Хозяйственное товарищество
Хозяйственное общество
Производственный кооператив
Унитарное предприятие
полное
коммандитное
Общество с
ограниченной ответственностью
государственное
муниципальное
Общество с
дополнительной ответственностью
Акционерное
общество
открытое
закрытое
Рис. 2. Организационно-правовые формы хозяйствования (в соответствии с ГК РФ).
В настоящее время дискуссионным является вопрос о необходимости создания такой формы некоммерческой организации, как госкорпорации, в которые государством вложено более 1 трлн. руб. в целях решения приоритетных экономических и социальных задач. Соответственно эти средства на контрактной и конкурсной основе должны направляться фирмам, участвующим в реализации различных федеральных программ и национальных проектов.
Государственная корпорация– это не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданная для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций.
Учредителем корпорации является российская Федерация в лице Федерального собрания, принимающего Закон о создании государственной корпорации, в котором должны определяться: наименование государственной корпорации, цели ее деятельности, место ее нахождения, порядок управления ее деятельностью (в том числе органы управления, порядок их формирования, порядок назначения должностных лиц и их освобождения), порядок реорганизации и ликвидации государственной корпорации и порядок использования имущества государственной корпорации в случае ее ликвидации. Таким образом, Закон о создании госкорпорации фактически выступает в роли учредительного документа. В настоящее время созданы следующие государственные корпорации:
Государственная корпорация по атомной энергии Росатом;
Государственная корпорация Ростехнологии;
Государственная корпорация Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства;
Государственная корпорация Олимпстрой;
Государственная корпорация Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк);
Государственная корпорация Агентство по страхованию вкладов
Государственные корпорации наделяются специальными функциями и рядом преимуществ, не свойственных другим юридическим лицам: возможностью заниматься лицензируемой деятельностью без лицензии, неприменимостью процедуры банкротства, отсутствием устава. Госкорпорация не отвечает по обязательствам Российской Федерации, а Российская Федерация по обязательствам государственной корпорации, если законом не предусматривается иное.
Поскольку РФ является единственным учредителем госкорпорации, государство может в любой момент ликвидировать ее, вернув все имущество обратно.
Статус госкорпорации позволяет ей, с одной стороны, представлять интересы государства, а с другой – выступать учредителем акционерных обществ, покупать акции, брать в управление государственные пакеты. В настоящее время такая форма как государственная корпорация является неэффективной, и это подтверждается следующим:
имущество, переданное РФ госкорпорации, является ее собственностью и автоматически вычеркивается из реестра госсобственности (имущество переходит из разряда государственное в негосударственное);
на госкорпорации не распространяются положения Закона об НКО, регламентирующие порядок контроля за деятельностью некоммерческих организаций (расходы корпораций не могут быть проверены федеральными органами финансового контроля, налоговыми органами на предмет их соответствия некоммерческим целям). Полностью отсутствует парламентский контроль;
на законодательном уровне четко не определен перечень видов деятельности госкорпорации, что приводит к тому, что имущество используется практически на любые цели. Довольно актуально высказывание А. Илларионова: «Такой формы собственности, как государственная корпорация не существует. Это не форма собственности, а форма присвоения национальных ресурсов».
По отраслевой принадлежности:
финансы промышленных предприятий;
финансы сельскохозяйственных предприятий;
финансы транспорта;
финансы торговли;
финансы строительных организаций и т.д.
по субъектам права собственности различают финансы коммерческих организаций, имущество которых находится в собственности граждан и юридических лиц РФ, Российской Федерации, муниципальных образований, иностранных граждан и в совместной собственности.
Подходы к правомерности выделения функций корпоративных финансов в экономической литературе носят дискуссионный характер.
В условиях рыночного хозяйства правомерно выделять у корпоративных финансов следующие функции:
по мнению Бочарова В.В. этими функциями являются: 1) формирование капитала, доходов и денежных фондов; 2) использование капитала, доходов и денежных фондов; 3) контрольная.
Первая функцияслужит необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и предполагает, что в процессе распределения доходов корпораций образуются специальные денежные фонды и осуществляются разнообразные хозяйственные операции:
образование уставного и резервного капиталов хозяйствующего субъекта;
привлечение источников финансирования с фондового рынка на цели развития;
привлечение кредитов на рынке ссудных капиталов;
формирование нераспределенной прибыли;
привлечение специальных целевых средств.
Результатом действия этой функции является достижение сбалансированности между движением материальных и денежных ресурсов, а также формирование финансовых ресурсов, в объеме, необходимом для выполнения производственных, финансовых и иных задач.
В результате действия второй функциипроисходит максимизация стоимости капитала корпорации, чему способствуют:
оптимизация вложения капитала (как собственного, так и заемного) во внеоборотные и оборотные активы;
вложение денежных средств в наиболее ликвидные активы;
использование доходов на цели развития, создания резервов и потребление;
Третья функция проявляется в том, что финансовая служба организации выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж, корректирует несоответствие между доходами и расходами в использовании не только денежных средств, но и материальных ресурсов. Контрольная функция тесно связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Финансовый контроль с помощью финансовых показателей связан с наличием определенных индикаторов финансово-хозяйственной деятельности. К таким показателям могут относится:
имущественное состояние(структура активов, чистые активы, коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения и др.);
ликвидности и платежеспособности(коэффициенты ликвидности, обеспеченности собственными средствами, покрытия и др.);
структуры капитала(коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, финансового рычага и др.);
состояния оборотных средств и типов финансовой устойчивости(чистый оборотный капитал, структура источников оборотных средств, излишек или недостаток оборотных средств и др.)
оборачиваемости средств(количество оборотов, длительность одного оборота, относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств);
нормирования оборотных средств(нормы в относительных величинах, нормативы в денежном выражении);
управленческого учета(переменные и постоянные затраты, маржинальный доход, операционный рычаг, точка безубыточности, зона безопасности и др.);
рентабельности(продукции, продаж, активов, собственных средств и др.);
денежных потоков(притоки и оттоки средств, приведенная стоимость, ставка и коэффициент дисконтирования и др.);
инвестиционной деятельности.
Контрольная функция реализуется по следующим направлениям:
контроль за поступлением выручки от продажи продукции и услуг;
контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности;
контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;
контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.
Для реализации контрольной функции разрабатываются нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования.
По срокам проведения финансовый контроль делится на предварительный, текущий и оперативный.
Предварительный контроль проводится на стадии составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов.
Текущий финансовый контроль осуществляется в ходе хозяйственных операций и его задачей является своевременный контроль правильности, законности и целесообразности произведенных расходов, полученных доходов, полноты и своевременности расчетов с бюджетом и контрагентами организации.
Последующий контроль организуется в форме проверок правильности и целесообразности произведенных финансовых операций. Его основными задачами являются выявление недостатков и упущений в использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Применительно к корпоративным финансам (М.В. Романовский) можно выделить следующие функции:
регулирование денежных потоков корпорации. Результатом действия этой функции является обеспечение сбалансированности денежных и материально-вещественных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для осуществления уставной деятельности, выполнения всех обязательств;
формирование капитала, доходов и денежных фондов.Результатом действия этой функции является обеспечение источниками развития организации, его финансовой устойчивости и интересов собственников;
использование капитала, доходов и денежных фондов. Результат действия данной функции – обеспечение эффективного развития организации, интересов работников и собственников