- •Е.П. Енина финансовые рынки
- •Воронеж 2011
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14 Оглавление
- •Глава 1 Основные экономические категории. Финансовый рынок. Базовые понятия рынка ценных бумаг 8
- •Глава II. Понятие ценной бумаги. Виды ценных бумаг. 50
- •Глава III. Эмиссия и обращение ценных бумаг 137
- •Введение
- •Глава I. Основные экономические категории. Финансовый рынок. Базовые понятия рынка ценных бумаг
- •1.1. Микро- и макроэкономика. Основные факторы производства. Субъекты экономической деятельности
- •1.2. Классификация рынка. Модели рынка
- •1.3. Спрос и предложение. Ценообразование в рыночной экономике
- •1)Что производить?
- •2)Как производить?
- •3)Для кого производить?
- •1.4. Основные макроэкономические показатели. Система национальных счетов
- •1.5. Потребление, сбережение и инвестиции как составные части совокупного спроса
- •1.6. Финансовый рынок
- •1.7. Инвестиции
- •1.8. Рынок ценных бумаг
- •Глава II. Понятие ценной бумаги. Виды ценных бумаг.
- •2.1. Финансовый рынок и виды финансовых активов. Структура финансового и фондового рынков
- •2.2. Понятие ценной бумаги. Понятие секьюритизации
- •2.3. Классификация ценных бумаг
- •2.4. Передача прав по ценной бумаге. Форма удостоверения прав на эмиссионные ценные бумаги. Переход прав на эмиссионные ценные бумаги
- •2.5. Классификация рынка ценных бумаг. Взаимосвязь рынка ценных бумаг с финансовым и товарным рынками
- •Первичный и вторичный рынки.
- •2. Организованный и неорганизованный рынки.
- •3. Биржевой и внебиржевой рынки.
- •4. Кассовый и срочный рынки.
- •2.6. Эмиссионные ценные бумаги фондового рынка
- •2.6.1. Акция
- •2.6.2. Облигация
- •2.6.3. Опцион эмитента
- •2.6.4. Российская депозитарная расписка
- •2.7. Неэмиссионные ценные бумаги фондового рынка
- •2.7.1. Вексель
- •2.7.2. Закладная
- •2.7.3. Депозитный и сберегательный сертификаты
- •2.8 Инструменты коллективных инвестиций рынка финансовых вложений
- •2.8.1. Акция акционерного инвестиционного фонда
- •2.8.2. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
- •2.8.3 Ипотечный сертификат участия
- •2.9. Ценные бумаги денежного рынка
- •2.9.1. Банковская сберегательная книжка на предъявителя
- •2.10. Ценные бумаги рынка товаров (работ, услуг)
- •2.10.1. Коносамент
- •2.10.2. Складские свидетельства
- •Глава III. Эмиссия и обращение ценных бумаг
- •3.1. Основные понятия
- •3.2. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее регулирование
- •3.2.1. Государственное регулирование эмиссии ценных бумаг
- •3.2.2. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
- •3.2.3. Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг
- •3.2.4. Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг
- •3.2.5. Проспект ценных бумаг
- •3.2.6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •3.2.7. Размещение эмиссионных ценных бумаг
- •3.2.8. Отчет (уведомление) об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •3.2.9. Недобросовестная эмиссия
- •3.3. Некоторые особенности эмиссии ценных бумаг
- •Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
- •3.3.2. Размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости
- •3.3.3. Особенности дополнительной эмиссии акций
- •Распределение дополнительных акций среди акционеров
- •3.3.5. Размещение дополнительных акций посредством подписки
- •3.3.6. Особенности эмиссии облигаций
- •3.3.7. Особенности эмиссии российских депозитарных расписок
- •3.4. Раскрытие информации
- •3.4.1. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии
- •3.4.2. Раскрытие информации в форме ежеквартального отчета и сообщений о
- •3.4.3. Источники информации об эмитентах и их ценных бумагах
- •3.4.4.Информационные агентства и финансовая пресса
- •Рейтинговые агентства
- •3.4.6. Биржевая информация и аналитическая информация инвестиционных консультантов
- •3.4.7. Служебная (инсайдерская) информация
- •3.5. Обращение эмиссионных ценных бумаг
- •3.5.1. Понятие обращения и публичного обращения эмиссионных ценных бумаг.
- •3.5.2. Удостоверение, переход и осуществление прав собственности на эмиссионные
- •Заключение
- •Библиографический список
2.8.3 Ипотечный сертификат участия
Путем выпуска ипотечных сертификатов участия эмитент получает возможность передать право собственности на ипотечные активы непосредственно владельцам ценных бумаг, что делает выпуск ипотечных сертификатов участия особенно привлекательным для кредитных организаций, в отношении которых действуют жесткие экономические нормативы.
Согласно Федеральному закону «Об ипотечных ценных бумагах» ипотечный сертификат участия – именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечные покрытия, а также иные права, предусмотренные указанным Федеральным законом.
Ипотечное покрытие ипотечных сертификатов участия – это общее имущество владельцев ипотечных сертификатов участия, в состав которого могут входить только.
1. требования по обеспеченным ипотекой обязательствам,
2. ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие. Ипотечные сертификаты участия не могут входить в состав ипотечного покрытия, долю в праве общей собственности на которое они удостоверяют,
3.денежные средства, полученные в связи:
с исполнением обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие,
с обращением взыскания по таким требованиям,
с исполнением обязательств по ипотечным сертификатам участия, составляющим ипотечное покрытие.
Ипотечный сертификат участия не является эмиссионной ценной бумагой. Каждый ипотечный сертификат участия удостоверяет одинаковый объем прав, в том числе одинаковую долю в праве общей собственности на ипотечное покрытие. Ипотечный сертификат участия не имеет номинальной стоимости. Права, удостоверенные ипотечным сертификатом участия, фиксируются в бездокументарной форме.
Абзац 4 статьи 2 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ (в редакции от 27 июля 2006 г.)
Статья 21 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ (в редакции от 27 июля 2006 г.)
Статья 20 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ (в редакции от 27 июля 2006 г.)
Количество ипотечных сертификатов участия, удостоверяющих долю в праве общей, собственности на ипотечное покрытие, указывается в правилах доверительного управления этим ипотечным покрытием. Выпуск производных от ипотечных сертификатов участия ценных бумаг не допускается.
Владельцы ипотечных сертификатов участия одновременно выступают участниками общей собственности на имущество, составляющее покрытие выпуска ипотечных сертификатов участия, а также учредителями и выгодоприобретателями по договору доверительного управления имуществом, составляющим покрытие, которое осуществляет эмитент ипотечных сертификатов участия.
Владельцы ипотечных сертификатов участия несут риск неисполнения или надлежащего исполнения обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.
Общее собрание владельцев ипотечных сертификатов участия созывается управляющим ипотечным покрытием по собственной инициативе или по требованию в письменной форме владельцев не менее чем десяти процентов ипотечных сертификатов участия на дату подачи требования о созыве общего собрания.
При голосовании каждый ипотечный сертификат участия предоставляет его владельцу один голос. Общее собрание владельцев ипотечных сертификатов участия принимает решения большинством голосов владельцев ипотечных сертификатов участия, если иное не предусмотрено Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах»88.
Выдача ипотечных сертификатов участия осуществляется лицу, которому принадлежат права требования, составляющие ипотечное покрытие.
В случае, если ипотечное покрытие сформировано за счет прав требований нескольких лиц, правилами доверительного управления ипотечным покрытием должно быть предусмотрено количество ипотечных сертификатов участия, которые приобретаются каждым из них.
Требования и иное имущество, составляющие ипотечное покрытие, являются общим имуществом владельцев ипотечных сертификатов участия и принадлежат им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего ипотечное покрытие, и выдел из него доли в натуре не допускаются.
Учет прав на ипотечные сертификаты участия осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия и, если это предусмотрено правилами доверительного управления ипотечным покрытием, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев ипотечных сертификатов участия открываются лицевые счета номинальных держателей.
Ипотечные сертификаты участия свободно обращаются, в том числе через организаторов торговли на рынке ценных бумаг.