- •Рабочая программа дисциплины финансовые вычисления
- •1. Цели и задачи дисциплины
- •Цель и задачи изучения дисциплины Объект, предмет и методы финансовых вычислений
- •2. Требования к уровню освоения дисциплины
- •Технические средства обучения. Дидактический и методический материал.
- •Уровень подготовки, необходимый для освоения дисциплины
- •3. Тематический план курса
- •3.1 Для специальности 080105 – Финансы и кредит
- •3.2 Для специальности 080109 – Бухгалтерский учет, анализ и аудит
- •3.3 Для специальности 080801 - Прикладная информатика (в экономике)
- •4. Содержание курса
- •Тема 2. Простые ставки ссудных процентов.
- •Тема 3. Простые учетные ставки.
- •Раздел 3. Сложные проценты.
- •Тема 4. Сложные ставки ссудных процентов
- •(3.1) (3.2)
- •Тема 5. Сложные учетные ставки
- •;(4.3) ; (4.4)
- •Раздел 4. Эквивалентные процентные ставки, инфляция и доходность ценных бумаг в финансовых расчетах.
- •Тема 6. Эквивалентность платежей и процентных ставок.
- •; (6.5)
- •; (6.14)
- •Тема 8. Финансовые расчеты по операциям с ценными бумагами.
- •; (7.1)
- •Тема 2. Простые ставки ссудных процентов
- •Тема 3. Простые учетные ставки
- •Раздел 3. Сложные проценты
- •Лабораторная работа.
- •Тема 4. Сложные ставки ссудных процентов
- •Задачи для самостоятельного решения:
- •Тема 5. Сложные учетные ставки
- •Раздел 4. Эквивалентные процентные ставки, инфляция и доходность ценных бумаг в финансовых расчетах.
- •Тема 6. Эквивалентность платежей и процентных ставок.
- •Тема 7. Учет инфляции в финансовых расчетах.
- •Тема 8. Финансовые расчеты по операциям с ценными бумагами
- •6. Задания для самостоятельной работы студентов Логика финансовых операций рыночной экономике
- •Простая процентная ставка
- •Простая учетная ставка
- •Сложная учетная ставка
- •Эквивалентные процентные ставки
- •Инфляция
- •Инструментарии финансовых вычислении на рцб
- •7. Аттестационные вопросы
- •8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
- •10.2 Методические рекомендации по освоению дисциплины для студента
- •Основные категории, используемые в финансово-экономических расчетах
- •Глоссарий:
Тема 7. Учет инфляции в финансовых расчетах.
Сущность инфляции и необходимость ее учета в финансовых расчетах. Какими показателями характеризуется инфляция? К каким методам прибегают владельцы денег для компенсации потерь от снижения их покупательной способности? Определение инфляционной премии: при начислении простых процентов; при начислении сложных процентов.
Задачи с решениями:
Пример 21
Кредит в размере 50 000 руб. выдан на два года. Реальная доходность операции должна составить 10% годовых по сложной ставке ссудного процента. Ожидаемый уровень инфляции составляет 15% в год. Определить сложную ставку процентов, учитывающую инфляцию, и наращенную сумму.
Решение:
По формуле (6.3) получаем
Множитель наращения и номинальная ставка доходности равны:
%.
Далее для наращенной суммы получаем:
Пример 22
Первоначальный капитал в размере 20 000 руб. выдается на три года, проценты начисляются в конце каждого квартала по номинальной ставке 8% годовых. Определить номинальную ставку процентов и наращенную сумму с учетом инфляции, если ожидаемый годовой уровень инфляции составляет 12%.
Решение:
Воспользуемся формулой (6.3):
По формуле (6.9) имеем
%.
Отсюда:
Пример 23
При выдаче кредита должна быть обеспечена реальная доходность операции, определяемая учетной ставкой 5% годовых. Кредит выдается на полгода, за которые предполагаемый индекс инфляции составит 1,06. Рассчитать значение учетной ставки, компенсирующей потери от инфляции.
Решение:
Производим вычисления по формуле (6.7):
Пример 24
Определить реальную доходность финансовой операции, если при уровне инфляции 0,9% в месяц выдается кредит на два года по номинальной ставке сложных процентов 15% годовых. Проценты начисляются ежеквартально.
Решение:
По формуле (6.4):
Отсюда по формуле (6.12):
Пример 25
Определить, какой реальной убыточностью обладает финансовая операция, если при уровне инфляции 14% в год капитал вкладывается на один год под номинальную ставку 8% при ежемесячном начислении.
Решение:
Находим сначала индекс инфляции:
Далее используем формулу (6.12):
%.
Таким образом, данная операция будет приносить 5,1%-ный убыток.
Задачи для самостоятельного решения:
51. За полгода стоимость потребительской корзины возросла с 2370 рублей до 4330 рублей. Определите индекс и темп инфляции за полгода.
52. Среднемесячный темп инфляции в течение года составлял 1,2%. Определите индекс и темп инфляции: а) за квартал; б) за полгода; в) за год.
53. В течение года каждый квартал цены росли соответственно на 4, 2, 6, 8%. Определите индекс и темп инфляции: а) за год; б) в среднем за месяц; в) в среднем за квартал.
54. На сумму в 15 тыс. рублей в течение трех месяцев начислялись простые проценты пор ставке 18% годовых. За каждый месяц цены росли соответственно на 1,3, 1,8 и 0,7%. Найдите наращенную сумму с учетом инфляции и величину годовой положительной процентной ставки.
55. В некой стране годовой уровень инфляции составил 900%. Определите среднемесячный и средний ежедневный темп инфляций. За какое время деньги теряли четверть, половину своей покупательской способности.
56. В некоторой стране гиперинфляция составила 80 миллионов процентов. За какое время деньги теряли четвертую часть своей покупательской способности, если год считать равным 365 дням.
57. В 1993 году в России можно было поместить деньги на рублевый депозит под 500% годовых или на валютный (долларовый) депозит под 35% годовых. Инфляция за 1993 год составила 900%. Оцените какой из депозитов был предпочтительнее, если курс продажи долларов в начале года был 450 руб., а в конце—1250 руб. за 1 доллар.
58. Банк выдал кредит на 7 лет по сложной процентной ставке 18% годовых. Определите действительную доходность для банка такой кредитной операции в виде годовой процентной ставки, если среднегодовой темп инфляции ожидается на уровне 11% годовых.
59. Под какую сложную номинальную процентную ставку необходимо поместить капитал в 1000 рублей, чтобы реальный уровень роста составил 1,25 раз за 9 месяцев при ежеквартальном начислении процентов и уровне среднемесячной инфляций равной 3%.
60. Вексель учитывается в банке за 4 года до срока его погашения. Какую сложную учетную ставку должен применить банк, чтобы при ежемесячном темпе инфляций 1,3% обеспечить реальную доходность операции в виде процентной ставки равной 18% годовых.