- •Тема1. Основи фінансового менеджменту
- •Сутність, мета і задачі фінансового менеджменту
- •Сутність, мета і задачі фінансового менеджменту
- •2. Функції і механізм фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Фінансовий аналіз та фінансове планування на підприємстві
- •Фінансовий контролінг на підприємстві
- •Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Економічна сутність грошового потоку підприємства і класифікація його видів
- •Методи оптимізації грошових потоків підприємства
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •1.Необхідність і сутність визначення часової вартості грошей.
- •2.Компаундирування та дисконтування
- •Тема 5. Управління прибутком
- •1. Зміст і задачі управління формуванням прибутку підприємства.
- •2. Операційний аналіз в управлінні прибутком
- •3.Управління розподілом прибутку підприємства.
- •Тема 6. Управління активами
- •Формування політики управління оборотними активами підприємства
- •1. Формування політики управління оборотними активами підприємства
- •Оборотні активи за видами економічної діяльності
- •2. Управління запасами
- •3. Управління дебіторською заборгованістю
- •4. Управління грошовими активами
- •5. Управління необоротними активами
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Капітал і його сутність та складові.
- •2.Складові власного капіталу та їх вартість.
- •3. Позичений капітал підприємства, його сутність та вартість.
- •4.Структура капіталу. Основи теорії Міллера - Модільяні.
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Зміст і завдання управління інвестиціями.
- •Суть та основи управління реальними інвестиціями
- •Фінансові інвестиції, їх склад та джерела
- •Методи оцінки ефективності окремих фінансових інструментів інвестування
- •4. Інвестиційний портфель і його формування.
- •2. Принципи та політика управління фінансовими ризиками
- •3. Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків
- •Оцінка фінансового ризику підприємства
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Сутність, цілі та завдання аналізу фінансових звітів.
- •2. Аналіз динаміки і структури активу пасиву.
- •3.Аналіз ліквідності підприємства (балансу)
- •4.Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Тема 11. Внутрішньо фірмове фінансове прогнозування і планування
- •Сутність фінансового планування
- •Система прогнозування фінансової діяльності
- •Система поточного фінансового планування.
- •Оперативне фінансове планування. Бюджетування, його сутність та види бюджетів.
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •Зміст і завдання антикризового управління підприємством.
- •2.Прогнозування банкрутства як елемент антикризового управління.
- •3.Фінансова санація підприємства як елемент антикризового управління
- •Джерела фінансової санації підприємств
- •5.Реструктуризація в системі антикризового управління підприємством
Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
Фінансовий аналіз та фінансове планування на підприємстві
Фінансовий контролінг на підприємстві
1.Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
І нформаційна система (або система інформаційного забезпечення) фінансового менеджменту являє собою процес безперервного цілеспрямованого підбора відповідних інформативних показників, необхідних для здійснення аналізу, планування і підготовки ефективних оперативних «правлінських рішень по всіх аспектах фінансової діяльності підприємства.
Рисунок 2.1. Послідовність формування центрів відповідальності
Зміст системи інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, її широта і глибина визначаються галузевими особливостями діяльності підприємств, їхньою організаційно-правовою формою функціонування, обсягом і ступенем диверсифікованості фінансової діяльності і поруч інших умов. Конкретні показники цієї системи формуються за рахунок як зовнішніх (що знаходяться поза підприємством), так і внутрішніх джерел інформації. У розрізі кожної з груп цих джерел уся сукупність показників, що включаються в інформаційну систему фінансового менеджменту, попередньо класифікується.
Система показників інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, формованих із зовнішніх джерел, поділяється на основні групи(див.рис.2.2.):
Рисунок 2.2.Зовнішні джерела інформації.
1. Показники, що характеризують загальноекономічний розвиток країни.
2. Показники, що характеризують кон'юнктуру фінансового ринка.
3. Показники, що характеризують діяльність контрагентів і конкурентів.
Система показників інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, формованих із внутрішніх джерел, поділяється на три групи:
1. Показники, що характеризують фінансовий стан і результати фінансової діяльності по підприємству в цілому.
2. Показники, що характеризують фінансові результати діяльності окремих структурних підрозділів підприємства.
3. Нормативно-планові показники, зв'язані з фінансовим розвитком підприємства.
Інший погляд на класифікацію внутрішніх джерел інформації подано на рисунку 2.3.
Рисунок 2.3. Внутрішні джерела інформації.
Фінансовий аналіз та фінансове планування на підприємстві
Фінансовий аналіз являє собою процес дослідження фінансового стану й основних результатів фінансової діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення ефективного розвитку.
У теорії фінансового менеджменту в залежності від використовуваних методів розрізняють наступні основні системи фінансового аналізу, проведеного на підприємстві: горизонтальний аналіз; вертикальний аналіз; порівняльний аналіз; аналіз коефіцієнтів; інтегральний аналіз.
Фінансове планування являє собою процес розробки системи фінансових планів і планових (нормативних) показників по забезпеченню розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами і підвищенню ефективності його фінансової діяльності в майбутньому періоді.
Фінансове планування на підприємстві (або внутрішньо фірмове фінансове планування) базується на використанні трьох основних його систем: 1) прогнозування фінансової діяльності; 2) поточне планування фінансовою діяльністю; 3) оперативне планування фінансової діяльності. Кожної з цих систем фінансового планування властиві визначений період і свої форми реалізації його результатів.
Таблиця 2.1
Системи фінансового планування і форми реалізації його результатів на підприємстві
Системи фінансового планування |
Форми реалізації результатів фінансового планування |
Період планування |
Прогнозування фінансової діяльності |
Розробка загальної фінансової стратегії і фінансової політики по основних напрямках фінансової діяльності підприємства |
до 3-х років |
Поточне планування фінансової діяльності |
Розробка поточних фінансових планів по окремих аспектах фінансової діяльності |
1 рік |
Оперативне планування фінансової діяльності |
Розробка і доведення до виконавців бюджетів, платіжних календарів і інших форм оперативних планових завдань по всіх основних питаннях фінансової діяльності |
місяць, квартал |
Процес формування фінансової стратегії підприємства здійснюється по наступних етапах.
1. Визначення загального періоду формування фінансової стратегії.
2. Дослідження факторів зовнішньої фінансовому середовища і кон'юнктури фінансового ринку.
3. Формування стратегічних цілей фінансової діяльності підприємства.
4. Конкретизація цільових показників фінансової стратегії по періодах її реалізації.
5. Розробка фінансової політики по окремих аспектах фінансової діяльності.
6. Розробка системи організаційно-економічних заходів щодо забезпечення реалізації фінансової стратегії.
7. Оцінка ефективності розробленої фінансової стратегії.