32. Организационно-экономические основы инвестиционной деятельности государства (управление инвестиционной деятельностью на региональном и муниципальном уровне)
Именно инвестиции являются необходимым условием стабильного функционирования и развития хозяйствующих субъектов, отраслей экономики, муниципальных образований, регионов, национальной экономики в целом.
Научная мысль до сих пор не выработала универсальное определение понятия «инвестиции», которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики
Понятие инвестиции (от лат. «investio» – одеваю) практически в любом словаре трактуется как вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.
Понятие инвестиции уточняется в таких законах, как: Закон «Об инвестиционной деятельности», Закон «О налогообложении прибыли предприятий», Закон «О режиме иностранного инвестирования», Закон «О внешнеэкономической деятельности».
Итак, инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Инвестиция – это хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество.
Под ценностями или средствами обмена подразумевается следующее:
- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
- движимое и недвижимое имущество;
- имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;
- совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного («ноу-хау»);
- права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права;
- иные ценности.
Инвестиция (от лат. «investire» – облачать) – это вложение в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или непосредственно предприятия (предприятий) в целях получения дополнительной прибыли или воздействия на дела предприятия, компании.
Инвестиции – это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства.
Так как наибольший интерес вызывают инвестиции в государственную или муниципальную социально-экономическую систему, то рассмотрение вопросов инвестиционной деятельности целесообразно проводить в терминах, определенных действующими законодательными актами РФ.
Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции представляют собой «…денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Наиболее существенными признаками инвестиций являются:
- потенциальная способность инвестиций давать экономический и социальный эффект;
- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
- определенный срок вложения инвестиционных средств;
- целенаправленный характер вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской и иной деятельности;
- осуществление вложений лицами (инвесторами), имеющими индивидуальные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
- наличие риска вложения капитала при принятии решений об осуществлении инвестиций в условиях неполной определенности.
Без осуществления инвестиций невозможно развитие хозяйствующих субъектов, отрасли, региона, страны в целом.
На макроэкономическом уровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, повышения качества товаров и услуг, обеспечения их конкурентоспособности, структурной перестройки национальной экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, функционирования финансовых рынков и банковской сферы, реализации социальной политики, обеспечения национальной безопасности страны, охраны окружающей среды.
На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается в обеспечении решения таких задач, как создание основных фондов, реконструкция и расширение действующих предприятий, их техническое перевооружение, обеспечение стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта, обеспечение конкурентоспособности выпускаемой продукции, получение дополнительных доходов путем покупки ценных бумаг, осуществление природоохранных мероприятий и т. д.
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность многообразна и обусловливается целями, задачами, интересами хозяйствующих субъектов, их возможностями участвовать в реализации инвестиционного проекта.
В узком смысле инвестиционная деятельность (инвестирование) – это процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.
Исходя из определения инвестиционной деятельности движение инвестиций включает две основные стадии:
1) на первой стадии, «инвестиционные ресурсы – вложение средств», осуществляется собственно инвестиционная деятельность;
2) на второй стадии, «вложение средств – результат инвестирования», предполагается окупаемость осуществленных затрат, получение дохода и достижение иного полезного эффекта в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь двух необходимых элементов экономической деятельности: затрат и их отдачи.
Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций, представленный на рис. 1.1.
Субъекты инвестиционной деятельности. Так, согласно Федерального Закона (ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
В качестве инвесторов могут выступать:
- физические лица;
- юридические лица;
- объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица;
- государственные органы;
- органы местного самоуправления;
- иностранные субъекты предпринимательской деятельности.
Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования, финансирования инвестиционных проектов, требующих больших капитальных вложений.
В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации (РФ), осуществляемой в форме капитальных вложений» инвесторы имеют равные права на следующие виды деятельности:
- осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;
- самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности в соответствии с Гражданским кодексом РФ;
- владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
- передачу по договору и государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством РФ;
- осуществление других прав, предусмотренных договором и государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ.
Инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности, называются индивидуальными инвесторами.
Институциональный инвестор – это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность от своего лица. К институциональным инвесторам относятся: банки, инвестиционные компании, паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании.
Заказчики – это уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.
Подрядчики – это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законом.
Пользователи объектов капитальных вложений – это физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности.
Объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» объектами инвестиционной деятельности являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
В России запрещено инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других стандартов и норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.