- •Московская государственная академия приборостроения и информатики
- •Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента
- •Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.
- •Цель и задачи финансового менеджмента.
- •Финансовые инструменты.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Методологические основы приятия финансовых решений.
- •Методы оценки финансовых активов.
- •Риск и доходность финансовых активов.
- •Риск и доходность портфельных инвестиций.
- •Где Хср. – среднее ожидаемое значение;
- •Тема 2. Управление основным и оборотным капиталом организации.
- •Содержание понятия основной капитал. Основные проблемы в управлении основным капиталом.
- •Управление инвестициями. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
- •Инвестиционная политика и формирование бюджета капиталовложений.
- •Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •Управление оборотным капиталом. Политика в области оборотного капитала.
- •Управление запасами.
- •Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- •Управление денежными средствами и их эквивалентами.
- •Управление источниками финансирования оборотного капитала.
- •Тема 3. Управление источниками финансирования организации
- •Цена и структура капитала теории структуры капитала.
- •Где ц капит – цена капитала ; ио капит – издержки по обслуживанию капитала; с капит, -- стоимость капитала
- •Управление собственным капиталом.
- •Темп устойчивого роста.
- •Где тк, тв,тп, – темпы роста капитала организации, выручки, прибыли.
- •Производственный и финансовый леверидж.
- •Дивидендная политика.
- •Стоимость бизнеса.
- •Тема 4. Финансовое планирование и прогнозирование и другие специальные вопросы финансового менеджмента.
- •Сущность финансового планирования и прогнозирования.
- •Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.
- •Финансовая стратегия.
- •Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
- •Состав специальных вопросов финансового менеджмента.
- •Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
- •Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •Антикризисное управление.
- •Международные аспекты финансового менеджмента.
- •Список литературы
Финансовые инструменты.
В соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета 32 “Финансовые инструменты: раскрытие и представление” под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера, то есть связанный с участием в капитале, для другого.
К финансовым активам относятся: денежные средства; контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов; контрактное право обмена финансовыми инструментами с другими предприятиями на потенциально выгодных условиях; акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства: выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию; обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях.
Можно выделить две видовые характеристики, позволяющие классифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент: в основе операции должны лежать финансовые активы или обязательства; операция должна иметь форму договора (контракта).
В отечественной методологии финансового менеджмента под термином «финансовые инструменты» понимаются различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги (в том числе производные ценные бумаги).
Ценные бумаги – это денежные документы, удостоверяющие права собственности или займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту) и несущие по нему обязательства.
В соответствии с законодательством на территории России обращаются следующие виды ценных бумаг:
- Акции акционерных обществ – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах общества и получение дохода от его деятельности;
- Облигации – ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником);
- Векселя – безусловные письменные долговые обязательства векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму владельцу веселя (векселедержателю). Существуют различные виды векселей: простой вексель, переводной вексель (тратта), депозитные и сберегательные сертификаты банка, жилищные сертификаты и проч.
- Государственные долговые обязательства – ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступают государство, органы государственной власти или управления. К ним относятся казначейские обязательства, государственные краткосрочные облигации, облигации внутреннего валютного займа и проч.
- Производные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций, государственных долговых обязательств или различных видов базисных активов. Производные ценные бумаги разнородны по составу, к ним можно отнести финансовые фьючерсы, опционы, варранты и свопы.
Одним из важнейших условий функционирования финансовых инструментов является информация о ценных бумагах: статистическая (курсовая стоимость, объем сделок, размер дивидендов, доходность и проч.; аналитическая (аналитические обзоры и оценки, рекомендации инвесторам, судебные преценденты и проч.); нормативная (законодательные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг).