- •1. Предмет, цели и задачи фин. Анализа (фа)
- •2. Информационная база фа.
- •4. Правила организации внутриэкономического анализа
- •5. Экспресс-анализ финансового состояния
- •6. Осн.Группы по-лей при проведении а. Фин.Положения.
- •8. Показ-ли имущ.Полож-я:эк-кий смысл и расчет
- •3) Решающий фактор изменения пт – основные фонды.
- •4) Влияние оборотных ср-в
- •5) Фактор-земля (производственные площади).
- •13. 2.Оценка положения предприятия па рынке ценных бумаг.
- •3) Решающий фактор изменения пт – основные фонды.
- •4) Влияние оборотных ср-в
- •5) Фактор-земля (производственные площади).
- •15. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия
- •16. Прогнозирование банкроства.
- •Расчет индекса кредитоспособности
- •Прогнозирование пок-лей платежесп-ти
- •19. Цена капитала: базовая концепция
- •22. Взвешенная цена капитала
- •23. Предельная цена капитала
- •25. Определ-е произв. Левериджа. Его эк. Смысл
- •26. Расчет фин. Левериджа. Целесообраз-ть и границы привлеч-я зк
- •28. Дивидендная политика: возможности выбора и основные факторы, её определяющие.
- •29. Подход Модильяни-Миллера при определении величины дивидендов.
- •31. Правовая регламентация выплаты див-в.
- •32. Расчёт цены акции при постоянном темпе роста дивидендов. Формула м. Гордона.
- •33. Порядок выплаты дивидендов
- •34. Виды и источники выплаты дивидендов.
- •35. Основные метод. Определения див-х выплат.
- •36. Методика выплаты дивидендов акциями
- •38. Управление оборотным капиталом
- •38. Понятия и задачи управления оборотным капиталом.
- •39. Классификация оборотного капитала по степени ликвидности.
- •40. Определение чистого оборотного капитал
- •43. Стратегии финансирования оборотного капитала (ок).
- •44. Анализ и управление ден-ми ср-ми. Расчет фин-го цикла.
- •45. Анализ движения ден-х ср-в прямым и косвенным методами.
- •46. Прогнозирование денежного потока
- •47. Расчет оптимального уровня ден-х ср-в. Модели Баумоля и Миллера-Орра.
- •48. Анализ и управление дз.
- •49. Анализ и управление производственными запасами
- •51. Методика переоценки отчетности по колебаниям курсов валют
- •52. Моделирование косвенных доходов и расходов предприятия
- •20 Собственный капитал
47. Расчет оптимального уровня ден-х ср-в. Модели Баумоля и Миллера-Орра.
Если образуется временно свободный остаток ДС и при оценке потенц-х возм-ей его исп-ия вар-т временного размещения свободного ост-ка оказ-ся лучше, тогда разрабтыв-ся одна из возм-х схем размещения свободного ост-ка, напр., Модель Баумоля
Q Q/2
Q-∑ пополнения ДС до расчетной величины; V-прогнозная потребность в ДС; C-расх-ы по конвертации ДС в ц.б. и обратно; r-ожидаемый доход по краткоср. фин-ым влож-ям.
Схема упр-ия остат-ми: когда общее кол-во свободных ср-в достигает Q, следует их конвертация (превращение в фин-ые активы (ц.б.)). Когда кол-во своб-х ср-в падает до нуля, фин-ые активы продают и тогда кол-во своб-х ср-в возрастает до вел-ы Q. Общее кол-во конвертаций за пер-д К = V/Q. Такая модель применима, когда изм-ие свободного ост-ка происх-т более или менее равномерно в теч-ие опред-го периода времени. Соотв-но движ-ие ДС м. относит-но легко планировать. Общие расх-ы на упр-ие свободным ост-ом м. посчитать: ОР = С*К+r*Q/2,где С*К-совокупные расх-ы по конвертации; r*Q/2-упущенная выгода, т.е. возможная выгода от того, что врем-но свободные ср-ва наход-ся на счетах у предпр-ия и след-но не б. размещены в свободные активы.
Модель Миллера-Орра прим-ся в тех случаях, когда движ-ие свободного ост-ка ДС более хаотично.
В этом случае уст-ся верхний и нижний предел свободного ост-ка. Далее опред-ся точка возврата В: на Ур-не 1/3 от размаха вариации S. Min вел-на Qн уст-ся на основе практич-го опыта в виде нек-го min запаса ДС, сумма к-го не д. дальше уменьш-ся. Верхний предел Qв уст-ся из соображения безопасности и эк-ой целесообразности. накопления свободного ост-ка сверх суммы верхнего предела эк-ки необоснованно, поск-ку краткоср-ая потребность в ден-х ср-х как правило значит-но меньше, чем сумма верхнего предела свободного ост-ка. По достижению Qв свободный ост-к уменьш-ся до точки возврата, т.е. разница помещается в фин-ые активы, приносящие дох-ы. После этого свободный ост-к м. как продолжать уменьш-ся, так и начать снова увелич-ся. Если он достигает нижнего предела, то часть фин-х активов превращ-ся в деньги до точки возврата.
48. Анализ и управление дз.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов. Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.