- •Введение
- •Раздел 1. Автоматизация функциональных задач финансового менеджмента
- •1.1. Логика финансовых операций в рыночной экономике
- •1.2. Процентные ставки и методы их начисления
- •1.3. Понятие приведенной стоимости
- •1.4. Виды денежных потоков
- •1.5. Оценка денежного потока с неравными поступлениями
- •1.6. Оценка срочных аннуитетов
- •1.7. Метод депозитной книжки
- •1.8. Состав компьютерного практикума по главе 1.
- •2.1. Классификация кредитов, предоставляемых юридическим лицам
- •2.2. Организация процесса кредитования
- •2.3. Условия кредитной сделки
- •2.4. Оценка кредитоспособности заемщика
- •2.5. Кредитный риск и способы его снижения
- •2.6. Формы обеспечения возвратности кредита
- •3.1. Разработка вариантов инвестиционных проектов
- •3.2. Методы оценки инвестиционных проектов
- •3.2.1. Метод расчета чистого приведенного эффекта
- •3.2.2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции
- •3.2.3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции
- •3.2.4. Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •3.2.5. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции
- •3.3. Анализ альтернативных проектов
- •3.4. Cравнительный анализ проектов различной продолжительности
- •3.5. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска
- •3.5.1. Анализ проектов в условиях инфляции
- •3.5.2. Анализ проектов в условиях риска
- •3.6. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •3.6.1. Пространственная оптимизация
- •3.6.2. Временная оптимизация
- •3.7. Состав компьютерного практикума по главе
- •4.1. Базовая модель оценки финансовых активов
- •4.2. Оценка долговых ценных бумаг
- •4.2.1. Показатели оценки облигаций
- •4.2.2. Оценка облигаций с нулевым купоном
- •4.2.3. Оценка бессрочных облигаций
- •4.3. Оценка долевых ценных бумаг
- •4.3.1. Виды долевых ценных бумаг
- •4.3.2. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами
- •4.3.3. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста
- •4.4. Доходность финансового актива: виды и оценка
- •4.4.1. Доходность облигации без права досрочного погашения
- •4.4.2. Доходность облигации с правом досрочного погашения
- •4.4.3. Доходность конвертируемой облигации
- •4.4.4. Доходность акций
- •4.5. Концепция риска и методы его оценки
- •4.6. Риск инвестиционного портфеля
- •4.7. Принципы формирования портфеля инвестиций
- •4.8. Модель оценки доходности финансовых активов
- •4.9. Индикаторы на рынке ценных бумаг
- •4.10. Состав компьютерного практикума по главе
- •5.1. Задачи финансового планирования
- •5.2. Периодичность планирования
- •5.3. Требования к системе учета планируемых показателей
- •5.4. Схема финансового планирования
- •5.4.1. Планирование продаж
- •5.4.2. План поступлений
- •5.4.3. Планирование закупок
- •5.4.4. Планирование производства
- •5.4.5. Планирование прямых расходов
- •5.4.6. Планирование накладных расходов
- •5.4.7. Создание сводного финансового плана
- •5.5. Бюджетная комиссия
- •5.6. Состав компьютерного практикума по главе
- •6.1. Анализ движения денежных средств
- •6.2. Задачи, решаемые с помощью анализа движения денежных средств
- •6.3. Методы решения задач анализа движения денежных средств
- •6.3.1. Прогнозирование наличия и движения денежных средств
- •6.3.2. Проверка финансовой реализуемости плана
- •6.3.3. Определение сроков и объемов требуемых заемных средств
- •6.4. Математические модели оптимизации денежной наличности
- •6.5. Состав компьютерного практикума по главе
- •Контрольные задания для текущего контроля знаний
- •Домашние задания. Домашнее задание №1
- •Заключение
- •Глоссарий
- •Библиографический список
5.4.7. Создание сводного финансового плана
Сводный финансовый план составляется финансовой службой предприятия на основе данных, представленных другими службами и собранными в процессе разработки планов по подразделениям.
Сводный план состоит из следующих финансовых документов: планового баланса, плана о прибылях и убытках и плана движения денежных средств. Эти документы по форме совпадают с отчетными, что позволяет своевременно производить анализ выполнения плана и, при необходимости, принимать соответствующие меры.
Плановый баланс наиболее интересен в части краткосрочных активов и обязательств. Для формирования баланса необходимо отслеживать изменение всех основных статей актива и пассива. Движение дебиторской и кредиторской задолженности отслеживается по покупателям и поставщикам. Поступление от дебиторов и платежи кредиторам денежных средств отражаются в отдельном документе-плане движения денежных средств. Движение материалов складывается из поступлений материалов и списания их в производство. Увеличение незавершенного производства происходит при поступлении материалов в производство и использовании электроэнергии, топлива, труда рабочих, списания накладных расходов, а уменьшение - при сдаче готовой продукции на склад. Объем готовой продукции на складе изменяется в результате поступления продукции из производства, от закупок товаров (для торговых предприятий), отгрузки продукции покупателям, а также при получении или продаже бартера.
5.5. Бюджетная комиссия
Для координирования процесса распределения доходов и расходов формируется бюджетная комиссия (бюджетный комитет). В состав бюджетной комиссии входят руководители всех основных функциональных подразделений:
маркетинг (коммерческие службы);
производство;
снабжение;
вспомогательные службы
финансовая служба.
Руководителем бюджетной комиссии является генеральный директор или финансовый директор. Ответственность за выполнение финансового бюджета несет финансовый директор. Генеральный директор проверяет достижение целей предприятия, принимает решение о реализации или доработке плана.
5.6. Состав компьютерного практикума по главе
Компьютерные материалы включают четыре группы задач и программ.
1. Самопроверка (проверка) усвоения основного материала через ответы на тестовые вопросы.
2.Решение типовых задач финансового планирования по формированию плана продаж и плана отгрузки продукции, поступления денежных средств, плана производства, потребности в материалах, плана закупок, объема незавершенного производства, по оценке дебиторской и кредиторской задолженности, по составлению плана движения платежных средств, включая деньги и бартер, по построению перспективного баланса.
По каждой задаче формируется до 10 вариантов числовых данных. Каждая из типовых задач решается отдельно на учебном примере, результаты ее решения представляются в форме соответствующей таблицы и графика.
3.Комплексное, взаимосвязанное решение типовых учебных задач:
а) типовые задачи решаются последовательно с учетом их связи в хозяйственном процессе;
б) проводятся сквозные вариантные расчеты по анализу (типа «если, то ...», как в экспертных системах) влияния изменения части промежуточных показателей на конечный результат (прибыль);
в) с целью поиска наиболее прибыльного варианта финансового реализуемого плана проводится ряд расчетов и выбирается лучший вариант.
4.Комплексное решение приближенных к практике задач на примере.
Рассматривается реальный пример, учитывающий специфику производственно-торгового процесса корпорации. Для взаимосвязанного решения задач планирования используется упрощенная версия (макет) практической автоматизированной системы управления финансами конкретной фирмы.
Закрепление навыков финансового планирования осуществляется путем выполнения лабораторных работ №2 и №3 (см. методические указания по курсу «Автоматизация финансовых расчетов»)
ЛЕКЦИЯ 6. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
Методы прогнозирования. Разработка бюджета движения денежных средств. Влияние неопределенности. Виды кредита и стоимость кредитных средств. Математические модели оптимизации денежной наличности.
Самостоятельное изучение. Понятие денежных средств и их эквивалентов. Денежный оборот на предприятии. Цели, задачи и стратегии управления денежными средствами. Финансовый цикл. Классификация денежных потоков. Анализ денежного потока прямым и косвенным методами.