3.7. Денежно-кредитная политика(фз «о цент. Банке рф» №86)

ДКП важнейшее напр фин пол-ки гос-ва. Разработку и проведение ДКП осущ-ет ЦБРФ. Суб упр-я-ден масса в обр(налич и безналич деньги,наход на расч текущ счетах в банке). Объект упр – ЦБРФ.В основе проведения ДКП лежит мех=м упр-я ден массой,в основе кот лежат инстр ДКП.Иначе ДКП называют монет-й пол-й.ДКП-действия ЦБРФ,напр-е на рег-е кол-ва ден массы,кредит потоков и общего уровня процент ставок. Основн цель ДКП-создать на рынке такие условия,при кот-х в эк-ке постоянно находились бы такая масса денег и кредитов,кот необх для эф-го разв-я эк-ки.

Существует 2 вида ДКП: стимулирующая и сдерживающая. Стимулирующая ДКП проводится в период спада в экономике. Цель - оживление экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей. ЦБ принимает меры по увеличению предложения денег (инструменты- снижение норм обязат банковских резервов, снижение учетной ставки %та и покупка ЦБ гос ценных бумаг). Сдерживающая ДКП проводится в период бума. Цель - снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией. По масштабам воздействия ДКП м.б. а) тотальной - мероприятия ЦБ распедел-ся на все кредитные органи-ции б) селективная - на отдельные кредит-е органи-ции или же на опред виды банковской деят-ти. В мир практике исп след инстр ДКП.Инструменты: - это сред-во или способ воздействия ЦБ как органа денежно-кредитного регулир-ния на объекты ДКП. Инструменты и методы ДКП определены в ФЗ «О цент. Банке РФ» №86 1)Уст-е целевых ориентиров(уст-е верхних и нижних пределов роста ден-й массы,т/о ЦБ полностью конт-ет объем ден массы в обращ-и,оперативно регул-я ее вел-ну в зав-ти от целевой установки);2)Пол-ка офиц-й учет ставки(общая,дисконтная или учетная

ставка,применяемая по операциям переучета векселей,учету цен бум наз-ся офиц учет ставк.Если ЦБ ставит цель умен-ь кредит возможности КБ,он повыш ставку и наоборот.Дешевые кредиты более привлек-ы для КБ,что ведет к увелич предл-я кредитов на рынке и увелич ден массы в обращ-и.Рефинансирования (Кредитование Банком России ком.банков. ставка растет - кредит увел-ся). б) Ставка учетная (кредит ЦБ коммер-ких банков под учет векселей) в) Ломбардная ставка - это %-ая ставка по краткосрочному кредиту Банка до 30 дней под залог гос ценных бумаг, г) депозитные ставки (Коммер-е Банки могут хранить деньги в ЦБ) - хар-ет реальную цену денег на денежном рынке);3)Устан-е обяз-х резер-х треб-й(в рос зак-ве предусм-н макс размер резервир-я ср-в в ЦБ на ур-не 20%,одномоментно размер обяз резервов не м/б>5%пунктов);4)Операции на откр рынке (это операции купли-продажи Банком России гос ценных бумаг у ком.банков, приводящее к изменению объема денежной массы);5) Рефенансир-е КБ(кредит-е КБ.-ломбард кр- краткосрочному кредиту Банка до 30 дней под залог гос ценных бумаг высокой ликв-ти(акции голуб беретов),-)однодневн.расчетные кредиты-кредиты,кот Цб предост КБ для заверш раб дня,-)двухднев кр-кредиты овернайт.

Осн-е направления ДКП на 209-211гг:1) В усл-ях мир финн кризиса акцент ДКП ЦБ РФ сместился с контроля над инфляцией на поддержание стаб-ти банк-й сис-мы.Принципы ДКП на09-11гг были направлены на увеличение ликвидности банков и поддержание бесперебойности проведения расчетов. В перечне антикриз мер Банка России и Прав-ва РФ были след-е: 1)Проведение беззалоговых аукционов(кон 08г),т.е. ЦБ РФ кредитовал >150 баков без всякого обеспечения(цен бум);2)Банком России был расширен ломбардный список цен бум, принимаемых им в кач-ве обеспечения;3)До 1 марта 10г.в целях поддержания ликвидности ком банков.ЦБРФ предоставлена возможность использовать усредненные показатели обяз-х резервов,независимо от эк-го положения;4)Операции по размещению облигаций Банка России в 2009 г были увелич в 3 р по сравн-ю с 2008г;5)В условиях кризиса Банка России по-отношению к ком банкам,кот столкнулись с финн трудностями применялись щадящие меры,а именно не банкротство, а слияние,присоединение,реорган-я;6)В то время как заруб банки снижали ставку реф-я,в РФ она была увелич до 13%(сейч 7,75),что сказалось на объеме кредит-я реального сектора.