III. Июль 2007 года

ЗАДАНИЕ 1 – ГРЕЧКО

Компания «А. А. Гречко» владеет 80% акций компании «В. И. Чуйков» с учреждения «Чуйкова», когда его собственный капитал составлял 41 млн. дол. 1 июля 2006 г. Гречко приобрел 60% акций компании «И. Х. Баграмян». Отчеты о прибыли и убытках и обобщенные отчеты об изменениях капитала трех компаний за год, окончившийся 31 марта 2007 г., приводятся ниже:

Отчеты о прибыли и убытках

Гречко Чуйков Баграмян

$’000 $’000 $’000

Выручка 180,000 120,000 106,000

Себестоимость (90,000) (60,000) (54,000)

Валовая прибыль 90,000 60,000 52,000

Коммерческие расходы (9,000) (8,000) (8,000)

Управленческие расходы (10,000) (9,000) (8,000)

Инвестиционный доход 26,450 ноль ноль

Финансовые расходы (10,000) (8,000) (5,000)

Прибыль до налогообложения 87,450 35,000 31,000

Расходы по налогу на прибыль (21,800) (8,800) (7,800)

Прибыль за период 65,650 26,200 23,200

Обобщенные отчеты об изменениях капитала

Остаток на 1 апреля 2006 г. 152,000 111,000 102,000

Прибыль за период 65,650 26,200 23,200

Дивиденды, выплаченные 31 января 2007 г. (30,000) (13,000) (15,000)

Остаток на 31 марта 2007 г. 187,650 124,200 110,200

Примечание 1 – Операции по реализации между компаниями Группы

Гречко реализует продукцию Чуйкову и Баграмяну, получая от этого прибыль в размере 30% от себестоимости. Вся реализация Баграмяну осуществлялась после 1 июля 2006 г. Ниже приведены данные об объемах закупок Чуйкова и Баграмяна у Гречко за год, окончившийся 31 марта 2007 г., а также об остатках запасов:

$'000	Объемы продаж	Сумма запасов на
	(в продажных ценах)	31 марта 2007 г.	31 марта 2006 г.
Чуйков	20,000	3,640	2,600
Баграмян	10,000	1,950	1,000

Примечание 2 – Инвестиционный доход

Инвестиционный доход Гречко включает дивиденды, полученные от Чуйкова и Баграмяна, а также процентный доход от Чуйкова. Процентный доход возник в связи с предоставлением Гречко Чуйкову займа на сумму 60 млн. дол. под 6% годовых. Заем не погашался в течение всего года, закончившегося 31 марта 2007 г.

Примечание 3 – Дополнительная информация о приобретении акций Баграмяна

1 июля 2006 г. Гречко приобрел 15 млн. акций Баграмяна путем обмена акциями: четыре вновь выпущенные акции Гречко за каждые три акции Баграмяна. Результаты эмиссии не отражены в отчете об изменении капитала Гречко, приведенном выше. Рыночная стоимость акций Гречко и Баграмяна на 1 июля 2006 г. составила 5 и 5.5 дол. соответственно. Согласно учетной политике группы Гречко, ДНА оценивается как % от идентифицируемых чистых активов.

Справедливая стоимость чистых активов Баграмяна на 1 июля 2006 г. приблизительно соответствовала их балансовой стоимости, за исключением следующих статей:

• Рыночная стоимость объекта недвижимости балансовой стоимостью 20 млн. дол. составляла 30 млн. дол. Из этой суммы 16 млн. дол. приходились на здание, предполагаемый срок службы которого на 1 июля 2006 г. оценивался в 40 лет. За год, окончившийся 31 марта 2007 г., в финансовой отчетности Баграмяна в отношении данного объекта недвижимости был начислен износ на сумму 200,000 дол.

• Рыночная стоимость машин и оборудования, балансовая стоимость которых составляла 6 млн. дол. равнялась 8 млн. дол. Предполагаемый срок службы машин на 1 июля 2006 г. оценивался в 4 года. Ни один объект машины и оборудования не был реализован или списан до 31 марта 2007 г.

• Справедливая стоимость запасов балансовой стоимостью 3 млн. дол. составляла 3.5 млн. дол. Все данные запасы были реализованы Баграмяном до 31 марта 2007 г.

Примечание 4 – Проверка гудвила на обесценение

Баграмян относит износ и обесценение активов на себестоимость. 31 марта 2007 г. Гречко рассчитал возмещаемую стоимость Баграмяна как обособленной единицы, генерирующей денежные средства (ЕГДС). Возмещаемая стоимость ЕГДС Баграмян составила 150 млн. дол.

Примечание 5 – Долгосрочные процентные заимствования

1 апреля 2006 г. Гречко выпустил 400,000 облигаций номиналом 100 дол. по цене 95 дол. каждая. Купон по облигациям составлял 6% с выплатой процентов ежегодно 31 марта. Облигации погашаются 31 марта 2011 г. по цене 116 дол. 37 центов за штуку. Рыночная ставка заимствований на 1 апреля 2006 г. составляет 10% годовых. Гречко отразил на балансе выпущенные облигации по номиналу, а дисконт по облигациям и фактически выплаченные проценты включил в финансовые расходы.

Примечание 6 – Выручка

28 февраля 2007 г. Гречко продал оборудование, приобретенное 1 марта 2005 г. за 3 млн. дол., а полученную от реализации сумму в 3.6 млн. дол. включил в выручку, а остаточную стоимость оборудования на 28 февраля 2007 г. – в себестоимость. Сразу после продажи оборудования Гречко взял его в аренду на три года, причем срок аренды был равен оставшемуся сроку службы оборудования. По условиям договора аренды, арендные платежи начнутся с 1 апреля 2008 г. Оборудование было продано финансовой компании, которая предоставляет кредиты таким предприятиям, как Гречко, под 8% годовых.

Примечание 7 – Договор на строительство

1 октября 2006 г. Чуйков начал выполнение строительного подряда для нового заказчика. Как ожидается, строительство продлится 2 года. 31 января 2007 г. Чуйков получил платеж на сумму 15 млн. дол. по этому договору и включил его в выручку.

За шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2007 г., Чуйков включил в себестоимость:

• Приобретение материалов для использования в строительстве на сумму 8 млн. дол. Все эти материалы были израсходованы до 31 марта 2007 г.

• Приобретение машин и оборудования 1 октября 2006 г. на сумму 10 млн. дол. Ликвидационная стоимость данного оборудования в конце срока договора будет равна нулю.

• Затраты на оплату труда на сумму 2 млн. дол.

Фиксированная цена договора равна 40 млн. дол. Согласно заключению независимых экспертов, на 31 марта 2007 г. договор был выполнен на 25%. По оценкам Чуйкова, будущие затраты по данному договору будут включать:

• Приобретение материалов - 8 млн. дол.

• Затраты на оплату труда - 4 млн. дол.

Примечание 8 – Основные средства

Первоначальная стоимость	Накопленный износ на
	31 марта 2006 г.
$’000	$’000
Здания 15,000	6,000
Земля 15,000	0

Предполагаемый срок службы зданий на дату их приобретения составлял 50 лет. На 31 марта 2007 г. рыночная стоимость объектов недвижимости составляла 50 млн. дол. Гречко имеет намерение отразить результаты переоценки в финансовой отчетности, но никаких проводок пока не было сделано. Кроме того, Гречко считает, что раз основное средство будет переоценено, то амортизацию на него начислять не нужно.

Примечание 9 – Оплата труда

1 октября 2006 г. Гречко предоставил своим сотрудникам 250,000 опционов на покупку своих акций по цене 10 дол. за акцию. Право на реализацию опционов вступает в силу 30 июня 2007 г. при условии достижения сотрудниками определенных производственных показателей в течение 9 месяцев с 1 октября 2006 г. по 30 июня 2007 г. На 1 октября 2006 г. рыночная стоимость акций составляла 10 дол. США, хотя ожидалось, что к 30 июня 2007 г. их рыночная стоимость вырастет до 12 дол. На 1 октября 2006 г. справедливая стоимость каждого опциона оценивалась в 1,80 доллара за акцию. Эта оценочная величина увеличилась до 1.90 доллара за акцию к 31 марта 2007 г.

1 октября 2006 г. ожидалось, что все права на приобретение опционов вступят в силу. Однако, исходя из производственных показателей сотрудников на 31 марта 2007 г, вступят в силу только 200,000 опционов.

Задание:

Подготовить консолидированный отчет о совокупном доходе и консолидированный отчет об изменениях капитала группы Гречко за год, окончившийся 31 марта 2007 г.

Отложенное налогообложение в расчет не принимается. (40 баллов)

ЗАДАНИЕ 3 – ЗАХАРОВ

Вы – бухгалтер компании «Матвей Васильевич Захаров», которая готовит финансовую отчетность за год, окончившийся 31 марта 2007 г. Захаров обратился к Вам с просьбой прокомментировать влияние на финансовую отчетность следующих аспектов:

(a) 1 апреля 2006 г. одно из дочерних предприятий Захарова начало добычу нефти на установке, построенной им за 20 млн. дол. Ожидается, что установка будет находиться в эксплуатации в течение 10 лет, начиная с 1 апреля 2006 г. Строительство установки нанесло вред окружающей среде. У Захарова нет юридических обязательств по возмещению данного ущерба, но в его опубликованной политике указано, что Захаров всегда добровольно устраняет любой нанесенный им экологический ущерб. Расходы на устранение данного ущерба в конце срока службы установки оцениваются в 10 млн. дол. (в ценах на 31 марта 2006 г.)

Процесс нефтедобычи также наносит вред окружающей среде. Обычно Захаров возмещает ущерб такого рода добровольно по окончании эксплуатации установок (в данном случае - 31 марта 2016 г.). Расчетная совокупная стоимость ущерба от процесса добычи (в ценах на 31 марта 2006 г.) составит 15 млн. дол. Объемы добычи нефти во все года одинаковы.

Доналоговая ставка дисконта, которую следует использовать в расчетах, равна 10%. Приведенная стоимость 1 дол, получаемого через 10 лет при стоимости капитала в 10% равна 38.5 центов, а приведенная стоимость 1 дол., получаемого через 9 лет, равна 42.5 центов. Последствия по налогу на прибыль от данной операции не учитывать. (9 баллов)

(b) 1 апреля 2003 г. Захаров выпустил 10 млн. облигаций номиналом 1 дол. каждая. Выплата процентов по облигациям не предусматривалась. Облигации подлежат погашению 31 марта 2007 г. по 1.2 дол. за штуку либо обмену на акции из расчета одна акция номиналом в 1 дол. за каждую облигацию. 1 апреля 2003 г. рыночная доходность неконвертируемых облигаций составляла 8% годовых. Дисконтированная стоимость 1 дол. к получению через 4 года при ставке 8% годовых равна 73.5 центов. 31 марта 2007 г. держатели 4 млн. облигаций решили погасить облигации, а владельцы оставшихся 6 млн. облигаций решили обменять их на акции. Налоги не учитывать. (6 баллов)

(с) 1 апреля 2006 г. Захаров предоставил пяти тысячам своих сотрудников по 1000 опционов каждому; опцион дает держателю право на получение 31 марта 2009 г. денежных средств в размере, равном превышению курсовой стоимости акции на эту дату над 10 дол. за акцию при условии, что сотрудник не уволится до 31 марта 2009 г. По оценкам Захарова на 1 апреля 2006 г., рыночная стоимость каждого опциона равнялась 3 дол., а количество держателей опционов, которые останутся в штате 31 марта 2009 г., составит 4,800 человек. По оценкам на 31 марта 2007 г., рыночная стоимость каждого опциона составляла 3.3 дол., а количество держателей опционов, которые останутся в штате 31 марта 2009 г., - 4,750 человек. Платежи по опционам включаются в налоговые расходы в момент выплаты. Ставка налога на прибыль в стране, где Захаров осуществляет свою деятельность, равна 20%.

(5 баллов)

Задание:

Объяснить, как данные операции должны быть отражены в консолидированной финансовой отчетности Захарова за год, окончившийся 31 марта 2007 г., с указанием соответствующих сумм и статей. (20 баллов)

ЗАДАНИЕ 5 – ОГАРКОВ

Компания «Николай Васильевич Огарков» готовит финансовую отчетность по МСФО за год, окончившийся 31 марта 2007 г. 1 октября 2006 г. Огарков приобрел восемь из десяти миллионов акций компании С. Ф. Ахромеев , оплатив их следующим образом:

• Денежный платеж из расчета 2.5 дол. за акцию, из которых 1.5 дол. за акцию следовало заплатить 1 октября 2006 г., а 1 дол. за акцию – 30 сентября 2008 г. Для расчета дисконтированной стоимости следует использовать ставку в 8% годовых.

• Обмен одной акции Огаркова номиналом 1 дол. на две акции Ахромеева. Рыночная стоимость одной акции Ахромеева составляла 4.25 дол. на 1 октября 2006 г. и 4.6 дол. на 31 марта 2007 г., а одной акции Огаркова - 3.75 дол. на 1 октября 2006 г. и 3.9 дол. На 31 марта 2007 г.

• Дополнительная эмиссия акций Огаркова 30 сентября 2008 г. из расчета: одна акция Огаркова за восемь акций, приобретенных у Ахромеева.

1 октября 2006 г. Огарков оценил справедливую стоимость чистых активов Ахромеева:

• Балансовая стоимость чистых активов Ахромеева составляла 30 млн. дол.

• 1 октября 2006 г. в операционной аренде у Ахромеева находился объект недвижимости. Балансовая стоимость прав на его аренду составляла 10 млн. дол., а рыночная стоимость этих прав - 12 млн. дол. Остававшийся срок аренды на 1 октября 2006 г. – 20 лет.

• 1 октября 2004 г. Ахромеев получил заем на сумму 10 млн. дол. Дата погашения займа – 30 сентября 2007 г. Заем был предоставлен на беспроцентной основе, но сумма к погашению была установлена в 13.31 млн. дол. В финансовую отчетность Ахромеева на 1 октября 2006 г. заем вошел в сумме 12.1 млн. дол. На 1 октября 2006 г. рыночная процентная ставка составляли 8% годовых.

• По состоянию на 1 октября 2006 г. Ахромеев выступал стороной судебного разбирательства с клиентом. Ахромеев полагает, что дело можно выиграть, и не формировал резерв на судебные издержки в своей финансовой отчетности. По оценкам Огаркова на 1 октября 2006 г., клиент был бы готов отозвать свой иск за 500,000 дол. В результате событий, произошедших после 1 октября 2006 г., сумма, за которую спор мог бы быть урегулирован полюбовно на 31 марта 2007 г., сократилась до 350,000 дол. (данные события не влияют на оценку справедливой стоимости иска по состоянию на 1 октября 2006 г.).

• В связи с приобретением Ахромеева Огарков намерен с июня 2007 года начать реорганизацию группы. По оценкам, расходы на реорганизацию составят 10 млн. дол.

• Согласно учетной политике Н. В. Огаркова, доля неконтролирующих акционеров оценивается как % от идентифицируемых чистых активов.

Задание:

(a) Рассчитать стоимость гудвилла, возникшего в результате приобретения Ахромеева 1 октября 2006 г. (7 баллов)

(b) Объяснить, как стоимость объединения компаний и все перечисленное выше (операционная аренда, заем, судебный спор и реорганизация) будут отражены в консолидированном балансе группы Огарков на 31 марта 2007 года и в его консолидированном отчете о прибыли и убытках за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2007 г. (10 баллов)

Примечание: рассмотрение обесценения деловой репутации НЕ входит в задание.