49. Сутність та принципи інвестиційної стратегії.

Інвестиційна стратегія – це процес формування системи довгострокових цілей інвестиційної діяльності та вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення на базі прогнозування умов здійснення цієї діяльності, кон'юнктури інвестиційного ринку як у цілому, так і на окремих його сегментах.

Ринкові умови, що швидко змінюються, недосконалість та змінність законодавчої бази, інфляційні процеси вимагають гнучкого підходу до формування інвестиційної стратегії.

Процес формування інвестиційної стратегії підприємства проходить певні етапи.

1. Визначення періоду реалізації інвестиційної стратегії.

2. Визначення стратегічних цілей інвестиційної діяльності.

3. Розробка найбільш доцільних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності.

Конкретизація інвестиційної стратегії за періодами її впровадження передбачає встановлення послідовності та строків досягнення окремих цілей та завдань.

Оцінювання розробленої інвестиційної стратегії.

Інвестиційну стратегію слід розглядати і як процес стратегічного управління інвестиційною діяльністю, який включає в себе:

• тактичне управління інвестиційною діяльністю шляхом формування інвестиційного пopтфеля компанії;

• оперативне управління інвестиційною діяльністю через оперативне керування окремими інвестиційними проектами та програмами.

Інвестиційний портфель — це визначена сукупність об'єктів фінансового та реального інвестування, яка формується відповідно до попередньо розробленої інвестиційної стратегії залежно від інвестиційних цілей.

Головною метою інвестиційного портфеля є забезпечення реалізації інвестиційної стратегії компанії шляхом підбору найбільш ефективних та безпечних об'єктів інвестування.

Інвестиційний портфель формується відповідно до інвестиційної стратегії з урахуванням таких чинників:

• фінансові можливості інвестора (наявність внутрішніх джерел фінансування);

• можливість залучення зовнішніх джерел фінансування, вітчизняних та іноземних;

• інвестиційний клімат;

• кон'юнктура інвестиційного ринку;

• особливості інвестиційної стратегії (рівень агресивності інвестиційної стратегії, схильність інвестора до ризику, спроможність ефективно управляти портфелем).

50. Етапи розробки та критерії оцінки інцест стратегії.

Основними критеріями оцінки розробленої інвестиційної стратегії підприємства

• узгодженість інвестиційної стратегії фірми із загальною стратегією її економічного розвитку;

• внутрішня збалансованість інвестиційної стратегії;

• узгодженість інвестиційної стратегії з зовнішнім середовищем;

• можливість реалізації інвестиційної стратегії з урахуванням наявного ресурсного потенціалу;

• прийнятність рівня ризику, пов'язаного з реалізацією інвестиційної стратегії;

• результативність інвестиційної стратегії.

Процес формування інвестиційної стратегії підприємства проходить певні етапи.

• 1. Визначення періоду реалізації інвестиційної стратегії.

• 2. Визначення стратегічних цілей інвестиційної діяльності.

• 3. Розробка найбільш доцільних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності.

• Конкретизація інвестиційної стратегії за періодами її впровадження передбачає встановлення послідовності та строків досягнення окремих цілей та завдань.

• Оцінювання розробленої інвестиційної стратегії.