12.3. Международное движение капитала и другие формы экономического сотрудничества стран Международное движение капитала

Международное движение капитала (под термином капитал – подразумеваются все факторы производства) представляет собой вывоз за границу средств в виде кредитов, вложений в акции и другие ценные бумаги, приобретение недвижимости с целью получения дохода и т. п. Или это помещение и функционирование капитала за рубежом, с целью его самовозрастания и других целей.

		Причины вывоза капитала
перенакопление капитала		спрос на капитал		дешевые факторы производства		интернационализация производства

Рис. 12.3. Причины вывоза капитала

Миграция (вывоз) капитала происходит, когда он может быть помещен в другом государстве с большей нормой прибыли, чем в своей стране (рис. 12.3).

Особенностью современного всемирного хозяйства является образование в каждой развитой стране одновременно как излишка капитала для его вывоза за границу (в одних отраслях хозяйства), так и потребность в привлечении дополнительных денежных средств извне (в других отраслях). Большинство государств в одно и то же время и экспортирует, и импортирует капитал.

Формы вывоза капитала различны. Он экспортируется в ссудной (в виде займов) или предпринимательской форме (портфельные и прямые инвестиции), на короткий или длительный период. Капитал вывозят корпорации, отдельные предприниматели, владельцы крупных денежных сумм и государство, преследуя наряду с экономическими и политические (в том числе и военно-стратегические) цели.

Экспорт предпринимательского капитала означает создание на территории других стран предприятий с затратами капитала иностранных собственников. Иностранные инвестиции стали базой ТНК – транснациональных корпораций, которые ведут предпринимательскую деятельность на территории более чем одного государства. В мире насчитывается свыше 20000 ТНК.

Прямые инвестиции обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений через обладание контрольным пакетом акций.

Портфельные инвестиции образуются приобретением акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих право собственности или контроль над ними.

Экспорт ссудного капитала – основа современной системы международного кредита. Он содействует росту товарного обмена между странами, облегчает денежные расчеты между ними, дает возможность привлекать внешние финансовые источники экономического развития, решать текущие социальные проблемы. Кредитные связи между государствами растут наиболее быстрыми темпами, значительно превышающими темпы увеличения мировой торговли и иностранных капиталовложений.

Необходимость обращения к внешним кредитным ресурсам определяется рядом причин. Корпорации, выступая в качестве заемщиков, стремятся увеличить свой основной капитал, привлечь средства для оплаты внешнеторговых контрактов. Правительства стран прибегают к кредитам для пополнения валютных резервов и финансирования государственных расходов. Банки широко используют заемные финансовые ресурсы для извлечения дохода из различий в процентных ставках в разных странах.

Общий мировой выигрыш от свободного движения капитала, обоснованный в экономической теории, – слабое утешение для стран, оказавшихся в роли неплатежеспособных должников. У многих развивающихся стран размеры сумм обслуживания долгов сравнялись, а нередко и превышают размеры новых поступлений капитала. Эти страны либо не соблюдают графики выплат по долгам, либо вовсе отказываются от платежей. Ситуация в целом характеризуется как кризис системы международного кредитования. Это кризис приобрел хронический характер. Вспомним, хотя бы, дефолт 1998 г. в России.