11.6 Условия страхования финансовых рисков

Рассматривая финансовые риски как составную часть коммерческих рисков, применяют следующую классификацию видов страхования финансовых рисков. Страхование кредитов:

• страхование риска невозврата кредита (страхователь — банк);

• страхование ответственности заемщика за невозврат кредита (страхователь — заемщик);

• страхование несвоевременной уплаты процентов за кредит заемщиком;

• страхование депозитов (страхователем может быть как банк, так и вкладчик).

Страхование косвенных рисков:

• страхование на случай потери дохода (прибыли);

• страхование дополнительных расходов;

• страхование временной прибыли;

• страхование арендной платы.

Страхование биржевых рисков:

• страхование риска неплатежа по коммерческим сделкам;

• страхование комиссионного вознаграждения брокерской фирмы;

• страхование операций с ценными бумагами;

• страхование валютных рисков.

Как видно из приведенной классификации, особенностью финан­сового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценностями, т. е. риски, которые вытекают из природы этих операций.

Также к финансовым рискам можно отнести риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная или недополученная прибыль) в результате страхового события — остановки производственного процесса из-за утраты или повреждения застрахо­ванного имущества. Последнее относится прежде всего к промышлен­ным предприятиям.

Как видно из изложенного, особенностью страхования коммерче­ской сферы является то, что она занимает промежуточное положение между страхованием имущества и страхованием ответственности.

Рассмотрим долее особенности страхования валютных рисков.

Валютные риски — это опасность возможных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к дру­гой, в процессе международной деятельности компании, которая вклю­чает в себя:

• валютные операции;

• зарубежное кредитование;

• инвестиционную деятельность;

• международные платежи;

• международные расчеты;

• финансирование внешней торговли;

• международные гарантии.

При страховании валютных рисков используют так называемые защитные оговорки — определенные условия, отражаемые в догово­рах и предусматривающие возможность их пересмотра в процессе действия договора. Защитные оговорки подразделяются на валютные оговорки, оговорки несовпадения валюты цены и валюты платежа, то­варно-ценовые оговорки и форвардные операции.

1 Валютные оговорки ставят условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отно­шению к валюте оговорки. Валютные оговорки бывают косвен­ными, прямыми и мультивалютными.

Косвенная валютная оговорка применяется в тех случаях, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространен­ных в международных платежах валют (евро, доллар, иена и др.), а платеж предусматривается в другой денежной единице (обыч­но — национальной).

Прямая валютная оговорка применяется, когда валюты цены и платежа совпадают, но величина суммы платежа по условию договора ставится в зависимость от изменения курса валюты пла­тежа по отношению к другой, более стабильной валюте, — валю­те оговорки.

Мультивалютные оговорки — это оговорки, действие которых основано на коррекции суммы платежа, но не к одной валюте, а к специально сформированному набору валют, который называют «валютная корзина».

2. Оговорка несовпадения валюты цены и валюты платежа. Эта оговорка заключается в том, что если валюта цены товара (или ва­люта займа) оказалась более устойчивой, чем валюта платежа, то сумма обязательств возрастает пропорционально к валюте оговорки.

3. Товарно-ценовая оговорка. Это условие, включаемое в между­народные экономические соглашения с целью страхования экс­портеров и кредиторов от инфляционного риска. Различают:

• оговорку скользящей цены, которая повышается в зависимо­сти от ценообразующих факторов;

• индексацию, основанную на включении в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорцио­нально измененному индексу цен за период от даты подписа­ния до момента исполнения обязательств.

4 Форвардные операции. Один из способов страхования валют­ных рисков. Форвардный валютный контракт — это сделка, опре­деляющая сумму валюты, которая должна быть обменена на дру­гую валюту в определенный день в будущем по курсу, который устанавливается в момент заключения сделки. Разновидностью форвардных операций является хеджирование, используемое в банковской, биржевой и коммерческой практике для защиты зарубежных инвестиций от возможного валютного риска — из­менений курса валют в будущем.

Разновидностей страхования финансовых рисков очень много. В их числе:

• страхование риска непогашения кредита (страхователь и банк);

• страхование ответственности заемщика за непогашение кредита (страхователь— заемщик);

• страхование несвоевременной уплаты заемщиком процен­та за кредит;

• страхование потребительского кредита (страхователь — физическое лицо);

• страхование коммерческого кредита (страхование векселей);

• страхование депозитов (страхователь — банк или вклад­чик) и др.

Рассмотрим основы страхования финансового риска на примере договора добровольного страхования риска непога­шения кредита, когда страхователем является банк.

Объектом страхования является ответственность всех от­дельных заемщиков (физических или юридических лиц) пе­ред банком за своевременное и полное погашение кредитов и процентов за пользование кредитами в течение срока, уста­новленного договором страхования. Страховым случаем при страховании финансового ряска банка признается невозврат заемщиком кредитных средств и процентов за пользование ими по истечении определенного срока.

Период страхования риска непогашения отдельных кре­дитов устанавливается договором страхования исходя из сро­ков возврата сумм кредита. При страховании всех выданных кредитов договор страхования риска непогашения кредитов заключается на один год.

Договор страхования заключается на основании пись­менного заявления страхователя. Одновременно с заявлени­ем страхователь представляет:

• копию кредитного договора вместе со всеми относящи­мися к нему документами;

• документы, подтверждающие возможность кредитования, т.е. обеспеченность кредита;

• копию заключения по проведению технико-экономичес­кой экспертизы проекта освоения производства (услуг) и другие документы, которые могут иметь существенное значение для суждения о степени риска. Страховщик на основании представленных документов ис­числяет страховые платежи по каждому заемщику и в целом по договору страхования исходя из сумм непогашенной за­долженности и установленных тарифных ставок.

По договору страхования при наступлении страхового слу­чая страховщик выплачивает страхователю возмещение в раз­мере от 50 до 90% суммы непогашенных заемщиком кредита и процентов по нему. Предусмотренная таким образом доля участия банка в возмещении убытка повышает его ответствен­ность и заинтересованность в возврате кредита, дисциплини­рует банк, вынуждает его проверять целевое использование кредита. Ответственность страховщика возникает, если стра­хователь не получил обусловленную кредитным договором сумму в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором, или срока, установ­ленного банком при невыполнении заемщиком условий кредитного договора.

Конкретный предел ответственности страховщика и срок наступления его ответственности устанавливаются договором страхования.

Страховая сумма устанавливается пропорционально оп­ределенному в договоре страхования проценту ответственно­сти страховщика исходя из всей суммы задолженности (вклю­чая проценты за пользование кредитом), подлежащей воз­врату по условиям кредитного договора.

При страховании риска непогашения кредитов по всем за­емщикам страховая сумма увеличивается на сумму кредитов, выданных после заключения договора страхования, если стра­хователь уплатит по этим кредитам страховые платежи.

Тарифная ставка при страховании всех кредитов устанав­ливается страховщиком.

Исчисление страховых платежей производится исходя из соответствующей ставки платежа и числа полных месяцев (лет), в течение которых заемщик пользуется кредитом.

Размер страхового возмещения определяется исходя из ус­тановленного в договоре страхования предела ответственнос­ти страховщика на основании акта о непогашении кредита.

Страховщик имеет право отказать в выплате страхового возмещения, если страхователь сообщил недостоверные све­дения об обстоятельствах, имеющих существенное значение для суждения о страховом риске, или не выполнил обязанно­стей, возложенных на него условиями, оговоренными договором страхования.

За рубежом особое место уделяется страхованию простоев в работе, причинами которых могут быть: материальный ущерб, болезнь и смерть сотрудников, внешние факторы (нарушение соглашений поставщиками, отказ покупателя, угроза безопасности продукции или производству).

Страхование перерывов в производстве не производится по причинам:

• умысла страхователя;

• военных действий;

• изменений в первоначальном проекте восстановления объекта;

• планового ремонта;

• запрещения властями проведения восстановительных работ;

• недостатка у страхователя материальных, трудовых и финансовых ресурсов для устранения причин простоя.

Страхование на случай простоя в значительной части выступает как дополнение к страхованию основных и оборотных средств, поскольку перерыв в производстве вызывается их гибелью или повреждением.

Подлежащий возмещению ущерб от простоя складывается из упущенной прибыли, текущих и дополнительных затрат, осуществля­емых с целью сокращения ущерба.

Упущенная прибыль является основным компонентом данного вида страхования. Величина этой прибыли может быть определена умножением объема недополученной продукции на величину прибы­ли, приходящейся на единицу продукции, или умножением средне­дневной прибыли па число дней простоя.

В качестве некоторой компенсации потерь учитывают доход от реализации поврежденного имущества.

Дополнительные затраты с целью сокращения ущерба от простоя связаны обычно с оплатой персонала в период простоя, введением дополнительных смен, сверхурочных работ, срочным ремонтом, использованием менее экономичных машин, передачей части работы другим предприятиям, арендой оборудования, налогами, амортизационными отчислениями и пр. Размер этих затрат может быть найден по учет­ным документам.

Расчет суммы ущерба требует хорошего знания специфики работы данного предприятия, значительного объема информации. Эта рабо­та, как правило, возлагается на самих страхователей, страховщик же ограничивается только функциями контроля.

Общие потери (ущерб страхователя) могут быть найдены из выра­жения:

УС = П- ПРИ + 3,

где УС — ущерб страхователя; П — недополученная прибыль; ПРИ — доход от реализации поврежденного имущества; 3 — дополнительные затраты.

В свою очередь, величина недополученной прибыли определяется так:

П-ТДхПД,

где ТД — время простоя; ПД — средняя дневная прибыль предприятия. Величина дополнительных затрат (3) находится как

3 - ПЭФ + ЗПР,

где ПЭФ — величина заработной платы за период простоя; ЗПР — ве­личина прочих затрат за период простоя.

Покажем на примере определение ущерба страхователя в связи с пе­рерывами производства.

Тарифные ставки страхования обычно устанавливаются в процен­тах к стоимости валовой продукции предприятия и, в принципе, долж­ны корректироваться факторами, определяющими степень риска.

В мировой практике принято также предоставлять страхователю скидку с суммы платежей, если на предприятии в течение ряда лет не было страховых событий и ему не выплачивалось за это время страхо­вое возмещение. И наоборот, страховщик увеличивает размеры стра­ховых платежей при частых и крупных убытках на предприятиях.

Страхование технических рисков - эта область страхования также связана с основными производствен­ными фондами. Она возникла в связи с техническим прогрессом, бур­ным строительством, появлением сложных дорогостоящих промышлен­ных технологий. Все это было сопряжено с риском аварий, катастроф, грозивших их владельцам крупными убытками.

Первый страховой полис по страхованию технических рисков был выдай в 20-х гг. прошлого века в Великобритании. Предметом страхо­вания явилось строительство железнодорожного моста. Страхование технических рисков получило свое распространение во многих стра­нах, особенно в США, Великобритании и Японии. В России эта об­ласть страхования только начинает свое развитие.

Под страхованием технических рисков понимаются следующие виды страхования:

• строительно-монтажных работ;

• машин в промышленной сфере;

• передвижного оборудования (включая буровые установки);

• электронного оборудования;

• инженерных сооружений (причалов, дамб, стапелей и пр.).

Из перечисленных видов страхования технических рисков в России существует практически лишь один — страхование строительно-монтажных работ.

Объектами строительно-монтажного страхования являются зда­ния, сооружения, машины, запасные части к ним, материалы и другое имущество, предназначенное для строительства и монтажа и находя­щееся на строительной площадке, названной в договоре страхования.

Согласно условиям строительно-монтажного страхования, страхов­щик возмещает прямые убытки от гибели или повреждения застрахо­ванного имущества, возникшие по причине:

• ошибок при проведении строительных и монтажных работ и дефектов застрахованных объектов;

• небрежности рабочих, техников, инженеров и служащих;

• короткого замыкания в электросетях;

• разрывов тросов и цепей, падения деталей и предметов;

• пожара, взрыва, обвала, наводнения, урагана, землетрясения и дру­гих стихийных бедствий.

При страховании технических рисков не подлежат возмещению убытки, произошедшие вследствие:

• военных действий;

• ядерного взрыва, радиоактивного воздействия;

• умышленного действия или грубых ошибок страхователя;

• недостатков техник», которые были известны страхователю;

• частичного пли полного прекращения работ;

• экспериментальных и исследовательских работ;

• повреждения строительной техники и транспортных средств по причине их внутренних поломок (не вызванных внешними фак­торами).

При страховании строительно-монтажных работ не пользуются определенными заранее тарифами. Тарифные ставки страхования и страховые платежи устанавливаются индивидуально по каждому риску, для чего учитываются характер сооружаемых объектов, виды основных и вспомогательных материалов, состав строительно-мон­тажной техники, структура почвы строительной площадки, вероят­ность возможного землетрясения и других стихийных бедствий, ква­лификация персонала и др.

Страховой суммой является, как правило, стоимость объекта страхования, включая стоимость проектирования, технической докумен­тации и рабочей силы. Размер страхового возмещения за погибшее имущество ограничивается стоимостью его замены или фактической стоимостью на момент страхового случая. При ремонте поврежденно­го имущества возмещаются только затраты на приведение его в состо­яние, в котором оно находилось до страхового случая.

При страховании строительно-монтажных рисков, как правило, применяется франшиза.