Финансовый анализ магистратура / Финансовый анализ лекции

Анализ чистых активов

•В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов.

•Чистые активы = (Баланс - ЗУ) - (Долгосрочные обязательства+ Краткосрочные обязательства - ДБП)

–где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);

–ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

•Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:

•Чистые активы = (Капитал и Резервы) - ЗУ + ДБП

Анализ финансовых результатов

Анализ финансовых результатов деятельности организации рекомендуется проводить в следующей последовательности:

1.Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2.Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3.Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4.Изучение влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Анализ финансовых результатов

•Абсолютное отклонение

(+ или -) ∆П = П1 - По где П0 –прибыль базисного периода;

П1 – прибыль отчетного периода;

∆П – изменение прибыли.

•Темп роста (в %):

Троста = (П 1 х 100) / По

•Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %):

Уровень = (Пi х 100) / По

•Изменение структуры

(+ или -) ∆Ур. = Ур.П1 – Ур.По (уровень отчетного периода минус уровень базисного периода).

Анализ деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития

организации, достижении поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно характеризовать двумя группами показателей:

•Общие показатели оборачиваемости;

•Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может быть оценена следующими показателями:

•Скорость оборота – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

•Период оборота – средний срок, за который возвращаются вложенные в хозяйственную деятельность организации денежные средства.

Анализ деловой активности

Если бизнес носит сезонный характер: закупки, производство и продажи варьируются в течение года

Оборотный капитал тоже может изменяться

Анализ деловой активности

•Текущее состояние основных средств компании определяется следующим показателем:

< 25%

•машины и оборудование компании устаревает

–Вскоре производственные расходы компании будут выше, чем у конкурентов, производительность снизится ~ 100%

•машины и оборудование компании новые, можно не ждать существенных капитальных затрат

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. При расчете коэффициентов рентабельности для оценки экономического эффекта можно сопоставлять размер полученной прибыли с величиной ресурсов или затрат. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и с совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две группы показателей:

•показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает выручка от продаж;

•показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает стоимостная оценка ресурса