А.А. Боева а.А. Мордовцев финансовый анализ предприятий

В статье рассматривается финансовый анализ деятельности предприятий

в условиях рынка

На современном этапе функционирования отечественных предприятий все более востребованным становится решение задач, связанных с проведением качественной и всесторонней оценкой его финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. В связи с этим проведение оценки финансового состояния является важной составляющей финансового управления предприятием.

А.И. Ковалев и В.П. Привалов дают такое определение финансового анализа: «Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязи и взаимозависимости между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, которые включены в отчетность» [1].

Анализ финансового состояния предприятия – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

О

8

сновной целью анализа финансового состояния является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия и выявление возможностей повышения его функционирования с помощью рациональной финансовой политики. При этом пользователя может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей анализа финансового состояния. Они также зависят от целей субъектов анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Анализ финансового состояния предприятия базируется на данных финансовой и управленческой отчетности. Финансовый анализ, использующий в качестве информационного источника только финансовую отчетность, принято называть внешним финансовым анализом. При проведении внутреннего финансового анализа используются данные внутреннего управленческого учета. В таблице представлено сравнение видов финансового анализа.

Сравнение видов финансового анализа

Характеристика	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния (проблема выбора)	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	П 9 редприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности

Субъектами анализа финансового состояния выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Для внутренних пользователей результаты анализа необходимы для оценки деятельности предприятии о подготовки решений о корректировки финансовой политики организации и определении наиболее эффективных путей улучшения финансового положения организации. Для внешних пользователей – информация о финансовом состоянии предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия, т.е. приобретения, кредитования, заключения контрактов.

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) от деятельности самого предприятия.

К внутренним факторам можно в первую очередь отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска

конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового состояния предприятия.

10

Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, протекционистской и внешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Финансовое состояние предприятия – очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность). Улучшение каждого из данных критериев будет являться фактором повышения финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Под общей устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и платежеспособным.

Финансовое состояние, с позиции краткосрочной перспективы, оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Из этих определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.

11

Литература

1. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учеб. пособие / В.В. Ковалев.– М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005.

Воронежский государственный технический университет

12

УДК 622.691.4