Вопрос 57.Система рыночных процентных ставок

Процентная ставка– это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими.

Фиксированная процентная ставка-устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра.

Плавающая процентная ставка– это ставка по средне– и долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой, и фиксированной величины, обычно неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг.

Виды процентных ставок:

1)Учетный процент– это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны ЦБ. Учетный процент является одним из основных инструментов, с помощью которого центральные банки разных стран регулируют объемы денежной массы в обращении, темпы инфляции, состояние платежного баланса и валютный курс.

2)Банковский процент– одна из наиболее развитых в России форм ссудного процента. Данная форма появляется в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

3)Депозитные ставки по пассивным операциям банков . Депозитная ставка всегда ниже кредитной на несколько пунктов, разницу называют «спрэд», или «процентная маржа»; за счет нее покрываются расходы на обеспечение работы банка и формируется прибыль.

4)Межбанковская процентная ставка– процентная ставка по кредитам на межбанковском рынке. Такие ставки наиболее подвижны и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру.

Вопрос 58. Специализированные кредитно-фин институты, их роль в фин системе.

Явл. частью финансово-кредитной системы. Их задача: аккумулирование свободных денежных средств физ и юр лиц и кредитование отдельных сфер и отраслей народного хозяйства. В отличие от банков вышеперечисленные фин учреждения занимаются специализированными фин операциями и имеют свою клиентуру. Они выполняют следующие основные функции:

- снижения риска фин операций,

- снижения издержек по проведению фин операций (услуги небанковских фин учреждений дешевле, чем в банках, т.к. их накладные расходы меньше в силу их специализации).

- функции специализации (посредники приводят активы и долговые обязательства в соответствие с потребностями клиентов в определенной сфере),

Специализированные кредитно-фин институты:

— ссудно-сберегательные ассоциации. Предст. собой кредитные товар-ва, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения.

— взаимные фонды денежного рынка. Продают акции на рцб и используют образующиеся доходы для приобретения краткосрочных ц.б. Доходы, приносимые этими ц.б., они передают держателям акций взаимных фондов денежного рынка за вычетом небольшой платы на компенсацию управленческих услуг

— пенсионные фонды. Организационная структура отличается от структуры др. кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, к-е юридически и фактически явл. их владельцами.

Также сущ. и гос пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Финансируются они за счёт средства бюджетов различных уровней и взносов трудящихся.

— инвестиционные компании. Путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, к-е затем вкладывают в ц.б. промышленных и др. корпораций. Т.о., за счет приобретения ц.б. они осущ-т финансирование различных сфер экономики.

— трастовые компании. Организация, которая, обычно совместно с КБ, действует в качестве доверенного лица, для управления доверенным имущ-вом. Также они занимаются управлением (инвестированием) завещанных средств и планированием завещаний. Их деятельность регулируется штатными з-нами.

— благотвор-е фонды. Их развитие связано с рядом обстоятельств: 1. благотворительность стала частью предпринимательства. 2. их создание имеет весьма корыстную цель - стремление владельцев крупных состояний избежать больших налогов при передаче наследства и дарении. Это позволяет крупным собственникам укрывать свои капиталы от обложения подоходным налогом и налогом на наследство.

Создавая благотвор-е фонды, крупные собственники и корпорации финансируют: образование, НИИ, центры искусств, церкви, различные общественные организации. Передача средств в благотвор-е фонды осущ в виде крупных денежных поступлений или пакетов акций. За счет этого благотвор-е фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая средства в различные ц.б. или получая дивиденды с переданных им ц.б., и таким образом увеличивают свой капитал.

— страховые компании. Особенностью накопления капитала страховых компаний явл-ся поступление страховых премий от юр и физ лиц, размер к-х рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций.