41. Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитное регулирование состоит в воздействии государства на денежное обращение и объем денежной массы. Государство через центральный банк способно регулировать эмиссию и общую денежную массу , устанавливать предельные ставки банковского ссудного процента и влиять на них через учетную ставку, норму резервирования и др. нормативы, устанавливаемые центральным банком, предоставлять льготные займы, выкупать облигации и другие ценные бумаги. Такое регулирование способно изменить денежные потоки и накопления и тем самым оказывать воздействие на экономические процессы, бороться с высоким уровнем инфляции.

Важнейшей ф-цией гос-ва явл. воздействие на денежно-кредитные отношения. Оно реализуется через денежно-кредитную политику.

Денежно-кредитная политика - это совокупность мер, проводимых прав-вом в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного гос-ву направления развития. Высшая цель этой политики - обеспечение равновесного и устойчивого развития народного хоз-ва. Конкретными целями выступают укрепление денежной сис-мы, воздействие на процесс инвестирования капиталов, потребительский спрос, ценообразование.

Главная роль в проведении кредитно-денежной политики принадлежит ЦБ. Это основной субъект кредитно-денежной политики. Не являясь, как правило, правительственным инструментом, банк выполняет целевые установки правительства. В то же время может придерживаться самостоятельного курса.

В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

• операции на открытом рынке, т.е. на вторичном рынке казначейских ценных бумаг;

• политика учетной ставки, т.е. регулирования процента по займам коммерческих банков у центрального банка;

• изменение норматива обязательных резервов (функции обязательных резервов: страховании вкладов; изм-ие стоим-сти кредита на рынке).

В настоящее время в мировой экономической практике основным инструментом регулирования денежной массы являются операции на открытом рынке. Путем покупки или продажи на открытом рынке государственных ценных бумаг ЦБ может осуществить либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изъять их оттуда. Суть их заключается в том, что центральный банк размещает (в ситуации излишка денежной массы в обращении) или скупает (в ситуации недостатка денежной массы) государственные ценные бумаги и, таким образом, регулирует предложение денег на денежном рынке.

Политика учетной ставки (дисконтная политика). Учетная ставка - это процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам, выступая, как кредитор в последней инстанции. Причем ЦБ предоставляет этот кредит не всем желающим ком. банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но испытывает временные трудности. Учетную ставку устанавливает ЦБ. Уменьшение ее делает для ком. банков займы дешевыми, и они стремятся получить кредит. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными. Более того, некоторые ком. банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, тк они становятся очень дорогими. Кроме того, учетная политика ЦБ явл. для др. субъектов эк-ки индикатором действий прав-ва в обл. денежно-кредитных отн-ий. Если, к примеру, офиц. учетн. ставка устойчиво растет, банки вправе предложить, что прав-во намерено свертывает деловую активность.

В экономической политике российского правительства в настоящее время применяется комбинация финансовой и денежно-кредитной политики. В начале 90-х годов предпочтение отдавалось денежно-кредитным мерам, то есть монетарной политике, что было обусловлено началом реформ. В то же время повышение роли денежно-кредитного механизма не означало и не означает финансовых рычагов. Многие отрасли отечественной экономики (ВПК, аграрный сектор, социальная сфера) продолжают существовать в основном за счет финансирования из бюджета.