Osnovnaya

30 Совершенствование финансового менеджмента

Финансовый менеджмент – это неотъемлемая часть общей системы предприятия ,которая включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений возникающих в результате этого движения.

Т.О.с одной стороны финансовый менеджмент представляется как система рационального и эффективного использования капитала, с другой стороны как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их увеличение , рост инвестиций, и наращивание объема капитала.

В узком определении финансовый менеджмент представляет собой процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов.

Финансовый менеджмент направлен на реализацию следующих задач:

*обеспечение достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с целями, задачами развития предприятия

*обеспечение наиболее эффективного распределения и использования финансовых ресурсов

*оптимизация денежного оборота

*обеспечение максимизации прибыли при заданном уровне финансового риска

*обеспечение минимального уровня риска при заданном уровне прибыли

*обеспечение постоянного финансового равновесия в процессе развития ( устойчивость, платежеспособность надо сохранять)

*обеспечение возможности быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий.

Основные направления совершенствования финансового менеджмента:

1.совершенствование стратегии предприятия

2. создание эффективных организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию адекватных целям и условиям управления решений

3. формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов финансовых решений

4. совершенствование анализа различных аспектов финансовой деятельности

5. совершенствование процессов финансового прогнозирования

6. совершенствование финансового планирования как самой системы так и механизма финансового планирования

7.разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений

8. осуществление эффективного контроля над реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Фин.менеджменту как специальной области управления характерны следующие направления повышения эффективности:

1.оптимизация активов и…

2. оптимизация структуры капитала и минимизация его стоимости

3. повышение эффективности инвестиции

4. оптимизация денежных потоков

5. формирование эффективных механизмов управления финансовыми рисками( слияние, страхование ит.д.)

Вопрос 31.Основные формы безналичных расчетов РФ

Формы безналичных расчетов:

а) расчеты платежными поручениями;

б) расчеты по аккредитиву;

в) расчеты чеками;

г) расчеты по инкассо.

Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

Платежными поручениями могут производиться:

а) перечисления денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

б) перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;

в) перечисления денежных средств в целях возврата/размещения кредитов (займов)/депозитов и уплаты процентов по ним;

г) перечисления денежных средств в других целях, предусмотренных законодательством или договором.

Платежное поручение составляется на бланке утвержденной формы.

Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика.

При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива (далее - банк-эмитент), обязуется произвести платежи в пользу получателя средств по представлении последним документов, соответствующих всем условиям аккредитива, либо предоставить полномочие другому банку (далее - исполняющий банк) произвести такие платежи. В качестве исполняющего банка может выступать банк-эмитент, банк получателя средств или иной банк. Аккредитив обособлен и независим от основного договора.

Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:

• покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);

• отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденными).

При открытии покрытого (депонированного) аккредитива банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.

При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета банка-эмитента в пределах суммы аккредитива

В случае изменения условий или отмены отзывного аккредитива банк-эмитент обязан направить соответствующее уведомление получателю средств не позже рабочего дня, следующего за днем изменения условий или отмены аккредитива.

Условия безотзывного аккредитива считаются измененными или безотзывный аккредитив считается отмененным с момента получения исполняющим банком согласия получателя средств. Частичное принятие изменений условий безотзывного аккредитива получателем средств не допускается.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Порядок и условия использования чеков в платежном обороте регулируются частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, а также другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами.

Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя.

Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате.

Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека.

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (далее - банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк (далее - исполняющий банк).

Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Инкассовые поручения применяются:

1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

2) для взыскания по исполнительным документам;

3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Вопрос 32. Центральный Банк России: цели, функции и операции.

Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией РФ и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления.

Банк России является юридическим лицом. Местонахождение центральных органов Банка России - город Москва.

Целями деятельности Банка России являются:

--защита и обеспечение устойчивости рубля;

--развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

--обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Банк России выполняет следующие функции:

1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение; утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

5) устанавливает правила проведения банковских операций;

6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает лицензии;

9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп ;

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг;

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бух. учета и отчетности для банковской системы РФ;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

17) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам;

19) осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;

19) осуществляет иные функции

Банк России имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ для достижения целей, предусмотренных настоящим Федеральным законом:

1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами,

2) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

3) покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

4) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте,

5) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

6) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

7) выдавать поручительства и банковские гарантии;

8) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

9) и др.

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

33 Валютное регулирование и валютный контроль

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.

Для реализации своих функций Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк Российской Федерации устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Центральный банк Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, а также специально уполномоченные на то Правительством Российской Федерации федеральные органы исполнительной власти осуществляют все виды валютных операций, регулируемых Федеральным законом «О Валютном регулировании», без ограничений.

Купля-продажа иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки.

Ввоз в Российскую Федерацию иностранной валюты и (или) валюты Российской Федерации, а также дорожных чеков, внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного законодательства Российской Федерации (до10 000 долларов США не подлежит декларированию).

Физические лица - резиденты и физические лица - нерезиденты имеют право вывозить из Российской Федерации иностранную валюту, валюту Российской Федерации, дорожные чеки, внешние и (или) внутренние ценные бумаги в документарной форме, ранее ввезенные или переведенные в Российскую Федерацию, при соблюдении требований таможенного законодательства Российской Федерации в пределах, указанных в таможенной декларации или ином документе, подтверждающем их ввоз или перевод в Российскую Федерацию (до 3000 долларов США не подлежит декларированию).

Валютный контроль

Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля в соответствии с Федеральным законом «О валютном регулировании и контроле» и иными федеральными законами.

Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Российской Федерации.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации, государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)", а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органы и налоговые органы.

Контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет Центральный банк Российской Федерации.

Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

Правительство Российской Федерации обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с Центральным банком Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с Центральным банком Российской Федерации.

Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними, а также с таможенными и налоговыми органами уполномоченных банков как агентов валютного контроля в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Уполномоченные банки как агенты валютного контроля передают таможенным и налоговым органам для выполнения ими функций агентов валютного контроля информацию в объеме и порядке, установленных Центральным банком Российской Федерации.

Вопрос 34. Особенности банковского маркетинга

Банковский маркетинг – инструмент проведения в жизнь глобальной стратегии ориентации на потребителя.

Задачи банковского маркетинга:

1. Установление существующих и потенциальных рынков банковских услуг;

2. Выбор конкретных рынков и установление нужд заказчика;

3. Установление долго- и краткосрочных целей для развития существующих и новых видов услуг;

4. Внедрение новых видов услуг в практику и контроль банка за реализацией программ внедрения.

Для изучения рынков банковских услуг и потенциальных и потребителей используют традиционные приемы промышленного маркетинга – типологизацию и сегментацию.

Типологизация – выявление групп потребителей на основе социологических характеристик, а также по социально-экономических и географическим факторам. В качестве инструментов типологизации используют анализ дифференцированного баланса доходов и потребления и панельное обследование.

Рыночная сегментация – деление рынка на отдельные участки, характеризующиеся как спецификой роста потребителей, так и спецификой предложений.

Цель сегментации – определить отношение отдельных групп потребителей к конкретному виду услуг. Благодаря разделению рынка на сегменты банки получают возможность регулировать предложение услуг в соответствии с потребителями имеющихся рынков и разрабатывать долговременную рыночную стратегию.

Сегментацию рынка банки могут производить по двум принципам – по продуктовому (рынок кредитных услуг, рынок операционных услуг, рынок инвестиционных услуг, рынок траст-услуг) и по клиентскому (владельцы недвижимости, корпорации, правительственный рынок, клиенты траст-отделов).

Виды сегментации:

1. Географическая (на внутреннем рынке в качестве отдельного сегмента выстпает город или область).

2. Демографическая.

3. Психографическая (поведенческий) (изучение образа и стиля жизни потребителей банковских услуг).

4. Геодемографическая (группы населения, обладающие сходными вкусами и привычками, придерживающиеся одного стиля жизни, обычно проживают в одном регионе).

Стратегия банковского маркетинга – выбор наилучших путей достижения целей банка средствами маркетинга.

Цели банка:

1. Перспективные (максимизация прибыли, выживание, максимизация дохода акционеров, максимизация корпорационного роста и т.д.).

2. Среднесрочные (увеличение рыночной доли, рост дохода в расчете на акцию, расширение клиентуры, увеличение капитальной базы и т.д.).

3. Краткосрочные (доходность активов, доходность капитала, доходность инвестиций, повышение квалификации персонала и т.д.).

35. Сущность, функции и принципы кредита

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и ли денежной формах. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Он предоставляется и погашается денежными средствами. Но это не превращает кредит в денежную категорию. Потому как это передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование. Сущность кредита проявляется в многообразии кредитных отношений. Субъектами кредитных отношений являются: кредитор – сторона, предоставляющая ссуды; заемщик – сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возврата уплаты процента. С помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. Ссудный капитал перераспределяется в более приоритетные области с точки зрения общенациональных интересов России. Кредит – основной источник удовлетворения огромного спроса на свободные денежные ресурсы. Даже при высоком уровне производства и высокорентабельном ведении хозяйства субъектам недостаточно собственных средств для инвестиций и текущей основной деятельности.

Кредит выполняет следующие три основные функции:

1. распределительная, заключается в распределении на возвратной основе денежных средств

2. эмиссионная, заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег, т.е. наряду с деньгами в оборот входят безналичные форме (при осуществлении безналичных расчетов)

3. контрольная, состоит в контроле за эффективностью деятельности экономических субъектов, т.к. через кредит банк имеет возможность контролировать экономическое состояние заемщика (контроль рублем).

При кредитных сделках должны соблюдаться важнейшие принципы, т.е. главные правила кредитования.

Принципы кредита:

• возвратность означает, что средства должны быть возвращены;

• срочность означает, что должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок;

• дифференцированность означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче денег претендующим на получение кредита клиентам;

• обеспеченность ссуд означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности или недвижимость позволяет кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок;

• платности означает, что предприятие заемщик должно внести банку определенную плату за временное заимствование у него денежных средств.

Виды кредита:

Коммерческий кредит – предоставляется в товарной форме продавцам товаров их покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги.

Государственный кредит – заемщиком (кредитором) выступает государство или муниципалитет, а кредит приобретает вид государственного займа.

Банковский кредит – предоставляется кредитными организациями различным категориям заемщиков (физическим или .юридическим лицам) в виде денежных ссуд.

Ростовщический кредит – выдача ссуд физическими лицами и предприятиями без лицензии.

36. Операции коммерческого банка с ценными бумагами.

Современные коммерческие банки – банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от формы собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их основная цель получение максимальной прибыли. Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. Кроме основных функций, к которым относят привлечение денежных средств, предоставление кредита, открытие и ведение счетов, инкассация, управление денежными средствами и другие существуют инвестиционные операции – операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно – финансовой деятельности, а также размещенные в виде срочных вкладов в других кредитных организациях и фондовые операции – т.е. операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных).

К фондовым относят операции:

--- Операции с векселями (учетные и переучетные операции, операции по протесту векселей, по выдаче вексельных поручений, хранению векселей, продажа их на аукционе). Банковский вексель – это ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте и в указанный срок. Выпуск и обращение векселей регулируется ГК РФ и ФЗ «О переводном и простом векселе» от 1997 г. Банки выпускают простые векселя двух видов: процентные – по предъявлению такого получают проценты, дисконтные – дисконтный доход, как разница между номинальной стоимостью векселя и ценой по которой он продается. Банковские векселя имеют ряд достоинств: простота выпуска, отсутствие государственной регистрации, облегченная обращаемость, высокая ликвидность, использование векселя в качестве средства платежа между физическими и юридическими лицами. Не запрещен выпуск и валютных векселей.

----Для пополнения своей ресурсной базы банки прибегают к выпуску облигаций.

---- Операции с ценными бумагами, котирующимися на фондовых биржах. Кроме прямого инвестирования банки занимаются и портфельным инвестированием, создавая портфели ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое для получения по ним дохода в виде дивидендов, процентов и прироста курсовой стоимости. Объектом портфельного инвестирования Российских банков является корпоративные ценные бумаги (акции и облигации АО, а также производные от них ценные бумаги – опционы, фьючерсы и др.), государственные и муниципальные ценные бумаги и не эмиссионные ценные бумаги – векселя, депозитные сертификаты банков, коммерческие бумаги фирм и т.п. В связи со снижением доходности по государственным ценным бумагам, банки активизировали инвестиционную деятельность на корпоративном рынке. Портфель ценных бумаг может состоять из бумаг одного вида, но это слишком рискованно. Главный принцип формирования портфеля состоит в диверсификации ценных бумаг по видам с учетом их ликвидности, доходности и риска. Структура портфеля должна периодически пересматриваться в зависимости от изменения конъюнктуры рынка ценных бумаг. Сделки купли-продажи ценных бумаг осуществляются либо на фондовых биржах, либо во внебиржевом обороте.