1. Оценка финансового состояния фгуп «уох «Липовая Гора» Пермской гсха

Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1. предварительную общую оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

2. анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

3. анализ ликвидности баланса предприятия;

4. анализ оборачиваемости оборотных средств;

5. оценку потенциального банкротства

В целях проведения предварительной оценки финансового состояния составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются агрегированные показатели бухгалтерского баланса [16, с.3].

Динамика состава и структуры баланса за период с 2009 года по 2011 год представлена в Приложении 1. Анализируя структуру баланса можно сделать следующие выводы:

- в активе баланса внеоборотные активы должны составлять 70%. Однако в ФГУП «УОХ «Липовая гора» Пермской ГСХА этот показатель в 2009 году был равен 65% и имеет тенденцию снижения к 2011 году до 62%. Поэтому предприятию необходимо наращивать объем основных средств для успешного осуществления своей производственной деятельности.

- для того чтобы основные средства использовались предприятием с полной отдачей необходимо снижать объем оборотных активов предприятия с 38% в 2011 году до нормативного значения 30%. Чем больше удельный вес II раздела баланса, тем выше затраты на основное производство, выше себестоимость продукции, ниже финансовый результат.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его срочные обязательства. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования [16, c.6]. Данные, полученные на основе расчета в Приложении 2, позволяют присвоить ФГУП «УОХ «Липовая гора» Пермской ГСХА такой тип финансовой устойчивости, как кризисное финансовое состояние. За трехлетний период недостаток собственных оборотных средств растет. Долгосрочные заемные источники формирования запасов не исправляют картину недостатка общей величины (собственных и заемных) формирования запасов.

Однако данные, полученные на основе расчета общей величины основных источников формирования запасов и затрат, носят приблизительных характер, так как используется ограниченный круг информации. Для действительной оценки источников целесообразно использовать финансовые коэффициенты источников собственных и привлеченных средств, представленные в Приложении 3. Анализируя данные показатели, следует отметить, что собственные источники формирования запасов не могут покрыть заемные средства. Коэффициент финансовой независимости находится в пределах нормы. Предприятию необходимо увеличить размер уставного капитала, а так же еще есть возможность увеличить объем заемных средств.

Оценка ликвидности баланса предприятия в Приложении 4, которая выражается в степени покрытия обязательств учхоза его активами, позволяет сделать вывод, что медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы учхоза покрывают долгосрочные и постоянные пассивы. Однако предприятию не хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия наиболее срочных обязательств.

Общую оценку платежеспособности дают коэффициенты покрытия, быстрой ликвидности, абсолютной активности. Расчеты в таблице 1 дают возможность сделать вывод, что на протяжении исследуемого периода предприятие не выполняет нормативное условие ликвидности баланса. На сегодняшний день ФГУП «УОХ «Липовая Гора» Пермской ГСХА является неплатежеспособным предприятием.

Таблица 1 – Коэффициенты ликвидности.

Показатели	Нормативное обозначение коэффициента	2009г.	2010г.	2011г.	2011г.к 2009г. (+),(-)	2011г.к 2010г. (+),(-)
Коэффициент покрытия	> 2,0	2,2058	1,4745	1,2036	-1,0021	-0,2709
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1,0	0,1910	0,2410	0,0668	-0,1243	-0,1743
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,0035	0,0004	0,0003	-0,0032	-0,00004

Следующим этапом финансового анализа предприятия является оценка показателей оборачиваемости капитала, таблица 2.

Таблица 2 – Динамика эффективности использования оборотных средств.

№ п./п.	Показатели	Алгоритм расчета по данным финансовой отчетности	2009г.	2010г.	2011г.	2011г.к 2009г. (+),(-)	2011г.к 2010г. (+),(-)
1	Выручка от реализации, тыс.руб.	ф.№2 стр.2110	43 740	51 645	65 363	21 623	13 718
2	Средняя величина оборотных средств, тыс.руб.	(стр.1200 на начало года+ стр.1200 на конец годаф.№1)/2	41 744	50 033	56 171	14 427	6 138
3	Коэффициент оборачиваемости	стр.1/стр.2	1,05	1,03	1,16	0	0
4	Продолжительность оборота, дней	360 дней/стр.3	344	349	309	-34	-39
5	Коэффициент закрепления	стр.2/стр.1	0,95	0,97	0,86	-0,10	-0,11
6	Привлечение (высвобождение) средств в оборот	(К-т закр. Отч.года-К-т закр. Баз.года)*Выручка отч. Года	х	744	-7152	х	х

Специфика оборотных средств заключается в их непрерывном участии производственного процесса и изменении натурально-вещественной формы, определяет критерии оценки эффективности управления оборотными средствами Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, выступает оборачиваемость, измеряемая числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени. Привлечение (высвобождение) средств в оборот определяется по коэффициенту закрепления, который характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота, быстрому превращению их в денежную форму. В сельскохозяйственных предприятиях значительная длительность производственного цикла обуславливает низкие отраслевые показатели оборачиваемости и высокую длительность периода оборота [16, c.11].

На предприятии ФГУП «УОХ «Липовая Гора» Пермской ГСХА наблюдается увеличение средней величины выручки от реализации и величины оборотных средств. За трехлетний период продолжительность оборота снижается, что говорит о повышении эффективности использования оборотных средств. В 2010 году происходит привлечение средств в оборот, а в 2011 году – высвобождение, что ускоряет оборачиваемость активов предприятия.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует рассчитать и проанализировать соотношения следующих финансовых показателей:

- чистой прибыли к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных);

- оборотных активов к сумме всех активов;

- поступления денежной наличности от операций по основной деятельности ко всем обязательствам;

- чистой прибыли плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту;

- размера заемных средств к сумме собственных средств;

- величины собственных оборотных средств к величине запасов;

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула «Z-счет» Е. Альтмана. Если после произведенных расчетов окажется, что «Z-счета» равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень велика, при величине от 1,8 до 2,7 – вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 – банкротство возможно; от 3,0 и выше – вероятность банкротства очень низкая. [16, с.18].

Таблица 3 – Прогноз банкротства по пятибалльной системе «Z-счет»

№ п./п.	Показатели	2009	2010	2011
1	Доля оборотных средств в активах	0,518	0,663	0,691
2	Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли	0,084	-0,085	0,008
3	Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли	-0,282	-0,420	0,214
4	Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала
5	Отдача всех активов	1,481	0,536	0,636
6	Z-счет	1,800	0,693	1,550
7	Вероятность банкротства	очень высока	очень высока	очень высока

Вероятность банкротства ФГУП «УОХ «Липовая Гора» на протяжении исследуемого периода очень высока.