779

ческое лицо, подлежащее особому режиму налогообложения, валютного контроля и другие существенные для деятельности предприятия факторы [3].

Обратим внимание на разницу налогового обложения. Разница между странами с умеренным налогообложением и классическими офшорами заключается в том, что:

–страны с умеренным налогообложением часто более открыты, чем классические офшоры (последние направлены на конфиденциальность, меньше обращают внимание на нарушения по финансовым нарушениям и пр.);

–страны с умеренным налогообложением часто подписывают двухсторонние соглашения об избежание двойного налогообложения, а классические офшоры – нет.

По налогообложению, выделяют несколько видов стран:

–страны с умеренным налогообложением.

Характеризуется практикой ряда развитых стран, в которых вместе с высокими налогами действуют льготные налоговые режимы в отношении ряда видов деятельности, но привлекательность – политическая, экономическая стабильность, а также множество соглашений об избежании двойного налогообложения и прочие аспекты;

– налоговые гавани.

То есть классические оффшоры. Льготное налогообложение для иностранных нерезидентных компаний. Компании должны вести свою деятельность за пределами офшора, что было отраженно в сравнительной таблице.

– налоговые оазисы.

Как внутренние офшоры внутри страны. Льготные режимы для зарегистрированных компаний, которые должны вести свою деятельность за пределами этой территории. Отличие от налоговых гаваней в том, что действие только на территории оазиса, а не по всей стране. Часто пользуются компании той же страны, что и налоговый оазис, чтобы оптимизировать налоги.

В России, список государств и территорий, предоставляющих льготный налоговый режим или не предусматривающих раскрытие и предоставление информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны) публикуется Центральным банком России, также.

Список оффшорных зон для налоговых целей был утверждѐн приказом Минфина России № 108н от 13.11.2007, всего таких оффшорных зон 40 .

Далее представлены наиболее популярные оффшорные зоны:

1.Бермуды

2.Британские и Виргинские острова

3.Кипр

4.Панама

5.Великобритания

6.Белиз

7.Гонконг

8.Арабские Эмираты

9.Делавэр (США)

10.Либерия

Все оффшорные зоны условно можно поделить на группы.

1. Безналоговые. Это оффшорные зоны, в которых полностью отсутствует

181

необходимость платить пошлину государству. Вместо этого владелец оффшорной компании обязан единожды выплатить определенную сумму денег, намного меньшую, нежели стандартные государственные налоги.

2. С низкими налогами. Так как оффшор подразумевает под собой полное отсутствие пошлин, то такие зоны можно относить к оффшорным зонам лишь условно. Здесь налоги все же присутствуют, но они намного меньше обычных (10-15% от прибыли). [6]

Далее просмотрим таблицу, на какие группы делятся выше сказанные оффшорные зоны (табл.2).

Исходя из представленной нами таблицы, можно сделать вывод, что в большей части страны предлагают безналоговый оффшор.

Таким образом, оффшорные зоны являются неотъемленной частью современной рыночной экономики и служат аккумулятором денежных средств и вложений.

Литература

1.Свободная энциклопедия «Википедия»

2.Шэксон Николас, Люди, обокравшие мир. Правда и вымысел о современных оффшорных зонах: библиотека Комерсантъ, 2012 г.15 c.

3.Марины Метальникова: Что такое резидентный статус компании: Статья.2013 г.

4.Электронный ресурс: YourOffshore.ru

5.Э. Шамбостов, Энциклопедия Оффшорных Зон: г. Москва, 2014 г.5 с.

6.Электронный ресурс: offshoreopen.com.

УДК: 336.722.117.7

А.Р. Волков, А.Д. Капустин – студенты; И.С. Зубарев – научный руководитель, канд. экон. наук, доцент,

ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА, г. Пермь, Россия

АНАЛИЗ ПРИЧИН ИЗМЕНЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК БАНКА В УСЛОВИЯХ МЕЖДУНАРОДНОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ

Аннотация. Статья посвящена характеристике условий и факторов формирования процентных ставок банков и определению динамики процентных ставок по потребительским и ипотечным кредитам в России в 2011-2015 годах.

Ключевые слова: процентная политика; динамика процентной ставки; кредит.

182

Процентные ставки по кредитам играют основную роль в формировании кредитной нагрузки населения России. Как показывает накопленный банковской системой опыт, именно чрезмерное кредитное бремя заемщиков – может спровоцировать системный финансовый кризис не только в отдельном государстве, но и в мире в целом.

Цель работы: отследить динамику кредитных ставок по потребительским и ипотечным кредитам, выявить факторы, влияющие на повышение кредитных операций и предложить меры, способствующие понижению ставки на банковские кредиты.

Приведем несколько определений:

Лаврушин О.И. считает, что кредит выступает опорой современной экономики и неотъемлемым элементом экономического развития. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс:

–либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела;

–либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем [1; c.100].

Крупные ресурсы заемщики получают под определенную процентную ставку банков, ее принято называть «Банковской процентной ставкой», по мнению Улюкаева А.В. процентная ставка (Interest rate) – это плата, которую (кредитор) передает другому лицу (заемщику) за то, что последний предоставляет первому во временное пользование денежные средства. Уровень процента определяется соотношением между спросом и предложением на рынке ссудных капиталов

ивыражается в ставке процента, которая представляет собой отношение величины процента к величине суммы займа [2. С.7-8].

На настоящий момент популярными банковскими ресурсами являются: потребительские и ипотечные кредиты.

Под потребительским кредитом понимают, кредит предоставляемый банком на приобретение товаров (работ, услуг) для личных, бытовых и иных непроизводственных нужд. Такое определение дает Банк России в «Памятке заемщика потребительского кредита» от 29.12.2014 N 484-ФЗ. Получить кредит может любой гражданин России, соответствующий требованиям банка. Во многих банках под потребительским кредитом понимают нецелевой кредит наличными. Под ипотечным кредитом понимают, целевой долгосрочный кредит на покупку жилья, которое становится залоговым обеспечением по этой ссуде. Также залогом может выступать недвижимость, имеющаяся в собственности у заемщика.

Динамику процентной ставки по потребительским кредитам приведем в таблице 1.

183

Таблица 1

Динамика развития процентной ставки по потребительским кредитам в РФ

Рассмотрев динамику процентной ставки по потребительским кредитам в Российской Федерации можно отметить, что увеличение связанно с политикой Центрального Банка РФ, выступающей как часть денежно-кредитной политики, находит отражение в изменении официальной процентной ставки, по выдаваемым кредитам коммерческим банкам. Центральный Банк, используя трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и изменяя официальную процентную ставку, влияет на макроэкономические показатели, и в конечном итоге, на получение доходов населения, уровень и динамику цен, которые отражены в показателе базовой инфляции. Длинная цепочка причин и следствий, соединяющая решения, принимаемые в рамках денежно-кредитной политики, с уровнем цен, начинается с изменений в процентных ставках Центрального Банка по основным типам операций рефинансирования. Центральный Банк РФ может оказывать доминирующее влияние на условие денежного рынка и таким образом управлять процентными ставками.

Смежный анализ проведем и по процентным ставкам ипотечного кредитования в РФ. Данные представим в виде рис.1.

Рисунок 1 Динамика процентных ставок по ипотечным кредитам

По графику заметно, что процент по долгосрочному кредиту изменяется с 2011 по 2015 год. Пропорционально по всем представленным банкам (Сбербанк и ВТБ 24). А именно рост происходит на 6,40 процентов и 5,85 процентов соответственно.

Таким образом, реализация процентной ставки в РФ, зависящая от воздействия приведенных факторов, ещѐ раз доказывает, что нет единого подхода к

184

определению уровня процента и формированию процентной политики в целом, даже при некотором сходстве динамики макроэкономических показателей.

Литература

1.Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – Д34 2-е изд., перераб. и доп.– М.: Финансы и статистика, 2000. – 464 с.: ил.

2.Улюкаев А.В. Перспективы макроэкономического развития и среднесрочные задачи Банка России / Деньги и кредит. – 2012. – № 1. – С. 7 – 8.

3.Деньги. Кредит. Банки: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. — 848 с.

4.Данные процентного сектора// [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: http://www.worldbank.org/topic/financial-sektor (дата обращения 1.03.2015).

УДК 336.717

И. Н. Гарипова-студентка; Е. А. Светлая – научный руководитель, канд. экон. наук, доцент,

ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА, г. Пермь, Россия

ФОРМИРОВАНИЕ МАРКЕТИНГОВОЙ СТРАТЕГИИ НА ПРИМЕРЕ

ООО «ADIDAS GROUP» В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА

Аннотация. В статье рассматриваются некоторые аспекты функционирования сети OOO «Adidas Group» , ее позиция на Российском рынке и изменения маркетинговой политики в условиях кризиса.

Ключевые слова: ВТО, санкции, импорт, торговые марки, маркетинг,

Adidas Group, Reebok, протекционизм, бренд.

Считается, что вопрос обсуждения членства России во Всемирной торго-

и международной торговли демонстрирует иное. Торговые ограничения устанавливаются и снимаются, а общий свод правил продолжает действовать и распространяется на всех участников международной торговли. Так случилось, что одной из немногих реальных площадок для полноценного диалога между Россией и Западом является именно ВТО. Многие боялись, что снижение тарифной защиты, отмена многих протекционистских мер не позволят выдержать конкуренцию с импортом. Однако с учетом того, что в ходе переговоров по присоединению к ВТО Россия отстояла многие защитные и протекционистские меры для наших производителей, ничего ужасного для внутреннего рынка не произошло. Анализ уже двухлетних итогов присоединения России к ВТО показал, что за это время объем импорта сократился на 0,3%. Основное снижение приходится на 2014 г. – 2,6%. Конечно, в этой цифре отражаются и причины, не связанные с ВТО, введение санкций западными странами и наших ответных мер в виде ограничения импорта продовольствия.

Если говорить о влиянии санкций, введенных США, Австралией, Норвегией, Европейским союзом, то они в определенной степени сказались на экономике страны в целом. Ситуация на валютном рынке сегодня, безусловно, оказывает

185

влияние на международную торговлю, объективно устанавливая «курсовой барьер» для импорта и предоставляя возможности для отечественного производителя в ценовой конкуренции на внутреннем рынке. Если говорить об импорте в Российскую Федерацию, то введенные ограничения дали следующий эффект: из Европейского союза объем импорта продовольствия снизился в 7 раз. Одновременно с этим наши страны-партнеры – Белоруссия, Бразилия, Египет и Чили увеличили объем поставки продовольствия в нашу страну.

Если рассматривать ВТО сегодня, то нельзя обойти стороной вопрос влияния активных региональных интеграционных процессов на развитие международ-

ли и таможенных союзов. Причем, за последние три года, интенсивность создания подобных зон весьма стремительно нарастает. Одновременно с этим Соединенные Штаты Америки, Мексики, Канады и Европейским союзом находятся в стадии интенсивных переговоров по созданию большой зоны свободной торговли, что, безусловно, окажет влияние и на торговлю между ЕС и Россией. Из-за введенных санкций многие торговые марки переформировывают свой бюджет и готовятся к изменению маркетинговой политики или к закрытию своих магазинов. Рассмотрим, пример влияния санкций и спад покупательской способности в России на примере известной компании Adidas Group. Компания Adidas заявила об изменении своей маркетинговой стратегии. В 2014 году затраты на продвижение бренда составили 13%, в связи с проведением чемпионата мира по футболу в Бразилии. А в 2015 году компания планирует потратить на маркетинг уже 13-14% от продаж в целом. Активно инвестировать в бренд компания будет в Западной Европе, США, а также на развивающихся рынках, в том числе в России. «Одно дело – инвестировать в бренд и совсем другое – покупать рост, – цитирует The Wall Street Journal (Американская деловая газе-

та), Джона Гая из инвесткомпании Berenberg. – Мы позитивно смотрим на инвестиции в бренд – до тех пор, пока они приносят отдачу». Согласно новой маркетинговой стратегии, Adidas прежде всего планирует создать специальные команды под каждую категорию и отказаться от общего маркетингового отдела, как это было раньше. Старшие менеджеры будут курировать все сферы маркетинга.

В ближайшие полтора года маркетинговые затраты Adidas Group возрастут на 13%, из-за слабого спроса на товары Adidas Golf, Adidas NEO, Porsche Design, а также из-за снижения продаж в России в целом. Предполагается, что в этом году доходы группы составят порядка 16 млрд. евро, что позволит довести расходы на продвижение до 2 млрд евро. Маркетинговый бюджет Adidas Group впервые так вырос с 2010 года, когда 25% всех средств, полученных от продаж, были направлены на спонсорство чемпионата мира по футболу в ЮАР. Рост продаж на 1,5% в то время смог обеспечить затраты на маркетинг в размере 1,75 млрд. долл. В связи, со снижением прибыли и из-за неопределенности на потребительском рынке страны после начала кризиса в Украине, на сегодняшний день, акции компании упали на 15%. Это максимальное падение с 1995 г. До сих пор рекордное снижение было зафиксировано 15 октября 2008 г. – тогда акции рухнули на 12,71%.

Резкая девальвация рубля и высокая инфляция неизбежно ударят по российскому потребительскому рынку, уверена Британская компания Euromonitor

186

International, занимающаяся стратегическими исследованиями в области потребительского рынка. Признаки этого уже заметны: Apple приостановила онлайнпродажи своей продукции в России, в магазинах переписывают ценники, импортеры приостановили поставки своих товаров в Россию.

Эксперты Euromonitor International проанализировали, что будет с российским рынком одежды, если финансовая и экономическая нестабильность сохранится. Сильнее всего пострадают компании Adidas и Inditex (бренды Zara, Bershka и другие). В 2018 году в России пройдет Чемпионат мира по футболу, официальным спонсором которого является Adidas. По идее, это должно было укрепить позиции компании в стране, но в условиях финансового и экономического кризиса перспективы этого спортивного события становятся туманными. В отличие от Adidas, второй крупной компании как Nike будет легче занять выжидательную позицию в отношении России. На рынке спортивной одежды могут выиграть

на 2% по сравнению с первым полугодием 2013 г. Но несмотря на снижение продаж, Россия все равно остается очень важным рынком для Adidas. В России среди спортивных ритейлеров у Adidas сейчас самая большая сеть магазинов, вторая по количеству магазинов сеть у «Спортмастера».

Следовательно, все торговые компании разделились на 2 группы. Первая группа, придерживается выжидательной позиции, в нее входят бренды такие как Nike, Sparta и т. д. Вторая группа, например, Adidas Group, перераспределяет свои рынки. В связи с этим, крупная компания Adidas Group внутри своей сети проводит определѐнные изменения. Гендиректор немецкого производителя спортивной экипировки и товаров Adidas Group, Херберт Хайнер рассказал «Ведомостям» о том, как именно компания скорректировала планы по открытию новых магазинов Adidas и Reebok в России, который с 2006 г. является одним из двух брендов Adidas Group. По его словам, группа откроет в 2015 г. 80 магазинов двух брендов вместо 150. Таким образом, к концу этого года у Adidas Group будет около 1200 магазинов в России. Но кроме сокращения численности открываемых магазинов, также происходит закрытие некоторых магазинов. Закрытие всех этих магазинов является источником оздоровления сети в целом. То есть замена устаревших форматов на новые, более качественные и прибыльные. Если раньше магазины открывались там, где могли найти хоть какие то свободные помещения, то сейчас с появлением торгово-развлекательных центров ритейлеры вынуждены закрывать убыточные магазины и делать выбор в пользу современных площадок. Например, в Перми за январь произошли большие изменения. Закрыли два крупных магазина: Adidas в ТЦ Шоколад и Adidas NEO в ТЦ Колизей, из-за этого произошло большое перераспределение персонала по магазинам и частичное увольнение. Также в этом году закроют магазин Adidas на Компроссе, но откроют большой дисконт-центр в новом ТРК «Спеши Love». Из-за того, что в Adidas ценовая политика выше чем, в магазинах Reebok, то делается больший акцент на бренд Reebok, расширяется и увеличивается линейка товара этого бренда, делая его более доступным.

В связи с этим, можно сделать вывод, что такая крупная компания как Adidas Group будет всегда на мировом рынке спортивной одежды и обуви. Даже

187

не смотря на кризис, она перераспределяет свои денежные вложения в более дешевый и приемлемый для среднего покупателя бренд, оставляя за собой и потребительский сегмент с высоким уровнем дохода.

Литература

Веселов С. Оценка эффективности рекламной деятельности // Рекламные технологии. –

2009. - № 4, С. 6-8.

Соловьев Б. А. Управление маркетингом: 17-ти модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 13. - М.: «ИНФРА-М», 2006. - 336 с.

Суть дела: Путь изоляции сегодня бесперспективен от 02.02.2015, Газетный выпуск №3762. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vedomosti.ru

Adidas увеличивает маркетинговый бюджет в мире и готовится к закрытию магазинов в России от 04.08.2014. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://adindex.ru

УДК 336.7

М.В. Зыкова, Р.З. Хамидуллина – студентки; Е.А. Светлая – научный руководитель, канд. экон. наук, доцент, ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА, г. Пермь, Россия

РИСКИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Аннотация. Рассмотрена динамика выдачи ипотеки за 2006 – 2013 гг, определены риски ипотечного кредитования, показана динамика процентной ставки.

Ключевые слова: ипотека, риски ипотечного кредитования, кризис, процентная ставка.

Вся сущность понятия ипотека, заложена в происхождении этого слова. Ипотека (с греч.) – означает залог недвижимости с целью получения ссуды.

В современное время ипотека широко распространена среди населения, как один из способов приобретения жилья, а для банков это является неплохим способом размещения денежных средств.

Законодательное закрепление ипотека получила в 1998 году, при принятии ФЗ «Об ипотеке (залог недвижимости)», который в последующем много раз был редактирован и последние изменения вступили в силу с 1 марта 2015 года. В историческом развитии ипотеки особой интерес вызывают периоды кризиса. В России многие эксперты отмечают, что стадия активного роста ипотеки приходится на 2008 – 2009гг . Известно, что данный период является мировым кризисом, одной из его причин можно назвать рост ипотечного кредитования в США, который впоследствии повлиял на мировую банковскую систему. Важно отметить, что при заключении ипотечного договора в США доля собственных средств составляла на тот момент 15% от общей суммы займа, при этом считалось, что заемщик способен выплатить своевременно остальные 85% суммы. В России доля собственных средств вносимых заемщиком составляет 30 – 40%, что значительно снижает долговую нагрузку.

Ниже на рисунке 1 представлена динамика выдаваемых ипотечных жилищных кредитов.

188

Рисунок 2. Динамика количества заключенных договоров ипотеки и средневзвешенной процентной ставки за 2014 год, %.

Из данного рисунка видно, что с начала года, на протяжении 3 месяцев происходил рост процентной ставки, к марту ставка увеличилась на 0,11%. При этом количество заключаемых договоров ипотеки с января по февраль сократилось на 94,27%, а по отношению к марту сокращение составило 85,91%. Прежде всего это связано с началом политического кризиса на Западе, в частности с событиями в Украине. Важно отметить, что несмотря на дальнейший рост ставки, количество выдаваемых ипотечных кредитов не сократилось. Данный факт свидетельствует о том, что у населения присутствуют предкризисные ожидания и люди, пытаясь сохранить свои сбережения, вкладывают в недвижимость.

2.Рыночный риск – заключается в колебании цен на приобретаемую под договор ипотеки недвижимость. Для кредитора это значит, что при не возврате заемщиком средств, он не сможет покрыть свои расходы по ипотечным операциям за счет стоимости имущества. Для кредитуемой стороны снижение цен на рынке недвижимости означает переплату по договору ипотеки.

В настоящее время цены растут вопреки паническим настроениям некоторых экспертов. При этом спрос на покупку недвижимости не снижается, что одновременно приводит к увеличению заявок на ипотечный кредит.

3.Риск неплатежа. Что касается заемщика, то данный вид риска принесет ему «судебные тяжбы» по поводу разбирательств в причинах не возврата. При этом важно отметить, хотя и недвижимость находится в залоге, однако наше законодательство так устроено, что должника достаточно трудно выселить из «заложенного» жилья. Для устранения данного риска кредиторам следует налаживать процесс проверки кредитоспособности заемщика еще на первоначальных стадиях ипотечного кредитования.

В современное время банки более тщательно относятся к выбору заемщика, детально оценивая его платежеспособность. Отказаться от выдачи кредитов полностью они не могут, снижая при этом объемы выдаваемых займов.

4.Имущественные риски – те риски, которые связаны с повреждением, уничтожением или утратой права собственности на недвижимость. При повреждении или уничтожении жилья в залоге, формально заемщик обязан платить по обязательствам договора ипотеки, однако эти платежи будет уже осуществлять страховая компания. Если же после совершения сделки (заключения договора ипотеки и купле-

190