1.4. Финансовые ресурсы организации и источники их формирования.

Финансовые ресурсы - это совокупность собственных денежных средств и поступлений извне, находящихся в распоряжении организации и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

М.В. Романовский определяет финансовые ресурсы организации как «все источники денежных средств, аккумулируемые организацией для формирования необходимых ей активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений».

Финансовые ресурсы предприятия по своему происхождению делятся насобственные (формируются за счет внутренних и внешних источников) изаемные(привлеченные). Основные источники формирования финансовых ресурсов предприятия представлены на рис. 4.

1. Финансовые ресурсы

   собственные

   заемные

   внутренние

   внешние

   нераспределенная прибыль

   амортизационные отчисления

   

   дополнительные взносы в уставный капитал

   дополнительная эмиссия и реализация акций

   получение безвозмездной финансовой помощи

   прочие внешние источники

   

   кредиты банков

   заемные средства других предприятий и организаций

   средства от выпуска и продажи облигаций предприятия

   средства внебюджетных фондов

   бюджетные ассигнования на возвратной основе

   

Рис. 6. Структура и источники формирования финансовых ресурсов организации.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Часть финансовых ресурсов предприятия, задействованных им в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки категории капитал: экономический, бухгалтерский, учетно-аналитический.

В рамках экономического подходареализуется так называемая физическая концепция капитала, который рассматривается в широком смысле как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на: а) личностный (неотчуждаемый от его носителя, т.е. человека); б) частный; в) публичных союзов, включая государство. Частный капитал и капитал публичных союзов подразделяется на;

1. реальный (воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства);

2. финансовый (воплощается в ценных бумагах и денежных средствах);

В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подходакапитал трактуется как интерес собственников хозяйствующего субъекта в его активах, т.е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Такое представление капитала известно как финансовая концепция капитала.

Учетно-аналитический методиспользует модификации физической и финансовой концепции капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон:

• направлений его вложения(капитал как единая самостоятельная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физическую форму;

• источников происхождения (откуда получен капитал).

Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный капиталы.

Активный капитал- это производственные мощности хозяйствующего субъекта, формально представленные в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков - основного и оборотного капиталов.

Пассивный капитал - это долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы хозяйствующего субъекта, они подразделяются на собственный и заемный капиталы.

Собственный капитал- это часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена по балансовым оценкам (по данным текущего учета и отчетности) или по рыночным оценкам. Формально собственный капитал представлен в пассиве бухгалтерского баланса, основными его компонентами являются уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль.

Заемный капитал - это денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами. Формально заемный капитал представлен в пассиве бухгалтерского баланса как совокупность долгосрочных обязательств предприятия перед третьими лицами, а его основными компонентами являются долгосрочные кредиты и займы, в том числе облигационные. В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов раздела 3 «Капитал и резервы» и 4 «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Классификация капитала по различным признакам представлена на рис. 7³.