VIII. Март 2009 года

ЗАДАНИЕ 1 – ВОРОШИЛОВ

«Ворошилов» имеет инвестиции в двух других компаниях – «Буденный» и «Тухачевский». Проекты отчетов о финансовом положении этих трех компаний по состоянию на 31 декабря 2008 г. представлены ниже:

	«Ворошилов»	Буденный	Тухачевский
	$’000	$’000	$’000
АКТИВЫ
Внеоборотные активы:
Основные средства	177,000	70,000	90,000
Инвестиции (Прим.1–3)	152,000	–	–
	329,000	70,000	90,000
Оборотные активы:
Запасы (Прим. 4)	36,000	32,000	28,000
Дебиторская задолженность (Прим.5)	32,000	28,000	29,000
Денежные средства	15,000	11,000	10,000
	83,000	71,000	67,000
Итого активы	412,000	141,000	157,000
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Акционерный капитал (номинал акции 1 дол.)	100,000	60,000	60,000
Эмиссионный доход	70,000	–	–
Нераспределенная прибыль	93,000	18,000	34,000
Итого собственный капитал	263,000	78,000	94,000
Долгосрочные обязательства:
Долгосрочные заимствования	55,000	25,000	20,000
Отложенный налог (Прим. 6)	38,000	12,000	15,000
Итого долгосрочные обязательства	93,000	37,000	35,000
Краткосрочные обязательства:
Кредиторская задолженность	49,000	21,000	22,000
Краткосрочные заимствования	7,000	5,000	6,000
Итого краткосрочные обязательства	56,000	26,000	28,000
Итого собственный капитал и обязательства	412,000	141,000	157,000

Примечание 1 – приобретение акций компании «Буденный»

1 января 2005 г. Ворошилов приобрел 45 млн. акций компании Буденный, выпустив 30 млн. акций для обмена акциями с бывшими акционерами «Буденного на эту дату. 1 января 2005 г. рыночная стоимость одной акции «Ворошилова» составляла 3 дол. Согласно финансовой отчетности Буденного, его нераспределенная прибыль 1 января 2005 г. составляла 10 млн. дол. Ворошилов провел оценку справедливой стоимости чистых активов Буденного на 1 января 2005 г. в соответствии с МСФО (IFRS) 3 «Объединение компаний», которая выявила следующее:

(i) Основные средства включали землю балансовой стоимостью 40 млн. дол. и рыночной стоимостью 50 млн. дол., а также машины и оборудование балансовой стоимостью 24 млн. дол. и рыночной стоимостью 30 млн. дол. Предполагаемый срок службы машин и оборудования по состоянию на 1 января 2005 г. составлял пять лет. За период с 1 января 2005 г. по 31 декабря 2008 г. Буденный продал половину этих машин и оборудования. Продажа земельной собственности за этот период не осуществлялась.

(ii) Долгосрочные обязательства Буденного включали заем на сумму 20 млн. дол. под фиксированную процентную ставку 10% годовых. Проценты подлежали уплате ежегодно 31 декабря. Стоимость привлечения аналогичных заемных средств на 1 января 2005 г. составляла 8% годовых. Заем был погашен в срок - 31 декабря 2006 г. Все проценты были также выплачены в установленные сроки. Приведенная стоимость 1 дол., подлежащего уплате через 1 год при ставке дисконтирования 8%, равна 92.6 центов. Приведенная стоимость 1 дол., уплачиваемого через 2 года при ставке дисконтирования 8%, равна 85.7 цента.

(iii) 1 января 2005 г. благодаря популярности имени Буденного в народе рыночная стоимость его торговой марки оценивалась в 25 млн. дол. В отдельной отчетности Буденного его торговая марка не отражалась. Имя легендарного маршала будет популярно всегда, поэтому торговая марка компании имеет неограниченный срок службы.

Деловая репутация, возникшая в результате приобретения Буденного, была протестирована на обесценение 31 декабря 2008 г. Ранее этой даты обесценения не было. Возмещаемая сумма ЕГДС Буденный на 31 декабря 2008 г. составляла 120,524,000. Торговая марка Буденного с 1 января 2005 г. не обесценивалась. Ворошилов оценивает неконтролирующую долю участия в компании «Буденный» на пропорциональной основе.

Примечание 2 – приобретение акций компании «Тухачевский»

1 января 2007 г. Ворошилов приобрел 24 млн. акций компании Тухачевский по 1 дол. 75 центов за акцию. Нераспределенная прибыль Тухачевского по состоянию на 1 января 2007 г. составляла 30 млн. дол., а справедливая стоимость его идентифицируемых чистых активов была примерно равна их балансовой стоимости, отраженной в отдельной финансовой отчетности Тухачевского. После 1 января 2007 г. данная инвестиция не обесценилась.

Примечание 3 – прочие инвестиции

1 июня 2008 г. Ворошилов приобрел акции В. К. Блюхера, одного из своих поставщиков, на сумму 20 млн. дол. и отражает их в финансовой отчетности по стоимости приобретения. Данный пакет не позволяет Ворошилову оказывать какое-либо влияние на операционную и финансовую политику Блюхера. Рыночная стоимость пакета на 31 декабря 2008 г. равна 24 млн. дол.

Примечание 4 – запасы

На 31 декабря 2008 г. запасы Буденного и Тухачевского включали товары, приобретенные у Ворошилова с торговой наценкой в 25% к себестоимости: 15 млн. дол. отражены в запасах Буденного и 12.5 млн. дол. - в запасах Тухачевского.

Примечание 5 – дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность Ворошилова включала задолженность Буденного на сумму 6 млн. дол. и задолженность Тухачевского на сумму 5 млн. дол. (см. Прим. 4). Эти суммы были уплачены Буденным и Тухачевским 30 декабря 2008 г., но денежные средства от реализации не были получены Ворошиловым до 2 января 2009 г.

Примечание 6 – отложенные налоги

Корректировки с учетом справедливой стоимости чистых активов, нереализованная прибыль в запасах, инвестиция в ассоциированную компанию, а также инвестиция в акции Блюхера приводят к возникновению временных разниц. В отношении остальных примечаний отложенные налоги – НЕ учитывать. Ставка налога на прибыль равна 25%.

Примечание 7 – Выручка

1 января 2008 г. Ворошилов продал принадлежащую ему недвижимость балансовой стоимостью 40 млн. дол. за 50 млн. дол. и включил эту сумму в выручку, но по-прежнему отражает реализованную недвижимость в составе основных средств. «Ворошилов» сразу заключил договор об аренде проданного объекта сроком на 40 лет; арендные платежи составляют 4.5 млн. дол. и подлежат уплате ежегодно 31 декабря. Первый платеж в размере 4.5 млн. дол. был произведен 31 декабря 2008 г. и отнесен на расходы в ОПУ. По истечении 40-летнего срока аренды право собственности на недвижимость возвращается Ворошилову. Согласно кредитному рейтингу компании, на 1 января 2008 г. ожидаемая кредиторами доходность составляла 8.7% в год.

Примечание 8 – Затраты, связанные с новой торговой точкой

1 января 2008 г. Ворошилов приобрел землю за 10 млн. дол. под строительство торговой точки. Для выполнения этой работы Ворошилов привлек строительную фирму. Фиксированная цена договора на строительство составила 20 млн. дол. Строительство было завершено 31 декабря 2008 г. Ворошилов отразил 30 млн. дол., относящиеся к строительству торговой точки, в составе основных средств по состоянию на 31 декабря 2008 г. Данная сумма не включает какие-либо финансовые расходы, связанные с привлечением заемных средств для финансирования строительства.

1 января 2008 г. Ворошилов выпустил облигации на сумму 30 млн. дол. по цене 1 дол. каждая (отражены в состав долгосрочных заимствований). Облигации погашаются по цене 1 дол. за штуку 31 декабря 2010 г. или конвертируются (по усмотрению заемщика) в обыкновенные акции на эту дату. Годовая ставка процентов (с выплатой в конце каждого года 31 декабря) составляет 7% от суммы займа. Ворошилов выплатил проценты 31 декабря 2008 г. и включил их в финансовые расходы. До оплаты услуг строительной фирмы часть заемных средств была инвестирована. Доход от инвестиции составил 1 млн. дол., включен в состав финансового результата в ОПУ. Доходность по неконвертируемым обязательствам Ворошилова 1 января 2008 г. составляла 8.7% в год. Коэффициенты дисконтирования для 1, 2 и 3 года представлены ниже:

Год	Приведенная стоимость 1 дол., подлежащего уплате в конце года
1	92.0 цента
2	84.6 цента
3	77.9 цента

Примечание 9 - Производственные затраты

В течение года, окончившегося 31 декабря 2008 г., Ворошилов реализовал товарную продукцию на сумму $20 млн., предоставив покупателям гарантии устранения любых производственных дефектов в товарах в течение 12 месяцев со дня продажи. В предыдущие периоды такие гарантии покупателям не предоставлялись.

Согласно экспертным оценкам, для любой единицы поставленной продукции вероятность отсутствия дефектов равна 80%. Поскольку возникновение расходов по будущим гарантийным претензиям представлялось маловероятным, резерв под такие расходы не формировался.

Все фактически понесенные затраты по гарантийному обслуживанию в сумме $800,000 были отнесены на затраты в ОПУ. Такие затраты в среднем составляли 50% выручки, полученной от продажи данного товара.

Задание:

Подготовить консолидированный отчет о финансовом положении компании «Ворошилов» по состоянию на 31 декабря 2008 г. (40 баллов)

ЗАДАНИЕ 3 – УБОРЕВИЧ

Вы – финансовый контролер компании «Уборевич». Один из Ваших сотрудников обратился к Вам за разъяснениями по следующим вопросам касательно финансовой отчетности за год, закончившийся 30 сентября 2009 г.:

(a) В этом году «Уборевич» собирается впервые выпустить промежуточную финансовую за 3 месяца.

1. Требуют ли МСФО выпуск промежуточной финансовой отчетности в обязательном порядке?

2. Должна ли степень детализации промежуточной финансовой отчетности совпадать с детализацией годовой отчетности? Если нет, то каковы минимальные требования к содержанию промежуточной отчетности (только основные статьи)?

3. За какие периоды должны составляться отчеты, входящие в промежуточную финансовую отчетность, включая сравнительные данные?

4. Как следует отражать необычные операции за промежуточный отчетный период, например, необычно высокую выручку или затраты. Следует ли их признавать полностью в промежуточной финансовой отчетности или следует отразить их результат за весь год? (10 баллов)

(b) Есть мнение, что в этом году надо провести проверку активов на обесценение.

1. Что точно означает «обесценение», и что значит «проверка на обесценение»?

2. Следует ли проверять на обесценение все нематериальные активы? Проверяются ли другие виды активов на обесценение?

3. Что такое ЕГДС, и почему они важны при проведении проверки активов на обесценение? Всегда ли их нужно определять при проведении проверки актива на обесценение? (10 баллов)

(c) 1 июля 2008 г. «Уборевич» провел эмиссию не подлежащих выкупу привилегированных акций с фиксированными дивидендами. Помимо этого, держатели этих привилегированных акций имеют право на получение дополнительных дивидендов, если таковые выплачиваются обыкновенным акционерам. По мнению сотрудника, данные привилегированные акции необходимо отразить в составе собственного капитала, поскольку отражение их в составе обязательств введет пользователей финансовой отчетности в заблуждение, в нашем случае привилегированные акции дают право на получение дивидендов наряду с обыкновенными акционерами. (5 баллов)

Задание:

Подготовить ответ на вопросы сотрудника. (25 баллов)

ЗАДАНИЕ 4 – ЕГОРОВ

(а) Прибыль на акцию (EPS) является важным показателем деятельности компаний, имеющих котировку. В соответствии с МCБУ 33 «Прибыль на акцию», все публичные компании обязаны представлять информацию о прибыли на акцию.

Задание:

(i) Объяснить, что означает прибыль на акцию, и почему пользователи финансовой отчетности могут рассматривать ее динамику как более надежный показатель деятельности компании, чем изменение прибыли. (4 балла)

(ii) Объяснить недостатки прибыли на акцию как показателя деятельности компании. (2 балла)

(iii) Указать суммы прибыли на акцию, требующие раскрытия в финансовой отчетности компаний, имеющих котировку, и где этот показатель следует отражать. Разводненную прибыль не рассматривать. (2 балла)

(b) Прибыль компании «Егоров» за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., составила 12 млн. дол. Этот показатель был сформирован после вычета финансовых расходов, относящихся к привилегированным акциям, в размере 600,000 дол. На 1 января 2008 г. «Егоров» имел в обращении 30 млн. обыкновенных акций. 1 апреля 2008 г. «Егоров» выпустил 20 млн. обыкновенных акций по рыночной стоимости. 1 октября 2008 г. «Егоров» осуществил эмиссию акций по льготной цене, предложив акционерам (включая держателей акций, выпущенных 1 апреля 2008 г.) приобрести 1 акцию на каждые 5, находящиеся в их собственности, по цене 2 дол. за акцию. Рыночная стоимость одной обыкновенной акции «Егорова» 1 октября 2008 г. составляла 2 дол. 30 центов. Все акционеры воспользовались правом покупки новых акций по льготной цене. Прибыль на акцию, отраженная в финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2007 г., составляла 22 цента.

Задание:

Рассчитать прибыль на акцию (включая сравнительные данные) «Егорова» за год, закончившийся 31 декабря 2008 г. (7 баллов)

(c) В определенных случаях публичные компании должны раскрывать информацию о разводненной прибыли на акцию.

Задание:

Объяснить, что означает разводненная прибыль на акцию, перечислить обстоятельства, при которых раскрывается разводненная прибыль на акцию, и объяснить, почему этот показатель важен для пользователей отчетности в этих обстоятельствах. (4 балла)

(d) 30 сентября 2008 г. «Егоров» выпустил 40 млн. конвертируемых облигаций по цене 1 дол. за штуку. Вместо погашения инвесторы могут обменять облигации на акции 31 декабря 2010 г. Финансовые расходы по данным облигациям, отраженные в отчете о прибыли и убытках за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., составили 2 млн. дол. «Егоров» платит налог на прибыль по ставке 25%. Держатели облигаций могут получить 1 акцию за каждые 2 облигации.

Помимо этого, 31 декабря 2007 г. «Егоров» предоставил своим сотрудникам 12 млн. опционов на покупку акций по цене 1 дол. 50 центов за акцию. Средняя рыночная цена одной обыкновенной акции «Егорова» за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., равна 2 дол. 25 центам.

Задание:

Рассчитать разводненную прибыль на акцию за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., и объяснить, следует ли ее раскрывать в финансовой отчетности компании «Егоров». (без расчета сравнительных данных (6 баллов)

(25 баллов)

ЗАДАНИЕ 5 – ЯКИР

Отчетный год компании «Якир» заканчивается 31 декабря. Ваш помощник не уверен, как правильно отразить в учете два следующих события, которые произошли за год, закончившийся 31 декабря 2008 г.:

Событие 1

В составе основных средств «Якира» имеются объекты недвижимости, которые учитываются по переоцененной стоимости. 31 декабря 2007 г. один из этих объектов имеет остаточную стоимость 12 млн. дол., в т.ч. стоимость здания - 8 млн. дол., Срок службы здания на 31 декабря 2007 г. оценивается в 20 лет. В результате предыдущих дооценок в составе резерва переоценки в отношении данного объекта включено 2 млн. дол. «Якир» не переносит избыточный износ на нераспределенную прибыль.

31 марта 2008 г. Якир решил продать данную недвижимость и начал ремонт этого объекта, который завершился 30 июня 2008 г. Расходы на ремонт составили 400,000 дол. После завершения ремонта объект был выставлен на продажу по рыночной цене в 11.5 млн. дол. На 30 июня 2008 г. это была обоснованная цена, но поскольку на 20 декабря 2008 г. покупатель не был найден, цена была снижена до 11 млн. дол. На 31 января 2009 г., дату утверждения финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., руководство компании рассматривало эту сумму как обоснованную цену предложения.

В феврале 2009 г. появились новые данные, свидетельствующие о снижении цен на недвижимость, и руководство повторно снизило цену до 10.5 млн. дол. 28 февраля 2009 г. был подписан договор о продаже объекта по этой цене. Право собственности на объект недвижимости перейдет к покупателю 31 марта 2009 г.

Затраты на продажу данной недвижимости составляют 2% от цены реализации.

Задание:

(a) Показать, как объект недвижимости необходимо отразить в финансовой отчетности «Якира» за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., и за год, заканчивающийся 31 декабря 2009 г. Подготовить выписки из финансовой отчетности за оба года. Влияние налога в расчет не принимается. В задание не входит объяснение необходимых раскрытий. (13 баллов)

Событие 2

1 ноября 2008 г. «Якир» подписал договор о поставке европейскому клиенту партии товаров по цене 600,000 евро 31 января 2009 г.; 600,000 евро Якир должен получить 28 января 2009 г. Товар был поставлен и соответствующий платеж в евро получен от клиента в указанные сроки.

1 ноября 2008 г. «Якир» заключил договор с банком на продажу 600,000 евро 28 февраля 2009 г. за 750,000 дол. Данный финансовый инструмент был классифицирован как «оцениваемый по справедливой стоимости с отнесением ее изменений на прибыль или убыток». Обменный курс и справедливая стоимость данного инструмента в учете «Якира» на соответствующие даты были следующими:

Дата Обменный курс (евро к дол.) Справедливая ст-ть ($)

1 ноября 2008 г. 0.80 ноль

31 декабря 2008 г. 0.75 50,000 – обязательство

31 января 2009 г. 0.70 107,143 – обязательство

28 февраля 2009 г. 0.68 132,353 – обязательство

28 февраля 2009 г. «Якир» погасил обязательство, уплатив 132,353 дол. банку.

Задание:

(b) Показать, как событие 2 следует отразить в финансовой отчетности компании «Якир» за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., и за год, заканчивающийся 31 декабря 2009 г., подготовив соответствующие выписки из финансовой отчетности за оба года. Влияние налога в расчет не принимается. В задание не входит объяснение необходимых раскрытий. (5 баллов)

(c) Объяснить для события 2, что такое хеджирование денежных потоков и какие действия должен предпринять «Якир» 1 ноября 2008 г., чтобы классифицировать данный договор на продажу евро как инструмент хеджирования. (5 балла)

(d) Исходя из предположения, что действия, упомянутые в пункте (ii), были предприняты компанией, покажите их влияние на финансовую отчетность за год, закончившийся 31 декабря 2008 г., и за год, заканчивающийся 31 декабря 2009 г., БЕЗ подробных вычислений. (2 балла)

(25 баллов)