Раздел 4. Международные финансы

Тема 22. Финансовая глобализация и её роль в формировании международных финансов

Резюме

Развитие различных форм международных экономических отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов – динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов.

Глобализация представляет собой нарастающую взаимозависимость внутренних рынков и обусловливает появление мировых рынков товаров, услуг и капиталов. Основа современной глобализации – финансовая глобализация как ключевой фактор развития. Финансовая глобализация порождает финансовую экономику. Это – особый экономический строй, который базируется на глобальном денежном контроле; глобальном кредите; глобальном контроле над фиктивным капиталом; глобальной финансовой ренте. Становление финансовой экономики в результате процессов глобализации подтверждается тем, что за последние два десятилетия произошло резкое увеличение числа всевозможных форм международных потоков капиталов, влияющих на изменение экономической действительности. Финансовая глобализация – это та часть процесса всеобщей глобализации, которая протекает в сфере международных финансов.

К факторам развития финансовой глобализации принято относить:

• свободное движение капитала при снижении национальных барьеров;

• укрепление наднациональных структур по регулированию финансовых рынков;

• усиление конкуренции на международных рынках как между национальными и иностранными кредитно-финансовыми институтами, так и между банковскими и небанковскими финансовыми учреждениями за сферы влияния;

• стремительное развитие информационных технологий и глобального рынка электронных финансовых услуг;

• секьюритизацию банковской деятельности;

• становление новых национальных региональных финансовых рынков и включение их в общую глобальную рыночную систему;

• глобальные финансовые кризисы;

• нарастание инновационных процессов на финансовых рынках.

Субъекты финансовой глобализации:

• международные или региональные экономические и финансовые организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Всемирная торговая организация, Банк международных расчётов и др.);

• мультинационалъные корпорации;

• институциональные инвесторы, включающие пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании;

• крупные финансовые центры (Нью-Йорк, Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Токио и др.).

Финансовая глобализация порождает возникновение международных финансов, а развитие международных финансов в свою очередь стимулирует нарастание эффекта финансовой экономики и самой по себе финансовой глобализации. Международные финансы – система движения денежных потоков между участниками международного финансового рынка, также может быть представлена как составная часть мировых финансов, преобладающую часть которых образуют внутренние финансы.

Единство международных финансов выражается в том, что все денежные потоки тесно связаны друг с другом. Изменение любого их них повлияет на другие потоки.

Финансовая глобализация вызывает многообразные и неоднозначные экономические и социальные последствия. Так к позитивным последствиям стоит отнести:

• упрощение доступа на глобальные рынки;

• ускорение интеграции стран за счёт создания наднациональной системы регулирования;

• создание новой мировой финансовой архитектуры;

• повышение роли финансовой информации и расширение её доступности;

• расширение масштабов финансовых ресурсов;

• активизация рынка слияний и поглощений (M&A), концентрации капитала;

• содействие внедрения в практику глобального финансового рынка комплексных стандартов информации транспарентности;

• укрепление позиций международных финансовых институтов;

• укрепление позиций стран с формирующимися рынками в системе глобального финансового рынка.

Негативными же последствиями финансовой глобализации принято считать:

• неравномерность распределения позитивных результатов между развитыми и развивающимися странами;

• быстрый перелив огромных по масштабам спекулятивных капиталов;

• нарастание степени финансовых рисков на глобальных финансовых рынках;

• периодичность глобальных кризисов, ведущая к неустойчивости финансовых рынков.