60.Методика стратегічного аналізу на основі проектних фінансових звітів.

У зарубіжних країнах менеджери і аналітики багатьох компаній складають не тільки фінансову звітність за минулий рік, але й проектовані фінансові звіти на наступний рік (або декілька років).

Проектована фінансова звітність, як правило, включає: звіт про прибутки і збитки (звіт про фінансові результати), баланс, звіт про рух ірошових коштів. Для стратегічного аналізу найважливішими є дві перші форми проектованої звітності, оскільки на їх основі можна попередньо оцінити прогнозований фінансовий результат і визначити потреби у зовнішньому фінансуванні бізнесу на наступні часові періоди (квартал, рік або кілька років).

Процес підготовки проектованих фінансових звітів, складених на основі Положень (стане дартів) бухгалтерського обліку в Україні, починається з опрацювання відповідних звітів за минулий рік (або декілька років) і поділяється на декілька загальних етанів.

Першим етапом є прогнозування такого показника, як дохід (виручка) від реалізації про­дукції (товарів, робіт, послуг).

Другим етапом є підготовка проектованого звіту про фінансові результати, що обумовлено необхідністю розрахунку суми нерозподіленого прибутку, який залишається у розпорядженні підприємства і може бути реінвестований у виробництво, тобто спрямований на покриття майбутніх фінансових потреб.

Доповнення до нерозподілених прибутків збільшує або зменшує величину власного капі­талу у проектованому балансі, підготовка якого здійснюється на третьому етапі. Його статті також можуть прогнозуватися із урахуванням майбутньої зміни обсягів реалізації або інди­відуально.

Прогноз обсягів реалізації продукції (товарів, робіт, по­слуг) у грошовому вимірнику с: першим показником, який включається у проектований шіі про фінансові результати. Метою складання цього документа є визначення суми нерозподі­леного прибутку (непокритого збитку), який може отримати підприємство протягом наступ­ного року

У більшості випадків проектований звіт про фінансові результати складається за допомо­гою методу відсотка від продажу.

Для того, щоб правильно скласти проектований звіт про фінансові результати з допомогою методу відсотка від продажу, необхідно класифікувати його статті на автоматичної утворені і регульовані.

Автоматично утворені етапі (показники) утворюються внаслідок здійснення запланованої виробничої діяльності і змінюються пропорційно обсягу продажу.

Регульовані статті утворюються незалежно від обсягу продажу; для їх кількісного визначення використовуються інші методи (наприклад, експертні оцінки).

Важливим під час проведення аналізу є визначення прогнозованої ціни для кожного виду продукції. Для перевірки цих припущень можна, наприклад, зіставити прогнозовані ціни на продукцію з цінами конкурентів.

Після завершення підготовки проектованого звіту про фінансові результати, який є зага­льним фінансовим планом доходів і витрат на наступний період, складається проектований баланс. Метою його складання є оцінка майбутнього фінансового стану підприємства.

Стратегічний аналіз показників проектованого балансу доцільно починати з вивчен­ня припущень, використаних під час його підготовки. Якщо для отримання першого прогнозу було застосовано метод процента від продажу, припускається, що при макси­мальному використанні наявних ресурсів (активів) разом із зростанням обсягів реаліза­ції має пропорційно зростати низка статей балансу

Загальні правила складання проектованого балансу на основі автоматично утворених і регульованих статей є такими:

• вищий рівень продажу необхідно підкріплювати вищими рівнями активів;

• деяке зростання активів може бути нрофінансовано за рахунок автоматичного збільшення поточних зобов'язань, нерозподілених прибутків і накопичених платежів;

• будь-яка нестача мас фінансуватися із зовнішніх джерел шляхом отримання

позик, продажу акцій нового випуску тощо.