Тема 7. Анализ платежеспособности и ликвидности

7.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности.

Рис. 7.1. Группировка статей активов и пассивов для анализа ликвидности баланса

7.2. Оценка относительных показателей ликвидности.

Таблица 7.1- Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

Коэффициенты	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, Каб. л.	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса	, отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (КФО)	Нормальное ограничение Каб.л. 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности, (промежуточный коэффициент покрытия), Ккр. л.	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и сумм краткосрочной дебиторской задолженности к КФО	Теоретически оправданные оценки коэффициента около 0,8. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кт. л.	Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидности имущества над имеющимися обязательствами	, отношение текущих активов (оборотных средств) за минусом долгосрочной дебиторской задолженности (т.е. платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты), налога на добавленную стоимость к КФО	Нормальное значение коэффициента – 2. Невыполнение этого норматива создает угрозу финансовой независимости организации в виду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов

Тема 8. Анализ использования оборотного капитала и управления им

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

(107)

где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Вср — средний за период итог баланса-нетто.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборонных активов:

(108)

где Z– средняя за период величина запасов по балансу;

–средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

(109)

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

(110)

где – средняя за период величина готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

(111)

где – средняя за период дебиторская задолженность.

Средний срок оборота дебиторской задолженности:

(112)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

(113)

где – средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности

(114)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

(115)

где – средняя за период величина источников собственных средств

Длительность одного оборота всех оборотных средств LЕ рассчитывается по формулам:

(116)

Е – средняя стоимость всех оборотных средств;

Т – продолжительность анализируемого периода в днях;

N^P – выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) k¹¹ исчисляется по формуле:

(117)