3) Решающий фактор изменения пт – основные фонды.

Фо = Выручка/ Осн.фонды

Фе = Осн.фонды/Выручка

ПДПН = (Выручка/ Осн.фонды)*Осн.фонды – S = Фо*Осн.фонды – S.

Фо активной части ОФ = Выручка / (ОФ*da), где da – удельный вес активной чатси ОФ в их общей ст-сти.

Da = ОФа / ОФ

ПДПН = (Выручка / (ОФ*da)) *Фа – S

4) Влияние оборотных ср-в

К об = Выручка/ ТА (ОбС), где ТА- текущие активы, ОбС – оборотные ср-ва.

ПДПН = Коб*ОбС – S,

Ксобс = Выручка / С обс = оборачиваемость собственных оборотных средств.

ПДПН = Ксобс*(СОбС/ОбС) *Обс – S = Ксобс*ОбС*dСоС – S, где d CоС – доля собственных оборотных ср-в.

5) Фактор-земля (производственные площади).

Производительность земли = Выручка/ Земельная площадь.

∑ Qi*Pi / Земельная площадь = Производительность земли …(1)

где Qi – кол-во i-той продукции на земельную площадь, Pi – ее цена.

ПДПН = Производительность земли * Земельная площадь – S … (2)

Формулы 1 и 2 позволяют находить наилучшие вар-ты исп-я земельн.площади. Если есть неск-ко вар-тов, то они сопост-ся по критерию максимизации ПДПН. Ф.1,2 позволяют оценивать производственные и коммерч. риски в завис-ти от:

-потенциально возможных колебаний объемов различных видов продукции и возможных колебаний цен,

- м.рассчит-ть оптимальные и пессимистические вар-ты исп-я земли. Их завис-ть от этого получает разные вар-ты ПДПН и рентаб-ти. Оценивая колебания прибыли или рентабельности и рассчитывая дисперсию, СКО, к-т вариации, м.оценивать риски, рассчитывать требуемую величину коэф-та β и соответств-й этой величине требуемая величина среднегодовой рентаб-ти произв-ва.

β = (σ _f / σ _m) * r _{f m} , - 1 ≤ r _{f m} ≤ 1 ,

r _f = r 0 + β*(r _m - r ₀ ), где β – коэф-т, хар-й риск производства в отрасли, σ _f - СКО доходности в данной отрасли. (Напр., рассчитанная по колебаниям рентаб-ти активов),

σ _m – СКО доходности рынка в целом (напр., рынка акций), r _f - к-т корреляции доходности с/х, производства и рынка в целом. Соотв-но, сопоставить факт.дох-сть с ожидаемой дох-стью r _f м. оценить склонность инвестора инвестировать в данной отрасли.

15. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

1.1. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

1.2. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

1.3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1 как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог II раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).

IIА + IIIА

К1 = ----------------------------------------

IIП - (стр. 500 + 510 + 730 + 735 + 740) где: IIА - итог раздела II актива баланса; IIIА - итог раздела III актива баланса; IIП - итог раздела II пассива баланса.

1.4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

IП - IА

К2 = --------------,

IIА + IIIА где: IП - итог раздела I пассива баланса; IА - итог раздела I актива баланса; IIА - итог раздела II актива баланса; IIIА - итог раздела III актива баланса.