- •Московская государственная академия приборостроения и информатики
- •Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента
- •Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.
- •Цель и задачи финансового менеджмента.
- •Финансовые инструменты.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Методологические основы приятия финансовых решений.
- •Методы оценки финансовых активов.
- •Риск и доходность финансовых активов.
- •Риск и доходность портфельных инвестиций.
- •Где Хср. – среднее ожидаемое значение;
- •Тема 2. Управление основным и оборотным капиталом организации.
- •Содержание понятия основной капитал. Основные проблемы в управлении основным капиталом.
- •Управление инвестициями. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
- •Инвестиционная политика и формирование бюджета капиталовложений.
- •Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •Управление оборотным капиталом. Политика в области оборотного капитала.
- •Управление запасами.
- •Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- •Управление денежными средствами и их эквивалентами.
- •Управление источниками финансирования оборотного капитала.
- •Тема 3. Управление источниками финансирования организации
- •Цена и структура капитала теории структуры капитала.
- •Где ц капит – цена капитала ; ио капит – издержки по обслуживанию капитала; с капит, -- стоимость капитала
- •Управление собственным капиталом.
- •Темп устойчивого роста.
- •Где тк, тв,тп, – темпы роста капитала организации, выручки, прибыли.
- •Производственный и финансовый леверидж.
- •Дивидендная политика.
- •Стоимость бизнеса.
- •Тема 4. Финансовое планирование и прогнозирование и другие специальные вопросы финансового менеджмента.
- •Сущность финансового планирования и прогнозирования.
- •Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.
- •Финансовая стратегия.
- •Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
- •Состав специальных вопросов финансового менеджмента.
- •Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
- •Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •Антикризисное управление.
- •Международные аспекты финансового менеджмента.
- •Список литературы
Цель и задачи финансового менеджмента.
Любой бизнес начинается с постановки следующих вопросов:
- Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющих достичь поставленных целей и задач?
- Где найти источники финансирования и каков должен быть оптимальный их состав?
- Как организовать текущее и перспективное управление ресурсами, обеспечивая платежеспособность и финансовую устойчивость.
Основная цель финансового менеджмента – получить наибольшую выгоду от функционирования бизнеса в интересах его собственников. Для достижения этой цели в рамках финансового менеджмента необходимо решать следующие задачи:
- добиваться роста рентабельности собственного капитала за счет увеличения прибыли на каждый рубль вложенных собственниками средств;
- постоянно поддерживать текущую платежеспособность, то есть своевременно погашать текущие обязательства;
- поддерживать долгосрочную платежеспособность, то е способность выполнять долгосрочные обязательства перед инвесторами и кредиторами;
- обеспечивать финансовыми ресурсами процессы расширенного воспроизводства.
Для решения перечисленных задач в деятельности финансового менеджера должны реализовываться следующие функции и подфункции:
Внутрифирменное финансовое планирование: составление смет расходов; планирование финансовых показателей; составление перспективных и текущих финансовых планов.
Анализ и оценка финансового состояния: непосредственный анализ форм бухгалтерской финансовой отчетности; расчет и оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости; прогнозирование вероятности банкротства; обобщение результатов анализ и отчет перед собственниками.
Управление оборотными средствами и ликвидностью: разработка политики финансирования оборотных средств; контроль за денежными поступлениями и выплатами; оформление, получение и возврат краткосрочных банковских кредитов; управление денежными средствами на текущих банковских счетах; управление средствами в запасах; управление дебиторской задолженностью.
Управление инвестиционным портфелем: разработка инвестиционной политики и обоснований вариантов инвестиций; формирование инвестиционного портфеля и управление финансовыми инвестициями; организация финансирования капитальных вложений; управление капитальными вложениями; оценка фактической эффективности капитальных вложений.
Управление структурой капитала: выбор рациональной структуры капитала; работка предложений о формах привлечения дополнительного капитала; взаимодействие с баками и управление краткосрочными и долгосрочными займами.
Управление финансовыми рисками: идентификация рисков и оценка их уровня; выбор стратегии и тактики управления конкретными рисками; осуществления мероприятий по защите от рисков.
Прочие функции: обеспечение взаимоотношений с налоговыми органами и органами государственной статистики и другими государственными органами управления; взаимодействие с учреждениями рыночной инфраструктуры; организация выплаты дивидендов, выпуска ценных бумаг.
Выполнение перечисленных функций заключается в выполнении процедур разного уровня и ответственности.
Первый уровень – принятие финансовых решений по перспективам развития и текущей деятельности, привлечению источников финансирования и их использованию, проведение определенной финансовой политики. Это задачи высшего уровня сложности, их решение входит в компетенцию высшего руководства фирмы и может быть отчасти делегировано нижестоящим органам управления.
Второй уровень – выполнение различных финансовых расчетов, оформление финансовых документов, составление отчетов и т.д. Эти задачи решают работники различных экономических служб организации: бухгалтерии, финансового отдела, планово-экономического отдела, но в ряде случаев, некоторые из этих задач могут поручаться работникам других служб.
Конкретная форма организации финансовой работы избирается исходя из конкретных условий хозяйствования, структуры управления, наличия территориально обособленных подразделений. Размер бизнеса влияет в основном не на количество функций, а на степень их сложности. С увеличением размеров бизнеса возрастает сложность управления финансами, поэтому каждая функция разделяется на подфункции, которые различным образом распределяются между отдельными специалистами и подразделениями.