14.2. Деньги. Денежное обращение

 Деньги – особый вид финансовых активов, обладающих наибольшей ли-

квидностью.

 Денежное обращение – это непрерывное функционирование денег в

сфере обращения. Оно возникает вместе с появлением денег еще до об-

разования государства, постепенно монополизирующего в дальнейшем

регулирование денежных отношений. Денежное обращение совершается

в рамках денежной системы каждой страны.

 Денежная система – исторически сложившаяся в каждой стране и зако-

нодательно установленная государством форма организации денежного

обращения.

 Денежная масса – совокупность всех денежных средств, находящихся

в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функции

средства обращения, платежа и накопления.

ДЕНЬГИ

металлические и

бумажные деньги

средство хранения

ценностей

деньги безналич-

ных расчетов

Продажа

-косвенный обмен

-деньги на товары

Деньги ↔ Товары

Купля

-косвенный обмен

-товары на деньги

Товары ↔ Деньги

-всеобщее признание

-транспортируемость

-делимость и воз-

можность хранения

-гарантии против

фальсификации

Деньги в качестве

средства обмена

Свойства денег

Виды денег

средство обмена и

платежа

Функции денег

мера стоимости

Основные элементы денежной системы

Курс нацио-

нальной валю-

ты, процедура

ее обмена на

иностранную

Наименование

денежной еди-

ницы и мас-

штаб цен (зо-

лотое содержа-

ние)

Виды денежных

знаков, порядок

их выпуска

(эмиссии) и харак-

тер обеспечения

Формы и

методы ре-

гулирова-

ния денеж-

ного обра-

щения

Институты

денежной

системы

104

14.3. Денежный рынок

 Денежный рынок – рынок, на котором в результате взаимодействия

спроса на деньги и их предложения формируется цена денег в форме

процентной ставки.

 Равновесие денежного рынка – положение на денежном рынке, когда

количество предлагаемых денежных средств равно количеству денег, ко-

торые желают иметь у себя на руках население и предприниматели.

Основные теоретические модели денежного рынка

Кейнсианская

модель

теория предпочтения ликвидности

Монетаристская

модель

монетарное правило, которое связывает расширение де-

нежного предложения со средним ростом реального объѐ-

ма производства

Модель

рационального

ожидания

изменения в предложении денег не влияют на экономику,

поскольку эти последствия ожидаются хозяйствующими

субъектами

Модель экономики

предложения

политика увеличения совокупного предложения

Денежная масса в обращении

Разменная монета

Наличные денежные средства

Бумажные деньги

Безналичный оборот

Модель “LM” – кривая равновесия на денежном рынке, фиксирует все

комбинации Y и R, которые удовлетворяют функции спроса на деньги

при заданной ЦБ величине денежного предложения Ms.

Рынок денежных средств

R

R1

R2

P / M

М/Р

MS

MD

Кривая «LM»

R

R1

R2

Y

Y1 Y2

LМ

MD

’

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

включает в себя наличность (С) вне банковской системы и

депозиты (D), которые экономические агенты при необхо-

димости могут использовать для сделок: Ms=C+D

М1 – наличные деньги

вне банковской систе-

мы, депозиты до вос-

требования, дорожные

чеки, прочие де-

нежные депозиты

М2 = М1+ нечековые

сберегательные депози-

ты, срочные вклады (до

100000 долл.), одно-

дневные соглашения об

обратном выкупе

М3 = М2+ срочные

вклады свыше 100000

долл., срочные согла-

шения об обратном

выкупе, депозитные

сертификаты

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

Величина денеж-

ной базы (МВ)

Норма обязатель-

ных резервов (rr)

Величина избы-

точных резервов

Доля платежей на-

личными средствами

ФАКТОРЫ

СПРОС НА ДЕНЬГИ

определяется необходимостью и полезностью

обладания платежными средствами (Md)

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Ms=1/ rr*MB

РАВНОВЕСИЕ

СПРОС

∆Y

Md=kY-hR, где R - cтавка про-

цента, Y - реальный доход

Ms R

M

R

Re

Md

MS

M

Md2

М

Md1

R

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

это рынок, задействованный в краткосрочных ссудах и займах денег, связываю-

щий воедино финансовые организации, предприятия и государство

Спекулятив-

ный мотив

Мотив

осторожности

МОТИВЫ

ФАКТОРЫ

Трансакцион-

ный мотив

Уровень

дохода

Скорость

обращения денег

Ставка

процента

УРАВНЕНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

1. Закон денежного обращения (К. Маркс) определяет количество денег, не-

обходимых для обращения:

Со

ВП П К Р

Д   



, где

Д – количество денег, необходимых для обращения;

Р – сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

П – платежи, срок по которым наступил;

ВП – взаимопогашаемые платежи;

Со – скорость оборота одной денежной единицы.

2. Уравнение обмена (И. Фишер) выражает количественную зависимость между

суммой товарных цен и обращающейся денежной массой:

V M PQ  

, где

М – среднегодовая масса денег, необходимая для нормального денежного обра-

щения;

Р – средний уровень цен на товары и услуг;

Q – общий объем проданных товаров и услуг за год;

V – среднее число оборотов денег.

3. "Кембриджское уравнение ": чем выше уровень цен (с учетом коэффици-

ента ликвидности "k"), тем больше предложение денег и, наоборот.

М = k×R×P, где

М – количество денежной единицы;

R – общественная величина производства (в единицу времени);

Р – цена произведенной продукции;

K – та часть конечного продукта РR, которую люди предпочитают хранить в

ликвидной форме.

Все формулы показывают: количество обращающихся денег в той или

иной стране не может быть произвольным; оно должно соответствовать объ-

ему коммерческого оборота и достигнутой скорости обращения националь-

ной валюты.

 Ликвидность – способность богатства быстро и без потерь превра-

щаться в деньги и выполнять их основные функции

Модель «IS-LM» – модель товарно-денежного равно-

весия, позволяющая выявить экономические факторы,

определяющие функцию совокупного спроса.

R

Y

LM

IS 107