- •Воронежский государственный технический университет основы бизнеса
- •8. Финансовое обеспечение предпринимательства 84
- •9. Анализ денежного оборота 113
- •10. Оценка и планирование финансовых результатов 126
- •1. Рыночная экономика
- •1.1. Сущность понятия "рыночная экономика".
- •1.2. Основные элементы и структуры рыночной экономики.
- •2. Механизм взаимодействия хозяйственных субъектов рыночной экономики
- •2.1. Характеристика взаимосвязей хозяйственных субъектов рыночной экономики.
- •2.2. Механизм взаимодействия хозяйственных субъектов на рынке продуктов и услуг.
- •2.3. Рынок факторов производства.
- •2.4. Финансовый рынок или рынок кредитов.
- •3. Основные модели рынка
- •3.1. Чистая конкуренция и чистая монополия.
- •3.2. Монополистическая конкуренция и олигополия.
- •4. Основы организации бизнеса
- •4.1. Формы организации бизнеса.
- •4.2. Индивидуальное предпринимательство.
- •4.3. Партнерство.
- •4.4. Корпорация.
- •5. Маркетинг в предпринимательской деятельности
- •5.1. Сущность, функции и определение маркетинга.
- •5.2. Комплексные исследования рынка.
- •5.3. Формирование спроса и стимулирование сбыта (фосcтис), реклама и товарный знак.
- •6. Банковская система
- •6.1. Значение банков для предпринимательства и их основные операции.
- •6.2. Коммерческие банки.
- •6.3. Роль и значение кредитов в определенных ситуациях.
- •6.4. Финансовая математика банков.
- •7. Экономические, организационные и правовые аспекты финансового менеджмента
- •7.1. Содержание понятия финансового менеджмента и его роль в развитии предпринимательства.
- •7.1.1. Финансовый менеджмент – наука и практика.
- •7.1.2. Менеджмент и собственность.
- •7.1.3. Управление имуществом.
- •7.2. Основные организационно-правовые формы предприятий и коммерческих организаций, определяющие особенности финансового менеджмента.
- •7.2.1. Госпредприятия и коммерческие организации.
- •7.3. Влияние масштабов предпринимательства на организацию и задачи финансового менеджмента.
- •7.3.1. Масштабы предпринимательства.
- •7.3.2. Менеджмент и планирование.
- •7.3.3. Диверсификация.
- •7.3.4. Компьютеризация.
- •7.3.5. Принципы управления.
- •7.4. Воздействие на финансовый менеджмент государственного регулирования и финансово-кредитной политики.
- •8. Финансовое обеспечение предпринимательства
- •8.1. Функции финансового предпринимательства.
- •8.2. Пути достижения прочной репутации надежного финансового партнера.
- •8.3. Эмиссионная деятельность.
- •8.4. Способы привлечения капитала.
- •9. Анализ денежного оборота
- •9.1. Содержание анализа денежного оборота.
- •9.2. Анализ оборота основных средств.
- •9.3. Анализ эффективности капитальных вложений.
- •9.4. Анализ оборотных средств.
- •9.5. Анализ финансовых результатов.
- •10. Оценка и планирование финансовых результатов
- •10.1. Методы оценки и расчета финансовых показателей.
- •10.2. Финансовый план или планирование финансов.
- •Основы бизнеса
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
6.3. Роль и значение кредитов в определенных ситуациях.
У предприятия возникает потребность взять в банке кредит в определенных ситуациях:
1. Потребность в кредите может возникнуть из-за наличия сезонности в поставках сырья, материалов и комплектующих изделиях, производстве, снабжении и сбыте продукции.
2. Потребность в кредите может возникнуть из-за отсутствия достаточного стартового капитала для открытия дела.
3. Потребность в кредите может возникнуть в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства предприятия, уже действующего на рынке.
4. Потребность в кредите может возникнуть в результате отложений в нормально ходе кругооборота средств по независящим от предприятия причинам: необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства (так называемые форс-мажорные обстоятельства, т.е. стихийные бедствия, международные конфликты и т.д.).
Если собственный капитал позволяет обеспечить финансовую стабильность и экономическую независимость, то банковский кредит дает предприятию возможность маневра ресурсами. Банковский кредит представляет необходимые объемы финансового капитала, ускоряет оборот капитала.
При взятии у банка заемных средств предприятие заключает с ним кредитный договор, в котором определяются условия, на которых представляется ссуда (срок кредита, условия его погашения). Однако перед заключением кредитного договора предприятие должно определить плановый размер кредита, а также возможности его погашения, т.е. оценить источники, из которых погасится ссуда.
Источниками погашения могут быть как собственные средства предприятия, имеющиеся у него при взятии кредита, так и планируемая выручка от реализации продукции. В последнем случае необходима тщательная оценка планируемой выручки исходя из реальных затрат на производство продукции, перспектив и сроков сбыта, цены товара, уровня инфляции.
В практике существует правило: Предприятие должно четко определить источники погашения кредита еще до того, как его взять, в противном случае кредит несет в себе опасность неплатежеспособности предприятия.
Для определения возможности предприятия рассчитаться со своими долгами используются показатели платежеспособности, которые иначе называют показателями структуры капитала (показателями покрытия).
Исследования экономистов показали, что с помощью этих показателей в интервале до 5 лет можно предвидеть грозящее предприятию банкротство.
Важнейший показатель платежеспособности (К1)
Собственный капитал
К1 = ––––––––––––––––––––––––––––– 100 % ,
Весь капитал предприятия
Весь капитал = Собственный капитал + Заемный капитал
Коэффициент собственности характеризует соотношения интересов собственников предприятия и кредиторов, т.е. собственного и заемного капиталов. Считается, что этот коэффициент следует поддерживать на достаточно высоком уровне, что отражает стабильную финансовую структуру средств.
Коэффициентом, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение предприятия в глазах кредиторов, считается коэффициент, равный не менее 60%.
Из коэффициента собственности вытекает два следующих показателя – К2 и К3 :
Заемный капитал
К2 = ––––––––––––––––––––––––––– 100 % ,
Весь капитал предприятия
Заемный капитал
К3 = ––––––––––––––––––––––––––– * 100 %
Собственный капитал
Коэффициент К2 характеризует структуру капитала с точки зрения доли заемных средств.
Коэффициент К3 показывает зависимость предприятия от внешних займов. Чем больше этот показатель, тем больше долгосрочных обязательств имеет предприятие, тем опаснее и неустойчивее его положение на рынке.
Между тем перечисленные показатели справедливы только для предприятий-производителей. Для посреднических операций действует иной подход. Посредническая деятельность основана на том, что небольшой по размерам капитал заставляет обращаться массу товаров по стоимости в десятки раз больше его самого.