Тема 23. Понятие, структура и основные тенденции развития мировых финансовых рынков

Резюме

Международный финансовый рынок – это составная часть мирового финансового рынка, обеспечивающая перераспределение капиталов между странами через различные формы финансовых продуктов. Международный финансовый рынок объединяет все внешние операции национальных рынков, тем самым связывая их между собой и способствуя процессам финансовой глобализации. Международный финансовый рынок не включает в себя внутренние (основные по объему) операции национальных финансовых рынков и поэтому не может быть назван мировым. Международный финансовый рынок – форма движения международных финансов, в то время как мировой финансовый рынок – это совокупность международного и национальных финансовых рынков, каждый из которых обособлен и самостоятелен в известной мере. Международный финансовый рынок расширяет возможности национальных, создавая условия для перелива финансовых ресурсов между собой.

Формирование мирового финансового рынка было обусловлено следующими факторами:

• рост внешних операций на национальных и региональных финансовых рынках;

• расширение финансовых операций и способов мобилизации капитала;

• формирование сети структурных сегментов (валютный, кредитный, фондовый, инвестиционный, страховой);

• универсализация и диверсификация деятельности транснациональных банков и транснациональных компаний.

К началу 1990-х годов мировой финансовый рынок был уже полностью структурирован. Развитие и становление рынка проходило в 4 этапа:

Первый этап: 1860-50-е годы XX века: характеризуется развитием внешней торговли и появлением международного валютного рынка и рынка золота.

Второй этап: 60-70-е годы ХХ века, был отмечен интернационализацией операций национальных кредитных рынков и формированием международного кредитного рынка.

Третий этап: 70-80-е годы ХХ века сопровождался формированием между-народного рынка долгосрочных капиталов и созданием международного фондового и инвестиционного рынка и рынка евровалют. На этом этапе важно отметить дерегулирование национальных фондовых рынков, быстрый рост транснациональных банков и транснациональных компаний, создание международного страхового рынка, а также первые систематические операции на нем.

Четвертый этап пришелся на конец ХХ века и был ознаменован бурным ростом фондового сегмента, а также становлением и развитием международного рынка деривативов.

На мировом финансовом рынке ведется торговля всеми видами финансовых продуктов – валютами, ценными бумагами, кредитами, инвестиционными продуктами, страховыми полисами, производными финансовыми инструментами (деривативами), из которых основными являются пять, и им соответствуют пять секторов мирового финансового рынка: валютный, кредитный, фондовый, страховой и инвестиционный.

Предложенная структура мирового финансового рынка – это система взаимосвязанных рынков, торгующих различными финансовыми продуктами: мирового валютного рынка, мирового кредитного рынка, мирового фондового рынка, мирового рынка инвестиций и мирового страхового рынка⁶.

Современные тенденции развития мирового финансового рынка:

• глобализация международного финансового рынка;

• интеграция и конвергенция международного финансового рынка;

• рост международной конкуренции между участниками международного финансового рынка;

• рост слияний и поглощений на международном финансовом рынке;

• вымывание посредничества и широкая специализация участников;

• международная финансовая регионализация;

• отсутствие действенной эффективной системы регулирования мирового финансового рынка.

В последние годы для описания состояния международных финансовых отношений часто стал использоваться термин «мировая финансовая архитектура».