2.4. Исследование рисков при принятии управленческих решений

Управление предпринимательскими рисками является важной проблемой современного менеджмента предприятия. Исследование проблемы интенсивно ведется в странах развитой рыночной экономики. Р. Мер, Б. Хеджере, Т. Мое и др. разработали в 60-х годах комплексную систему управления риском коммерческой организации, включая технологию разработки и принятия управленческого решения с уметом риска. Основными областями деятельности предприятия, содержащими риск различной вероятности, являются экономика, рынок, технологии, конкуренция, социальное его поведение.

При разработке и принятии управленческого решения обязательно проводится анализ риска, включающий:

выявление «точек» риска (областей, работ, хозяйственных ситуаций и т.д. где они могут возникнуть);

выявление перечня рисков и причин их возникновения, а также факторов, которые могут их усилить и. наоборот, затормозить;

определение степени риска и понесенных потерь при наступлении рисковой ситуации;

оценка возможностей предприятия в отношении реакции на риск;

оценка имеющихся для этого ресурсов;

выявление путей сглаживания рисков.

Анализ может быть качественным (описательным) и количественным, в т.ч. с использованием областей математической науки, теории массового обслуживания, теории игр, линейного программирования, теории вероятностей, статистической теории принятия решений и др.

Риск предприниматель рассматривает как опасность возникновения потерь, ущерба. Ущерб - это результат нарушения договора другими предпринимателями и организациями; нарушения функций персоналом предприятия и т.д. - это дополнительные затраты, потери. Ущерб приводит к снижению чистой прибыли предприятия. Инвестор рассматривает риск как вероятность иметь непредвиденные убытки. С точки зрения математики или ожидаемой ее величины. Но с любых точек зрения риск - это случайная величина. Все, что можно заранее учесть и заложить в план предприятия, не является риском, рисковой ситуацией.

»

Выявлению возможного перечня рисков должна предшествовать разработка классификатора предпринимательских рисков по различным критериям. Важнейшей классификацией рисков можно считать их деление на внешние и внутренние. Внешние определяются состоянием внешней среды предприятия; внутренние связаны с организацией, управлением, финансами _ предприятия, деятельностью персонала и отдельных специалистов, личностью руководителя и т.д. Перечень рисков составляется на основе литературных источников и опросов менеджеров и далее систематизируется. Пример классификации рисков предприятия по их содержанию, причинам и факторам дан в табл. 8.

Риски могут быть очевидными и скрытыми; могут быть связанными с потерей имущества, потерей времени, неисполнением обязательств.

Часто предпринимательские риски делят на три вида: коммерческие, финансовые, внутрифирменные. К коммерческим относят: низкие объемы реализации товаров, неэффективную работу сбытовой сети, неудачный вывод на рынок нового товара; неисполнение поставщиками и потребителями условий договора, противодействия конкурентов и др. В финансовых рисках чаще отмечают риск неплатежа за поставленный товар, неоптимального распределения финансовых ресурсов при планировании производства товаров. Внутрифирменные (внутренние) риски - это недовольство работников предприятия.

Таблица 8

Классификатор рисков, их причин и факторов

Содержание риска	Причины риска	Факторы риска
1	2	3
1. Риск недополучения исходного сырья, оборудования, энергоресурсов	Непредвиденная ситуация, приводящая к невозможности производства сырья по договору (в т.ч. временная) Принятое поставщиком решение о разрыве договора и смене потребителя Принятое решение об изменении условий договора (изменении объемов поставок, количества, цен); срыв сроков поставок	Экономическая нестабильность в стране Отсутствие у поставщика традиции быть обязательным, дисциплинированным Сачки темпов инфляции, валютных курсов рубля, цен Недостаточность резервов предприятия
2. Риск неполной реализации продукции	1.Неприемлемые цены на рынке 2.Переход потребителей на новую продукцию	Ограниченный набор профильных технологий Нестабильность

Важной является классификация рисков по приемлемой их степени:

допустимый риск - угроза потерять всю прибыль:

к

критический риск - угроза потери выручки;

катастрофический риск - угроза потери имущества предприятия (банкротства предприятия) -

Анализ рисков связан с определением их степени. Степень, рисков определяется как

R= W*V,

где W- значимость, вес риска в реализации управленческого решения, в получении прибыли (убытка):

V - вероятность наступления риска.

Значимость, весомость риска определяется на основе интуиции менеджера, принимающего решение. Удобно при этом использовать матрицу попарного сравнения рисков. На пересечении строки и столбца фиксируются номера тех рисков, значимость которых оказывается большей в сравниваемой паре. Например, при сравнении рисков 1 и 2 более значимым менеджер считает риск 2. В строке матрицы записывается цифра 2 и т. д. Матрица с примером заполнения приведена в табл. 9.

Таблица 9

Матрица попарного сравнения рисков

Индекс риска	Индекс риска							Количество предпочтении	Присвоенный ранг	W
	1	V	3	4	5	6	7
1	-	1	1	4	5	1	7	3	4	0.154
2	1	-	2	4	2	2	2	4	5	0.192
3	1	2.	-	4	5	6	7	0	Л	0.038
4	4	4	4	-	5	4	4	5	6	0.231
5	5	2	5	5	-	6	7	3	4	0.254
6	1	2	6	4	6	-	6	3	4	0.154
7	7	2	7	4	7	6	-	2	2	0.177
Итого									26	1.000

Риски 1, 5, 6 соответствуют 3,4,5 рангам, имея одинаковое количество предпочтений, их средний ранг равен (3+4+5): 3 = 4. Удельный вес (W) с индексом 1 равен 4:26 = 0,154 ит.д.

При наличии отчетных данных о реализации большого количества однородных управленческих решений вероятность риска может быть оценена объективно по частоте события двумя показателями:

средним ожидаемым значением и колеблемостью возможного результата (дисперсией или среднеквадратическим отклонением):

дисперсия:

среднеквадратическое отклонение:

коэффициент вариации:

В остальных случаях вероятность риска определяется субъективно по суждению - оценивающего, финансового консультанта и др. В современных литературных источниках предлагаются исходные данные, пригодные для определения коэффициента вероятности наступления конкретного риска

Пример дан в табл. 10.

Таблица 10

Нормативы вероятности риска

Вероятность риска	Баллы
1. Рисковая ситуация вероятнее всего не наступит	0
2. Несущественный фактор риска	25
3. О возможности рисковой ситуации нельзя ничего сказать определенно	50
4. Рисковая ситуация вероятнее всего наступит	75
5. Рисковая ситуация насту пит наверное	100

При установлении вероятности риска необходимо учитывать, что в современных условиях суммарная вероятность всех факторов риска в области поставки сырья достигает 38 %, связанных с конъюнктурой рынка сбыта - до 50 %, прочих - 12 %. При оценке необходимо иметь в виду, что риск, связанный со спросом на продукцию, в новейших технологиях - «наибольший», в новейших товарах - «очень высокий», по новым видам товаров – «высокий», в проектах с незначительными технологическими нововведениями – «средний», в остальных случаях – «ниже среднего».

В ряде случаев вынести управленческое решение о степени допустимости риска можно, выявив пределы вариации значений показателей, участвующих в определении прибыли от выполнения принятого решения, проекта.

где Q- объем выпуска, тыс. шт:

Ц - цена, р.;

V - переменные затраты, р.:

F- постоянные затраты, тыс. р.:

А - амортизация, тыс. р.;

Н - налог на прибыль, %;

Е – норма дисконта, %

S- остаточная стоимость, тыс. р.:

J- необходимые капитальные затраты (инвестиции), тыс. р.:

К - имущество, тыс. р.

В табл. 11 приведены возможные направления и способы минимизации разрушительных последствий наступления рисковой ситуации.

Таблица 11

Организационные меры профилактики рисков

Направление разрешения риска	Способы решения
1	2
1. Избегание риска	1. Информирование общественности через средства массовой информации Исследования конъюнктуры рынка, финансового положения и репутации партнеров Владение информацией о политической обстановке в стране Установление некоммерческих связей с реальными и потенциальными поставщиками Расширение личных контактов с поставщиками Приобретение акций предприятий-поставщиков и наоборот Барьеры против переключения на другие типы продукции

Продолжение табл. 11

2. Оставление риска за предпринимателем	Самострахование, создание страховых резервов денежных средств, готовой продукции, производственных запасов сырья и т.д.
3. Передача риска	Страхование сделок Перевод риска на партнеров в договорах (экспертов, страховые общества, банки), например, заблокирование цен в договорах, фиксирование платы за что-то. Способы решения