5.6.1. Особенности применения рыночного (сравнительного) подхода

Рыночный подход представляет совокупность методов стоимостной оценки прав на объекты интеллектуальной собственности, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Часто рыночный подход называют сравнительным.

В основе рыночного подхода лежит принцип «полезности», в соответствии с которым покупатель не заплатит за нужную ему интеллектуальную собственность больше, чем обойдется ему приобретение другой интеллектуальной собственности с сопоставимой полезностью.

Если весь спектр нематериальных активов, используемых на предприятиях, рассматривать в диапазоне от низколиквидных активов до неликвидных, а также в диапазоне от отчуждаемых до неотчуждаемых, то становится ясным, что сравнительных подход для оценки стоимости нематериальных активов применим лишь условно [44].

Лишь для отдельных прав на ОИС использование методов сравнительного подхода может быть приемлемым и даже предпочтительным.

Известный оценщик-практик Леонтьев Б.Б.[44] полагает, что полноценные сравнительные методы могут быть применимы только при наличии у покупателя выбора этих активов из числа других, подобных и выполняющих эти же функции.

При этом из нескольких активов примерно одинакового назначения и полезности покупатели должны иметь возможность выбора того, который их устраивает по комплексу качеств, функциональным свойствам, стоимости, сроку службы, степени защищенности, уникальности и др.

Известно, что при уникальном производстве или выпуске продукции, в которых реализовано право на объект промышленной собственности, сложнее найти покупателя. А значит, менее вероятны полноценные рыночные отношения. И наоборот, чем масштабнее производство и чем больше таких производств в мире, тем легче найти покупателей патентов и других прав. Тогда более приемлемы методы рыночной оценки. Например, производство компьютеров, калькуляторов, телевизоров и др.

В литературе приводится значительное количество вариантов рыночного подхода. Рассмотрим только основные из них.

Так, Орлова Н.С, Бромберг Г.В. и Соловьева Г.М. считают, что существуют два направления применения рыночного подхода:

- определение рыночной стоимости на основе имеющихся аналогов;

- определение продажной цены продукции, выпускаемой с использованием объекта интеллектуальной собственности.

Отличия между ними достаточно малы.

В первом случае определение рыночной стоимости прав на объекты интеллектуальной собственности производится на основе сопоставления с ценами имеющихся аналогов, а во втором ‑ сравнение цен продаж осуществляется с помощью сравнения с ценами прайс-листов (прейскурант) [47].

Сравнительный анализ продаж основан на принципе эффективного функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают аналогичного типа объекты интеллектуальной собственности, принимая при этом независимые индивидуальные решения. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами интеллектуальной собственности.

При применении рыночного подхода оценки прав на объекты интеллектуальной собственности проводится сбор и обработка информации о состоявшихся сделках по аналогичной интеллектуальной собственности, устанавливаются количественные и качественные показатели объектов, по которым они сопоставляются, корректируются фактические цены сделок с учетом значений показателей сравнения с оцениваемой интеллектуальной собственностью. На этой основе определяется стоимость оцениваемых прав на объекты интеллектуальной собственности с учетом скорректированных фактических данных по сопоставимым сделкам.

Рыночный подход чаще всего используют при оценке прав на объекты авторского права, некоторых видов промышленной собственности (полезных моделей, товарных знаков).

Оценка заключается, как правило, внесением поправки к цене интеллектуальной собственности-аналога. При этом оценщик отвечает на вопрос: за какую бы цену был продан аналог интеллектуальной собственности, если бы он обладал теми же качественными характеристиками, что и оцениваемая интеллектуальная собственность.

Поправки используются при оценке прав на объекты интеллектуальной собственности - аналоге не только в целом, но и по отдельным составляющим (свойствам), совокупность которых и представляет собой качество интеллектуальной собственности. Они в виде коэффициентов умножаются на рыночную цену аналога. Средняя арифметическая приведенная цена аналога и принимается за текущую стоимость оцениваемой интеллектуальной собственности.

Рыночный подход в РФ пока не нашел широкого применения при оценке ОИС.

Следует отметить, что сравнительный подход в оценке ОИС практически не используется, основным рабочим методом является метод сравнения продаж. Сущность этого метода состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен продажи объектов сравнимой полезности путем внесения в эти цены корректировок (поправок), учитывающих имеющиеся существенные отличия аналогов от объекта оценки.

Чтобы понять, почему эта процедура на практике не применяется, достаточно ознакомиться с тремя необходимыми условиями применимости метода сравнения продаж:

1) существование фактов продажи объектов аналогичного назначения и сравнимой полезности;

2) доступность информации о ценах продаж и действительных условиях совершения таких сделок;

3) наличие аналитической информации о степени влияния отличительных особенностей и характеристик таких объектов на их стоимость.

Однако данные и информация не всегда присутствуют, что может повлиять на итоговую стоимость ОИС.

Некоторые ученые относят к сравнительному подходу и метод «освобождения от роялти», широко применяемый для оценки стоимости патентов и технологий в международной практике [44].

Этот метод применим при наличии информации о сделках с подобными активами или признании ставок роялти в данной отрасли. Хотя, классически этот метод относится к доходному подходу, что подтверждается большим количеством исследований, и, несмотря на элементы сравнительного подхода, все же в основе метода лежит получение дохода или выручки.