3.4 Значение инвестиционной деятельности в страховании

Роль и значение страхования в развитии рыночных отношений и укреплении экономики страны весьма многогранны. Учитывая то, что при страховании часть временно свободных денежных средств юридических и физических лиц изымается из их владения, страхование имеет определенное значение для регулирования де­нежного оборота (укрепление валюты, погашение внутреннего го­сударственного долга, использование финансового капитала для развития различных отраслей народного хозяйства).

Демонополизация страхования, развитие его негосударствен­ного сектора и конкуренции на страховом рынке обусловили ком­мерциализацию страхового дела. В условиях рынка деятельность страховой организации подразделяется на два вида — собственно страховую и коммерческую. Целью коммерческой деятельности является получение прибыли. Несмотря на то что страховая дея­тельность может приносить значительную прибыль, ее получение является не целью деятельности страховой организации, а лишь средством, позволяющим не только обеспечить исполнение обя­зательств перед страхователями, но и значительно снизить разме­ры страховых взносов, вовлекая тем самым в страховой оборот все большую массу страхователей и их капиталов.

Страховая организация не должна стремиться к получению прибыли от страховых операций, так как этим нарушается прин­цип эквивалентности взаимоотношений страхователя и страхов­щика. Более того, понятие прибыли в страховании применяете: условно, поскольку страховые организации не создают нацио­нального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении.

Основным источником получения прибыли для страховой ор­ганизации является инвестиционная деятельность, которая осу­ществляется путем использования части страхового фонда и собственных средств (свободных резервов) в коммерческих це­лях, в частности, путем их размещения в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, что позволяет наращивать инвестиционные фонды и занимать устойчивые позиции на рынке капиталов.

Размещение страховых резервов в процессе инвестиционной деятельности осуществляется на общепризнанных в мировой практике принципах:

• диверсификации — наличии широкого круга объектов ин­вестиций с целью уменьшения возможного инвестицион­ного риска и обеспечения большей устойчивости инве­стиционного портфеля страховщика; возвратности — максимально надежном размещении ак­тивов и обязательных гарантиях возврата инвестирован­ных средств;

• прибыльности — реализации целей инвестирования, свя­занных с получением регулярного и достаточно высокого дохода;

• ликвидности — гарантии возможности быстрой реализа­ции инвестированных активов не ниже их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения обяза­тельств по страховым выплатам.

Страховым организациям предоставляется широкий выбор направлений использования инвестиционных средств. Страхо­вые резервы могут быть размещены в государственные и иные ценные бумаги, банковские вклады (депозиты), ценные бумаги акционерных обществ, права собственности на долю участия в уставном капитале, недвижимое имущество, денежную наличность и т.п.

В целях оптимизации инвестиционной политики страховщи­ков Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утверждены приказом министра финансов РФ от 22 февраля 1999 г.) предусмотрены ограничения на вложение инвестицион­ных средств в один объект, определены нормативы соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратно­сти и прибыльности.

Кроме того, в целях сохранности инвестиционных средств, предотвращения оттока капитала за пределы Российской Феде­рации и защиты интересов национального страхового рынка Росстрахнадзором был установлен лимит, в соответствии с кото­рым не менее 80% страховых резервов должно инвестироваться на территории России.

В начале и середине 90-х годов наибольший интерес для российских страховщиков представляли такие объекты инвестирования, как государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.), поскольку гарантом дохода по ним было государство, обеспечи­вавшее выплату по ценным бумагам всем своим имуществом.

Государство активно поощряло вложения страховщиков в государственные ценные бумаги. Так, в соответствии с Прави­лами размещения страховых резервов (утверждены приказом Росстрахнадзора № 02—02/06 от 14 марта 1995 г.) страховщикам рекомендовалось размещать в этом сегменте не менее 20% стра­ховых резервов, сформированных по долгосрочному страхова­нию жизни, и не менее 10% — по иным видам страхования.

Однако финансовый кризис августа 1998 г. во многом изме­нил структуру инвестиционных активов российских страховых организаций: заметно сузился спектр применяемых финансовых инструментов (объектов инвестирования) и сегментов финансо­вого рынка, ушли в прошлое вложения в высокодоходные ранее государственные ценные бумаги, менее привлекательными в свя­зи с падением рыночных иен стали вложения в недвижимость.

Изменение экономической ситуации в стране после дефолта 1998 г. привело к резкому спаду активности на страховом рынке. В этих экономических условиях приказом Министерства финан­сов РФ были приняты новые Правила размещения страховщи­ками страховых резервов (№ 16 от 22 февраля 1999 г.) В них со­хранились принципы размещения резервов, но по-новому были сформулированы их направления и определены соответствую­щие ограничения.

Привлечение инвестиций в экономику любой страны — важнейшая государственная задача. Одним из путей ее решения в мировой практике является привлечение средств, находящихся у населения, через страховые резервы, формируемые по страхо­ванию жизни. Инвестиции обеспечивают развитие новых облас­тей народного хозяйства (биотехнология, Интернет, средства связи, охрана природы и т.д.) и создание новых рабочих мест.

Страховое дело в рыночной экономике представляет собой важнейшую сферу предпринимательской деятельности. Предпри­нимательство же неизбежно связано с риском, без страхования ко­торого неизбежен спад активности в финансово-промышленной, торговой сферах, в сфере оказания услуг.

Таким образом, социально-экономическая роль страхования состоит не только в уменьшении риска отрицательных последст­вий и возмещении ущерба, возникшего в результате наступления страховых случаев, что способствует развитию производительных сил и стабилизации социальной обстановки в обществе, но и в мобилизации капиталов для инвестирования их в народное хо­зяйство и развитие общественного воспроизводства.

Методические указания по изучению социально-экономического значения страхования

Данная тема связана с предыдущей темой, и поэтому ее изучение следует начать с обращения к определению страхования, а далее увидеть связь категории страхования с экономической и социальной категориями, проследить их взаимосвязь, взаимную обусловленность. Здесь необходимо указать особенности экономической категории и страхования как экономической категории, выделить их субъективные и объективные признаки. Студент также должен обратить внимание на изучение и уяснение основных терминов, необходимых при изучении данной темы: экономическая категория, общественное производство, финансы, страховая защита общественного производства, страхование как экономическая категория, прибавочный продукт, валовой национальный продукт. В этом студенту поможет теоретическая основная и дополнительная учебная литература, а также анализ положений гл. 48 Гражданского кодекса, ФЗ «Об организации страхового дела в РФ» (в ред. от 07.03. 2005г.), Правил размещения страховщиками страховых резервов, утв. приказом министра финансов РФ от 22 февраля 1999г. и др.

Далее необходимо затронуть вопрос о различных способах формирования и использования страхового фонда как экономической категории страхования, выявить специфические признаки и функции страхования как экономической категории. Также при изучении данной темы необходимо затронуть вопросы экономического содержания и взаимодействия личного и социального страхования. Целесообразно также провести сравнительный анализ социально-экономического значения страхования РФ с зарубежными странами.

Таким образом, рассмотрев все основные вопросы темы, студент должен уяснить:

1) понятие страхования как экономической категории.

2) особенности страхования как экономической категории.

3) способы формирования и использования страхового фонда как экономической категории.

Для закрепления изученного материала необходимо решить предлагаемые тестовые вопросы, и ответить на контрольные вопросы, предложенные студенту в качестве самоконтроля знаний по теме.

Контрольные вопросы для самопроверки знаний студентов

1 В чем заключается социально-экономическая сущность страхования?

2 Перечислите основные функции страхования.

3 В чем заключается перераспределительная роль страхового фонда?

4 В каких способах формирования и использования страхового фонда появляется экономическая категория страхования?

5 Какими объективными и субъективными признаками характеризуется экономическая категория страхования?

6 Какими специфическими признаками характеризуется экономическая категория страхования?

Тесты контроля качества знаний студентов

Тест 1

Причинение материального ущерба в сфере общественного производства, нанесение вреда жизни и здоровью населения вследствие внезапного наступления событий и обстоятельств называется:

а) страховой риск;

б) страховой случай;

в) страховые отношения.

Тест 2

В целях страховой защиты общественного производства необходимо выделение:

а) из бюджета соответствующего субъекта РФ;

б) части валового национального продукта и формирование из него страхового фонда;

в) средств от физических и юридических лиц для страхового законодательства.

Тест 3

Централизованный способ формирования и использования страхового фонда находится в резерве:

а) Президента РФ и Правительства РФ;

б) глав и правительств субъектов РФ;

в) международных организаций.

Тест 4

Децентрализованные резервные фонды страхования формируются за счет:

а) средств предприятия;

б) средств бюджета;

в) средств отдельного гражданина.

Тест 5

Страхование как экономическая категория является составной частью:

а) налогов;

б) финансов;

в) имущества.