- •1. Предисловие к русскому изданию 2012 года
- •§ 1. Введение и обзор
- •I. Введение
- •II. Развитие финансового права
- •III. Понятия
- •1. Триада: системная защита (макропруденциальный надзор),
- •2. Содержание
- •3. Источники
- •4. Правила и принципы
- •5. Стандарты
- •6. Экскурс: рамочные законы
- •1. Финансовая система
- •2. Индивидуальная и функциональная защита
- •3. Защита потребителей
- •4. Риски и управление рисками
- •5. Кризис
- •6. Уголовное право как функциональная защита
- •1. Саморегулирование
- •2. Правила поведения - Rules of conduct
- •1. Финансовые посредники
- •2. Выгодоприобретатель
- •3. "Крупный акционер": квалифицированное участие
- •4. Концерны
- •5. Экскурс: универсальный финансовый концерн
- •1. Финансовые услуги
- •2. Биржа
- •3. Первичный и вторичный рынок
- •4. Ценные бумаги
- •5. Бездокументарные ценные бумаги и требования
- •6. Производные инструменты и финансовые продукты
- •7. Кредитование в форме ценных бумаг
- •8. Внебиржевые продукты
- •9. Структурированные продукты
- •10. Секьюритизация
- •11. Базовые нормы регулирования финансовых рынков
- •§ 2. Цифры и факты
- •I. Введение
- •II. Швейцарский банковский сектор
- •III. Швейцарские инвестиционные фонды
- •IV. Швейцарский сектор страхования
- •V. Инфраструктура швейцарских финансовых рынков
- •VI. Экскурс: индексы
- •§ 3. Международные институты и международное сотрудничество
- •I. Обзор
- •II. Кризисы и международная финансовая архитектура
- •1. Стимулирование прозрачности
- •2. Укрепление национальных финансовых систем
- •3. Концентрация деятельности мвф на предотвращении кризисов
- •4. Привлечение частного сектора
- •5. Последовательная либерализация фондовых рынков
- •6. Проверка "офшорных финансовых центров"
- •7. Государственный суверенитет
- •1. Причины и последствия кризиса
- •2. Роль экономистов во время кризиса
- •3. Меры, принятые после кризиса
- •III. Международные стандарты
- •1. Что такое международные стандарты?
- •2. Функции
- •3. Институциональная база разработки стандартов
- •1. Общая информация
- •2. Оценка и проверка соблюдения стандартов
- •Раздел 3. Контроль регулирования валютного курса:
- •3. Экскурс: программа оценки финансового сектора мвф
- •IV. Бреттон-вудские учреждения
- •1. Общая информация
- •2. Международная валютная система
- •3. Роль золота в деятельности мвф
- •4. Участие Швейцарии в мвф
- •1. Задачи и цели
- •2. Мвф и Всемирный банк: взаимодействие институтов
- •3. Международный центр по урегулированию
- •4. Членство Швейцарии во Всемирном банке
- •V. Группа двадцати
- •1. План мероприятий по борьбе с финансированием терроризма
- •2. Мероприятия, связанные с финансовым кризисом
- •VI. Совет по финансовой стабильности (сфс)
- •1. Организационная структура
- •2. Цели
- •3. Устав
- •1. Ключевые стандарты
- •2. Рабочие группы, созданные до кризиса
- •3. Работа, проводившаяся в период финансового кризиса
- •VII. Банк международных расчетов (бмр)
- •1. Организационно-правовая форма
- •2. Основные органы, принимающие решения
- •1. Полномочия
- •2. Банк международных расчетов как коммерческий банк
- •3. Организации, связанные с Банком международных расчетов
- •4. Заседания, исследования и публикации
- •VIII. Базельский комитет по банковскому надзору (базельский комитет)
- •1. Соглашение о достаточности капитала 1988 г. (Базель-I)
- •2. Новое соглашение о достаточности капитала (Базель-II)
- •3. Три группы ключевых принципов нового соглашения
- •4. Вопросы международного взаимодействия
- •5. Реализация стандарта "Базель-II"
- •6. Предложения по усовершенствованию стандарта "Базель-II"
- •IX. Международная организация комиссий по ценным бумагам
- •1. Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг
- •2. Правила поведения
- •3. Многосторонний меморандум о взаимопонимании
- •4. Прочая деятельность
- •5. Обязанности по раскрытию информации о публичных офертах
- •6. Сотрудничество Международной организации комиссий
- •X. Международная ассоциация органов страхового надзора (маосн)
- •1. Принципы
- •2. Стандарты
- •3. Руководства
- •XI. Объединенный форум
- •XII. Международные форумы (помимо группы двадцати)
- •XIII. Всемирная торговая организация
- •1. Историческая справка
- •2. Задачи и структура Всемирной торговой организации
- •3. Соглашение об учреждении вто
- •1. Основы
- •2. Принцип наибольшего благоприятствования
- •3. Обязательство по предоставлению доступа на рынок
- •4. Национальный режим
- •5. Прозрачность
- •1. Приложение по финансовым услугам
- •2. Временное соглашение
- •3. Соглашение по финансовым услугам (пятый протокол к гатс)
- •4. Договоренность об обязательствах по финансовым услугам
- •XIV. Организация объединенных наций
- •1. Резолюции о борьбе с терроризмом
- •2. Международная конвенция о борьбе
- •3. Всеобъемлющая конвенция о международном терроризме
- •4. Глобальная стратегия борьбы с терроризмом
- •XV. Организация экономического сотрудничества и развития (оэср)
- •§ 4. Финансовое право европейского союза
- •I. Введение
- •II. Обзор финансового права европейского союза
- •1. План действий в области финансовых услуг
- •2. Процедура Ламфалусси
- •3. Экономический и валютный союз
- •1. Законодательная инициатива
- •2. Комитеты
- •3. Валютный союз
- •III. Основные свободы в законодательстве ес
- •IV. Нормы вторичного права ес в области финансовых услуг
- •1. Директива о банках
- •2. Требования к размеру собственного капитала
- •3. Страхование вкладов
- •4. Возмещение средств инвесторов
- •1. Директива о платежных услугах
- •2. Единое европейское платежное пространство (sepa)
- •3. Клиринг и производство расчетов
- •1. Директива "о рынках финансовых инструментов"
- •2. Клиринг и производство расчетов
- •V. Новая структура надзора в европейском союзе
- •§ 5. Борьба с отмыванием денег, организованной преступностью и финансированием терроризма
- •I. Вводные замечания и краткий обзор
- •II. Правила надлежащего осуществления банковской деятельности (vsb 08): принцип "знай своего клиента"
- •1. Идентификация контрагента
- •2. Выявление выгодоприобретателя
- •3. Процедура для работы с организациями,
- •4. Носители профессиональной тайны
- •5. Санкции
- •III. Международные рекомендации
- •1. Целевая группа по финансовым мерам борьбы
- •2. Вольфсбергские принципы
- •3. "Патриотический акт" - Закон сша
- •4. Директива ес об отмывании денег
- •1. Конвенция оон
- •2. Меры, принимаемые Европейским союзом
- •IV. Борьба с отмыванием денег в швейцарии
- •1. Действующий закон
- •2. Практика применения закона
- •3. Надзорная концепция Закона об отмывании денег
- •4. Обязанности финансового посредника
- •5. Организационные требования
- •1. Исходная ситуация
- •2. Изменения в Уголовном кодексе
- •3. Изменения в Законе об отмывании денег
- •4. Изменения в таможенных правилах
- •1. Первое постановление службы надзора
- •2. Пересмотр Постановления об отмывании денег
- •3. Постановление о предотвращении отмывания денег
- •4. Постановление Федерального совета о профессиональном
- •5. Отношения с банками-корреспондентами
- •6. Контроль правовых и имиджевых рисков
- •V. Борьба с организованной преступностью в швейцарии
- •§ 6. Швейцарский национальный банк, валютная и финансовая система
- •I. Конституционные и законодательные основы валютной системы и деятельности швейцарского национального банка
- •II. Золото
- •III. Закон о валюте и платежных средствах
- •IV. Федеральный закон о национальном банке
- •1. Акционерное общество с особым законодательным статусом
- •2. Независимость и подотчетность
- •3. Органы Швейцарского национального банка
- •1. Проведение монетарной и валютной политики Швейцарии
- •2. Обеспечение ликвидностью
- •3. Снабжение наличными деньгами
- •4. Упрощение и обеспечение функционирования безналичных
- •5. Управление валютными резервами
- •6. Обеспечение стабильности финансовой системы
- •7. Международная валютная кооперация
- •8. Оказание банковских услуг Конфедерации
- •1. Введение
- •2. Функции Швейцарского национального банка
- •3. Надзор за минимальным размером резервов
- •4. Контроль над платежными системами и системами
- •5. Административная процедура и правовая защита
- •V. Пакет мер для ubs ag
- •1. Введение
- •2. Процедура передачи неликвидных активов
- •3. Кредит Швейцарского национального банка,
- •4. Правовая структура snb StabFund kGkK
- •5. Финансирование кредита Швейцарского национального банка
- •6. Ядовитая пилюля
- •1. Общая информация
- •2. Правовая основа
- •3. Условия предоставления займа с обязательной конвертацией
- •4. Выбор инструментов
- •5. Прекращение займа с обязательной конвертацией
- •VI. Крупные банки: "too big to fail"
- •1. Введение
- •2. Надзор за крупными банками в Швейцарии
- •3. Сотрудничество Швейцарского национального банка
- •4. Международные изменения
- •5. Швейцарская экспертная комиссия
- •6. Выводы
- •§ 7. Служба надзора за финансовыми рынками как комплексный надзорный орган
- •I. Пересмотр норм финансового надзора: служба надзора за финансовыми рынками как комплексный надзорный орган
- •1. Организационная структура
- •2. Органы службы надзора за финансовыми рынками
- •3. Финансирование и ответственность
- •4. Инструкции
- •II. Закон о службе надзора за финансовыми рынками
- •1. Аудит
- •2. Цели постановления о контроле за финансовыми рынками
- •3. Условия лицензирования
- •4. Контроль и координация действий
- •5. Аудит
- •1. Обзор
- •2. Другие инструменты надзора
- •I. Отзыв разрешения (ст. 37 Закона о службе надзора за финансовыми рынками).
- •1. Порядок назначения проверяющих
- •2. Принудительное применение финансового права проверяющими
- •3. Задачи и сферы действия
- •1. Обзор
- •2. Изменения в рамках введения в действие
- •3. Административные санкции:
- •4. Уголовно-правовые меры
- •1. Организационные проблемы
- •2. Международные проблемы
- •3. Первые результаты и новые проекты:
- •III. Контроль над финансовыми рынками в свете антимонопольного законодательства
- •IV. Сотрудничество швейцарских административных органов (административная помощь внутри страны)
- •V. Международная административная помощь
- •§ 8. Банки и банковский надзор
- •I. Необходимость в правовых нормах банковского надзора
- •II. Обзор источников банковского права
- •III. Определение термина "банк"
- •IV. Работа службы надзора за финансовыми рынками с несанкционированной (т.Е. Незаконной) деятельностью
- •V. Условия лицензирования
- •VI. Виды банков в поднадзорной сфере
- •1. Формы проведения электронных банковских операций
- •2. Правовые основы и практика службы надзора
- •3. Риски при осуществлении электронных банковских операций
- •VII. Правила коммерческой деятельности
- •1. Три группы ключевых принципов нового соглашения
- •2. Регулирование в Швейцарии
- •VIII. Отчетность
- •IX. Консолидированный надзор
- •X. Санирование банков, ликвидация банков (конкурсное производство) и защита прав вкладчиков
- •1. Принятие защитных мер
- •2. Процедура санирования
- •3. Ликвидация банка (конкурсное производство)
- •4. Страхование банковских вкладов
- •5. Проект Закона о страховании банковских вкладов
- •6. Ответственность учредителей, органов банка,
- •XI. Положение о международной передаче информации
- •XII. Контроль на местах
- •XIII. Невостребованные активы
- •XIV. Отраслевые соглашения и директивы
- •1. Конвенция XIII об упрощении инкассирования
- •2. Директива Объединения швейцарских банкиров
- •3. Директива Объединения швейцарских банкиров
- •4. Директива Объединения швейцарских банкиров
- •5. Директива Объединения швейцарских банкиров
- •6. Директива Объединения швейцарских банкиров
- •7. Соглашение швейцарских банков
- •8. Правила поведения торговцев ценными бумагами
- •9. Директива о распределении ценных бумаг
- •10. Директива Объединения швейцарских банкиров
- •§ 9. Швейцарское биржевое право: регулирование деятельности торговцев ценными бумагами, бирж и участников рынка
- •I. Швейцарское биржевое право
- •1. История
- •2. Цель закона и объем правовой защиты
- •3. Структура, содержание и сфера действия Закона
- •4. Определения и сфера регулирования
- •5. Структура административного контроля
- •1. Постановления к Закону о биржах
- •2. Другие нормативные акты и циркуляры
- •II. Регулирование деятельности торговцев ценными бумагами
- •1. Положения Закона о биржах и торговле ценными бумагами
- •2. Правила допуска к торгам, установленные
- •1. Обязанности по ведению журналов учета
- •2. Правила поведения
- •III. Биржевое регулирование
- •1. Основные принципы
- •2. Отдельные структурные области
- •1. Совет по регулированию
- •2. Служба биржевого регулирования six
- •3. Юридические службы
- •1. Применение санкций в отношении эмитентов
- •2. Применение санкций в отношении участников
- •1. Общие положения
- •2. Расследование
- •3. Процедуры комиссии по санкциям
- •4. Средства правовой защиты
- •5. Информирование общественности
- •1. Задачи
- •2. Состав, выборы и правила отклонения членов
- •3. Процедуры
- •1. Основные положения
- •2. Процедура разбирательства в арбитражном суде
- •3. Кассационная жалоба и пересмотр решения
- •I. Торги и узансы
- •1. Положения о торгах
- •2. Правила поведения членов биржи и торговцев
- •3. Биржевая торговля
- •4. Исполнение приказа
- •5. Книга заказов на торгуемые ценные бумаги
- •6. Стандартные лоты
- •7. Обязанность по раскрытию информации
- •8. Критические объемные сделки
- •9. Информационная политика six
- •10. Рыночный контроль
- •11. Узансы
- •12. Борьба с рыночными злоупотреблениями
- •14. Организационные обязанности торговцев ценными бумагами
- •I. Проверка кредитоспособности и составление рейтингов
- •1. Интернационализация
- •2. От virt-X к швейцарскому сегменту первого эшелона
- •IV. Международные биржевые альянсы - средство укрепления международного финансового сообщества
- •1. Кассовый рынок
- •2. Рынок производных инструментов
- •1. Scoach
- •2. Eurex
- •3. Nyse Euronext
- •4. Nasdaq omx Group, Inc
- •5. Индексная компания stoxx
- •6. Директива о рынках финансовых инструментов
- •7. Группа Чикагской товарной биржи: объединение Чикагской
- •8. Turquoise
- •10. Swiss Block
- •IX: запланированное слияние Deutsche ag (dbag)
- •2. Jiway и Nasdaq Deutschland
- •V. Клиринг и производство расчетов
- •1. Понятие и цель
- •2. Автономная вертикаль или горизонтальные сети
- •3. Многообразие в Европе
- •4. Пример проведения операции
- •1. Европейские тенденции
- •2. Другие международные инициативы в области
- •§ 10. Акционерное и биржевое право: регулирование
- •Деятельности эмитентов, раскрытия информации,
- •Слияний и поглощений; системы компенсаций,
- •В частности, в финансовом секторе
- •I. Акционерное общество в свете правовых норм рынка капиталов
- •1. Распределение полномочий
- •2. Оплата акций
- •3. Предложения по изменению законодательства с целью
- •II. Развитие организационно-правовой формы акционерного общества
- •1. Роль акционерного общества в экономике
- •2. Изменения в законодательстве
- •1. Общие сведения
- •2. Швейцарский кодекс наилучшей практики
- •I. Акционеры
- •II. Правление и руководство компании
- •III. Аудит
- •IV. Раскрытие информации
- •3. Директива
- •4. Правление
- •5. Внутренняя ревизионная комиссия
- •6. Руководство компании
- •7. Ответственность и наказуемость
- •1. Исходная ситуация
- •2. Действующие швейцарские нормы, включая новую
- •3. Влияние финансового кризиса на регулирование системы
- •4. Международные тенденции
- •5. Дальнейшее развитие регулирования вознаграждений
- •I. Доклад комиссии по правовым вопросам от 20 мая 2010 г.
- •III. Вопросы акционерного права
- •1. Именные акции
- •2. Акции на предъявителя
- •3. Голосующие акции с низкой номинальной стоимостью
- •4. Сертификаты долевого участия
- •1. Право голоса банков-депозитариев
- •2. Предоставление финансового отчета
- •3. Право акционеров на информацию и ознакомление
- •4. Проведение внеочередной проверки
- •5. Право на созыв собрания и внесение вопросов
- •1. Обзор
- •2. Изменения в законодательстве о рынках капитала
- •I. Резервы
- •IV. Котировка: допуск ценных бумаг к биржевым торгам
- •1. Пересмотр
- •2. Содержание регламента котировки
- •1. Требования к эмитентам
- •2. Требования к ценным бумагам
- •3. Обязанность публиковать информацию при котировке;
- •1. Периодическая отчетность
- •2. Правила составления отчетности
- •3. Сегментирование
- •4. Правила моментальной публикации существенных сведений
- •5. Директивы Швейцарской биржи
- •6. Независимость ревизионной комиссии
- •7. Последствия котировки на бирже с точки зрения
- •V. Обязанность по составлению проспекта и ответственность за содержание проспекта
- •VI. Облигации и сообщество кредиторов
- •VII. Обязанности по раскрытию информации в биржевой сфере
- •1. Общие сведения
- •2. Обязанность по раскрытию информации
- •3. Обязанность по раскрытию информации
- •VIII. Публичные оферты и обязанность по объявлению оферты
- •1. Общие сведения
- •2. Признаки обязательной оферты
- •3. Предварительная заявка об оферте
- •4. Информация для покупателя - проспект оферты
- •5. Обязанности целевой компании и меры защиты
- •6. Промежуточный результат
- •7. Дополнительный срок
- •8. Итоговый отчет
- •IX. Практика комиссии по слияниям и поглощениям (распоряжения)
- •X. Нападение и защита
- •§ 11. Дематериализация ценных бумаг
- •I. Вводные замечания
- •II. Концепция ценной бумаги
- •1. Определение глобального депонирования
- •2. Распоряжение ценными бумагами, находящимися
- •3. Депонирование в стороннем депозитарии
- •1. Определение
- •2. Распоряжение бездокументарными ценными бумагами
- •III. Статус депозитов в случае конкурсного производства в отношении банка-депозитария
- •IV. Международное частное право
- •1. Сфера действия
- •2. Применимое право
- •3. Ратификация
- •1. Сфера действия
- •2. Права владельца счета
- •3. Приобретение и продажа ценных бумаг,
- •4. Установление гарантий
- •5. Арест и конфискация имущества
- •6. Обязанности депозитария
- •7. Права владельца счета при ликвидации депозитария
- •V. Недостатки в прежних нормах швейцарского права
- •VI. Разработка закона о бездокументарных ценных бумагах
- •VII. Закон о бездокументарных ценных бумагах
- •1. Возникновение бездокументарных ценных бумаг
- •2. Прекращение существования бездокументарных ценных бумаг
- •1. Обеспечение кредитового сальдо бездокументарных ценных
- •2. Право на преимущественное удовлетворение требований
- •1. Распоряжение через кредитование счета
- •2. Установление обеспечения
- •3. Право владельца счета давать указания
- •4. Правила сторнирования
- •5. Защита добросовестного приобретателя
- •6. Обратная проводка
- •§ 12. Законодательство о фондах коллективных инвестиций
- •I. Законодательство о фондах коллективных инвестиций
- •1. Обзор
- •2. Общая либерализация норм
- •3. Расширение сферы действия
- •4. Введение новых форм юридических лиц
- •5. Соблюдение равенства швейцарских
- •6. Упрощенный проспект по структурированным продуктам
- •7. Полный пересмотр Закона о коллективных инвестициях
- •II. Закон о коллективных инвестициях
- •III. Фонды коллективных инвестиций
- •1. Контрактный инвестиционный фонд
- •2. Инвестиционная компания с переменным капиталом
- •3. Виды открытых фондов коллективных инвестиций
- •1. Коммандитное товарищество для коллективных инвестиций
- •2. Инвестиционная компания с постоянным капиталом
- •1. Лицензирование
- •2. Оформление разрешений
- •3. Правила поведения
- •I. Бухгалтерский учет, аудит и надзор
- •1. Бухгалтерский учет и аудит
- •2. Надзор
- •1. Базовое решение Федерального суда
- •2. Предпосылки ретроцессий
- •3. Надзорное регулирование в Швейцарии
- •4. Европейские тенденции
- •§ 13. Страховые компании и страховой надзор
- •I. Правовые основы
- •1. Закон о страховом надзоре
- •II. Обязанность предоставления информации и полномочия
- •2. Перестрахование
- •3. Закон о договорах страхования
- •II. Осуществление страхового надзора службой надзора за финансовыми рынками
- •III. Социальное страхование
- •IV. Новые тенденции
- •§ 14. Ипотечные закладные листы в швейцарии и ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью
- •I. Ипотечные закладные листы в швейцарии
- •1. Центры по работе с ипотечными облигациями
- •2. Формы ипотечных закладных листов
- •II. Ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью, и структурированные продукты секьюритизации
- •§ 15. Уголовные санкции в области финансового права и международная правовая помощь
- •I. К понятию "финансового уголовного права"
- •II. Уголовные нормы, защищающие правила поведения на финансовом рынке
- •III. Распространение ложных сведений о компании
- •IV. Мошенничество / подделка документов
- •V. Уголовные нормы, направленные на борьбу с коррупцией
- •VI. Наказуемость юридического лица
- •VII. Соглашение о признании вины в случае возмещения ущерба (ст. 53 уголовного кодекса)
- •VIII. Международная правовая помощь по уголовным делам
- •1. Договор о присоединении к Шенгенскому соглашению
- •2. Соглашение ес о борьбе с мошенничеством
- •1. Исполнение ходатайств
- •2. Спонтанная правовая помощь
- •3. Средства правовой защиты
- •§ 16. Банковская тайна и международная правовая и административная помощь в сфере налогообложения
- •I. Банковская клиентская тайна
- •II. Международная правовая и административная помощь в сфере налогообложения
- •1. Налоговые оазисы и государства,
- •2. Расширение доступа к банковской информации
- •1. Введение
- •2. Правовая помощь после "Шенгена"
- •3. Условия, предусмотренные
- •4. Положение банковской клиентской тайны
- •1. Введение
- •2. Типовое соглашение оэср
- •3. Соглашения об избежании двойного налогообложения
- •1. Введение
- •2. Система квалифицированных посредников
- •3. Дело против ubs в связи с трансграничными операциями
- •4. Вопрос о возможности предоставления
- •5. Вопрос о правомерности распоряжения службы надзора
- •6. Дело против неустановленных сотрудников банка и
- •7. Постановление Федерального административного суда
- •8. Последствия и перспективы
- •§ 17. Правовые основы и институты финансового рынка (краткий обзор)
- •I. Конституция и правовые основы
- •1. Конституция
- •2. Рыночная ориентация
- •3. Денежно-кредитная политика и национальный
- •II. Рыночная политика
- •1. Предпосылки государственного вмешательства
- •2. Она может издавать предписания о финансовых услугах в других сферах.
- •3. Она издает предписания о частном страховании".
- •2. Анализ соотношения эффективности и затрат
- •III. Регулирование финансового рынка и его цели
- •1. Вводные замечания
- •2. Биржевое законодательство
- •3. Закладные листы и ипотечные организации
- •IV. Системная защита
- •1. Микро- и макропруденциальный надзор
- •2. Системная защита как новая задача центральных банков
- •V. Инструменты регулирования
- •1. Важные инструменты
- •2. Стандартизация
- •VI. Предотвращение отмывания денег
- •1. Развитие
- •2. Саморегулирование ("знай своего клиента")
- •3. Правовая помощь
- •VII. Структура и архитектура системы интегрированного надзора
- •1. Надзор за финансово-кредитными организациями
- •2. Дуалистическая система
- •3. Расширение горизонтов надзора
- •4. Образец организации органов надзора
- •5. Сферы надзора за финансовыми рынками
- •VIII. Практика осуществления надзора и правоприменение
- •1. Вводные замечания
- •2. Процесс
- •§ 18. Финансово-правовые отношения швейцарии с россией и странами - членами возглавляемой швейцарией группы международного валютного фонда
- •I. Роль швейцарского национального банка
- •II. Российско-швейцарские банковские отношения и консолидированный надзор за банковской деятельностью
- •III. Вопросы межгосударственной правовой и административной взаимопомощи
- •IV. Швейцария как место международного арбитража
- •V. Финансово-экономические отношения и связи
- •Предметный указатель
§ 10. Акционерное и биржевое право: регулирование
Деятельности эмитентов, раскрытия информации,
Слияний и поглощений; системы компенсаций,
В частности, в финансовом секторе
Литература
, Grundprobleme des Minderheitenschutzes in der Aktiengesellschaft, ZBJV 1959, S. 369 и далее; Berle Adolf A. / Means Gardiner C., The Modern Corporation and Private Property, New York 1948, Baudenbacher Carl, Art. 620 - 625 OR, in: Honsel Heinrich / Vogt Nedim P. / Watter Rolf. (Hrsg.), Obligationenrecht II: Art. 530 - 1186 OR, 3. Auflage Basel 2008, S. 231 и далее; Bebchuck Lucian / Fried Jesse, Pay without performance: the unfulfilled promise of executive compensation, Cambridge 2004; Bernet Robert, Die Regelung Kaufangebote im neuen (BEHG) - Eine Darstellung der Pflichten des Anbieters und des Verwaltungsrats der Zielgesellschaft unter Einschluss Verordnungen, Bern 1998; Bertschinger Urs, Arbeitsteilung und aktienrechtliche Verantwortlichkeit, 1999; Binder Andreas / Roberto Vito, Kommentierung Art. 752 - 763 OR zum aktienrechtlichen Verantwortlichkeitsrecht, in: Handkommentar zum Schweizer Privatrecht, 2007; , und Insiderstrafnorm, in: (Hrsg.), Informationspflichten des Unternehmens im Gesellschafts- und , Bern 2003, S. 91 и след. (далее - ); , Corporate Governance und "Swiss Code of Best Practice", Leitlinien die Gestaltungsarbeit des Verwaltungsrates, in: von der Crone Hans Caspar (Hrsg), Neuere Tendenzen im Gesellschaftsrecht: Festschrift Peter Forstmoser zum 60. Geburtstag, 2003, S. 257 и след. (далее - Corporate Governance); , Schweizer Aktienrecht, 4. Auflage, 2009 (далее - Aktienrecht); / Forstmoser Peter / Rapp Jean-Marc, Expertenbereicht zum Vorentwurf eine Reform des Rechts der Gesellschaft mit Haftung, Vernehmlassungsunterlage vom April 1999 (далее - Expertenbericht); / Forstmoser Peter / Rapp Jean-Marc, Vorentwurf eine Reform des Rechts der Gesellschaft mit Haftung, Vernehmlassungsunterlage vom April 1999 (далее - Vorentwurf); / Huguenin Claire / Dessemontet Francois, Expertenbericht der Arbeitsgruppe "Corporate Governance" zur Teilrevision des Aktienrechts, 2004; Brandeis Louis D., Other people's money and how the bankers use it, New York 1913; Brunner Christoph, Wertrechte - nicht verurkundete Rechte mit gleicher Funktion wie Wertpapiere, Bern 1996; Casutt Andreas, Die im schweizerischen Aktienrecht, 1991; Chammartin Catherine / Von Der Crone Hans Caspar, in der Prospekthaftung, in: SZW 78 (2006) 452 и далее; Cheffins Brian R., Company Law: theory, structure and operation, Oxford 1997; Daeniker Daniel, Anlegerschutz bei Obligationenanleihen, 1992; Daeniker Daniel / Waller Stefan, Due Dilligence Defense der Banken bei , in: Reutter Thomas U. / Watter Rolf. / Werlen Thomas (Hrsg.), Kapitalmarkttransaktionen, 2006, S. 55 и след. (далее - Defense); Daeniker Daniel / Waller Stefan, Kapitalmarktbezogene Informationspflichten und Haftung, in: Weber Rolf H. (Hrsg.), Verantwortlichkeit im Unternehmensrecht, 2003, S. 55 и след. (далее - Informationspflichten); Daeniker Daniel / Waller Stefan, Kommentar BEHG, in: Vogt Nedim P. / Watter Rolf (Hrsg.), Kommentar zum Schweizerischen Kapitalmarktrecht, Basel 2007, S. 51 и след. (далее - Kommentar BEHG); Dobler Sarah / Von Der Crone Hans Caspar, Aktivlegitimation zur Geltendmachung von , in: SZW 77 (2005), S. 211 и далее; Druey Jean Nicolas, Stimmbindung in der Generalversammlung und im Verwaltungsrat, in: Druey Jean Nicolas / Forstmoser Peter, Rechtsfragen um die , Schriften zum neuen Aktienrecht, Bd. 13, S. 7 и далее; Eidg. Volkswirtschaftsdepartement (Hrsg.) Volkswirtschaft Sonderheft N 69, Bern 1961, S. 5 и далее; Fleckner Andreas / Hopt Klaus, Entwicklung des , in: Handelskammer Hamburg (Hrsg.), Die Hamburger 1558 - 2008, Hamburg 2008, S. 342 и далее; Forstmoser Peter, Shareholder Value - Die Sicht des Gesetzes, NZZ от 16 декабря 1996 г.; Forstmoser Peter / , Namenaktien mit aufgeschobenem Titeldruck, ein Konzept zur Rationalisierung der Verwaltung und des Handels von Schweizer Namenaktien, SAG 1987, S. 50 и далее; Forstmoser Peter / Meier-Hayoz Arthur / Nobel Peter, Schweizerisches Aktienrecht, Bern 1996; Frey Bruno S. / Osterloh Margrith, Managing Motivation: wie Sie die neue Motivationsforschung Ihr Unternehmen nutzen , Wiesbaden 2000; Friedman Milton, The New York Times Magazine, 13 сентября 1970 г.; Gericke, Dieter, Das Kapitalband, in: GesKR Sondernummer 2008, S. 38 и далее; Glanzmann Lukas, Verrechnungsliberierung - Absage an die Werthaltigkeitstheorie, in: GesKR Sondernummer 2008, S. 15 и далее; Grossman Sanford J. / Stiglitz Joseph E., On the impossibility of informationally efficient markets, in: American Econonic Review 70 (1980), S. 393 и далее; Gup, Benton E., Corporate governance in banking: a global perspective, Cheltenham 2007; Haager Christian, Ausgangslage, Zweck und Arten der , in: Ball Jochen / Haager Christian (Hrsg.), Aktienrechtliche : rechtliche Grundlagen, , Haftungsfragen, Berlin 2007, S. 21 и далее; Ulrich / Haller Walter / Keller Helen, Schweizerisches Bundesstaatsrecht, 7. Auflage, 2008; Hauser Christian / Hauser Heinz / Moser Peter, Die volkswirtschaftliche Bedeutung Schweizer Aktiengesellschaften, Studie zuhanden von economiesuisse, Verband der Schweizer Unternehmen, Chur 7. Dezember 2009; Henckel Von Donnersmarck Heinrich, Die Kotierung von Effekten: eine empirische und rechtsvergleichende Untersuchung der Kotierungsbestimmungen und Kotierungspraxis in der Schweiz. Freiburg 1996; Hirsch Alain, Droit des anonymes, in: SZW 62 (1990), S. 291 и далее; Hodel Peter, der Kotierung, in: Watter Rolf (Hrsg.), Rechtsfragen beim von Unternehmen, 2002, S. 103 и далее; Hofstetter Karl, Corporate Governance in der Schweiz: Bericht im Zusammenhang mit den Arbeiten der Expertengruppe "Corporate Governance" 2002 (далее - Corporate Governance); Hofstetter Karl, Die Gleichbehandlung der in Gesellschaften, SZW 5/1996, S. 222 и след. (далее - Gleichbehandlung); Hofstetter Karl, Jahre Swiss Code of Best Practice, Sonderbericht zur Frage der von Verwaltungsrat und Management in Publikumsgesellschaften Initiative Minder aus Sicht der Wirtschaft, economiesuisse (далее - Jahre); Hopt Klaus J., und deutsches , ZHR 1997, S. 368 и далее; Horber Felix, Die Informationsrechte des : eine systematische Darstellung, 1995; Isler Peter R. / Zindel Gaudenz G., - Neuerungen bei der ordentlichen und bedingten , in: GesKR Sondernummer 2008, S. 18 и далее; , Die aktienrechtliche : eine rechtsvergleichende Untersuchung zur ausserordentlichen Kontrolle der Verwaltung im deutschen, schweizerischen, , englischen und Aktienrecht; Baden-Baden 2005; , Revision des Kapitalherabsetzungsrechts, in: GesKR Sondernummer 2008, S. 23 и далее; , Der Ausschluss der nach einem , SJZ 1998, S. 53 и далее; Kraakman Reinier, The anatomy of corporate law: a comparative and functional approach, 2. Auflage, Oxford 2009; Kunz Peter V., Das Informationsrecht des in der Generalversammlung, AJP 10 (2001), S. 883 и след. (далее - Informationsrecht); Kunz Peter V., Geplante Neuerungen bei einigen Generalien der aktuellen Aktienrechtsrevision, in: GesKR Sondernummer 2008, S. 9 и след. (далее - Neuerungen); Langhart Albrecht, Rahmengesetz und Selbstregulierung, 1993; Lenoir , Prospekthaftung im Zusammenhang mit Going Publics, 2004; Lyk Reto A., Namenaktien versus Inhaberaktien als Einheitstitel von Publikumsgesellschaften - Klarer Punktesieg die Einheits-Namen-Aktie, SZW 6/1995, S. 281 и далее; Marti Arnold, Selbstregulierung anstelle staatlicher Gesetzgebung? in: Schweizerisches Zentralblatt Staats- und Verwaltungsrecht 2000 (Vol. 101); Meier-Hayoz Arthur/Forstmoser Peter, Schweizerisches Gesellschaftsrecht: mit neuem Recht der GmbH, der Revision und der kollektiven Kapitalanlagen, 10. Auflage, Bern 2007; Meier-Schatz Christian J., Besprechung des Entscheides der Regulierungskommission, SZW 4/1995, S. 190 и след. (далее - Besprechung); Meier-Schatz Christian J., Rechtliche Betrachtungen zu neueren Entwicklungen in der schweizerischen "Takeover-Szene", in: SJZ 87 (1991); Micklethwait John/Wooldridge Adrian, The company: a short history of a revolutionary idea, New York 2003; Neuhaus Markus, Wir politisch werden, NZZ am Sonntag от 8 июня 2003; Nobel Peter, Board und management compensation: ein Inventar rechtlicher Art, Schulthess 2007 (далее - Compensation); Nobel Peter, , in: von (Hrsg.), Aktienrecht 1992 - 1997: Versuch einer Bilanz: zum 70. Geburtstag von , Bern 1998 (далее - ); Nobel Peter, Corporate Governance - und Schranken gesellschaftlicher Gestaltung, in: ST 69 (1995), S. 1062 и след. (далее - Corporate Governance); Nobel Peter. Der wirtschaftlich Berechtigte - Ein unsicheres Konzept; Bundesgerichtsentscheid vom 8. April 1999, in: Schweizerische Zeitschrift Wirtschaftsrecht 5 (1999), N 71, S. 258 и след. (далее - wirtschaftlich Berechtigte); Nobel Peter, FINMAG - Ende der Magie?, in: SJZ 105 (2009), S. 253 и след. (далее - FINMAG); Nobel Peter, Formelle Aspekte der Generalversammlung: Einberufung, Zulassung, Abstimmung, in: Druey Jean Nicolas/Forstmoser Peter (Hrsg.), Rechtsfragen um die Generalversammlung, Schriften zum neuen Aktienrecht, Band 11, 1997. S. 19 и след. (далее - Formelle Aspekte); Nobel Peter, Gesetz oder private Selbstregulierung?, in: Dufour Alfred / Hirsch Alain (Hrsg.), Kolloquium schweizerisches Kapitalmarktrecht, Genf 1987, S. 441 и след. (далее - Gesetz); Nobel Peter, Selbstregulierung, in: Margelisch Claude Alain / Winzeler Christoph (Hrsg.), Freiheit und Ordnung im Kapitalmarktrecht: Festgabe Jean-Paul Chapuis, : Schulthess 1998, S. 119 и след. (далее - Selbstregulierung); Nobel Peter, Unternehmensfinanzierung und gesetzliches Garantiekapital in der Schweiz, in: Die Aktiengesellschaft 43 (1998), S. 354 и далее; Nobel Peter, Vom Umgang mit eigenen Aktien; 1994 (далее - Umgang); Noth Michael / Grob Evelyne, Rechtsnatur und Voraussetzungen der obligationenrechtlichen Prospekthaftung - ein , in: AJP (2002), S. 1435 и далее; Peter Henry / Blaas Sonja / Roos Lukas, Aspekte des : sneaking tactics, level playing field und Auktionspflicht, in: SZW 82 (2010), S. 173 ff.; Renn Christian, Die Meldepflicht von Finanzderivaten, in: SZW 82 (2010), S. 186 ff. (далее - Meldepflicht); Renn Christian, Einsatz und Offenlegung von Derivaten bei : eine Analyse der Meldepflicht aus Sicht, 2010 (далее - Offenlegung); Roberto Vito / Wegmann Thomas, Prospekthaftung in der Schweiz, in Schweizerische Zeitschrift Wirtschaftsrecht 4 (2001), S. 161 и далее; Roe Mark, Strong Managers, Weak Owners: The Political Roots of American Corporate Finance, New Jersey 1994; Roth, Monika, Good Corporate Governance: Compliance als Bestandteil des internen Kontrollsystems: ein Handbuch die Praxis, 2007; Romano Roberta, The Genius of American Corporate Law, Washington D.C. 1993; Roth Monika, Good Corporate Governance: Compliance als Bestandteil des internen Kontrollsystems: ein Handbuch die Praxis, 2007; Ruffner Markus, Aktive : Neue Herausforderungen das Aktienrecht?, in: Kellerhals (Hrsg.), Aktuelle Fragen zum Wirtschaftsrecht, FS Schluep, 1995, S. 249 и след. (далее - Aktive ); Ruffner Markus, Gesteuerte Selbstregulierung der , in: Meier-Schatz (Hrsg.), Das neue der Schweiz, Bern/Stuttgart/Wien 1996, S. 7 и след. (далее - Selbstregulierung); Schaad Hans-Peter, Art. 689d OR, in: Honsell Heinrich / Vogt Nedim P. / Watter Rolf (Hrsg.), Obligationenrecht II: Art. 530 - 1186 OR, 3. Auflage, Basel 2008, S. 691 и далее; Schenker, Urs, Schweizerisches , Bern 2009; Schleiffer Patrick / Rehm Christian, Zum Prospekt nach Obligationenrecht, ST 2005, S. 1022 и далее; Schluep Walter R., Schutz des auf neuen Wegen?, SAG 1960/61, S. 137 и далее; Senn Myriam, Die nach dem : Entstehung, Rechtsnatur, Organisation, Ausblick, AJP 1997, S. 1177 и далее; Simon Marcus, Das Recht im Wettbewerb, in: Ludwig Maximilian Newsletter 04/2008; Spillmann, Till, Partizipationsscheine, in: GesKR Sondernummer 2008, S. 45 и далее; Stoffel Walter A., Abschaffung des Nennwertsystems im schweizerischen Aktienrecht?, SJZ 2001, S. 533 и след. (далее - Nennwertsystem); Steinmann Christian / Reutter, Thomas, Art. , in: Honsell Heinrich / Vogt Nedim P. / Watter Rolf (Hrsg.), Obligationenrecht II: Art. 530 - 1186 OR, 3. Auflage, Basel 2008; Stoffel Walter A., Nennwertlose Aktien die Schweiz?, eine Reform des Aktienrechts, NZZ от 19 мая 2001 (далее - Nennwertlose Aktien); Terbrack Christoph / Wermeckes Bernd, Mehrstimmrechte bei Aktiengesellschaften, in: Deutsche Zeitschrift Wirtschafts- und Insolvenzrecht. Band 8, Heft 5, S. 186 и далее; Thalmann Christian, Rechtstechnisches und Historisches zum anonymen Erwerb Namenaktien, in: Baur/Baur (Hrsg.), Aktuelle Rechtsfragen 1996: Liber amicorum zum sechzigsten Geburtstag von , 1996, S. 27 и далее, , Entwicklungen im , in: / / Arter Oliver (Hrsg.), Entwicklungen im Gesellschaftsrecht V, Bern 2010 (далее - Entwicklungen); , Funktionswandel des Gesellschaftsrechts: die Versuche einer strukturellen Unternehmenskontrolle, illustriert am von Gesellschafts- und Wettbewerbsrecht, Bern 1978 (далее - Funktionswandel); / Iffland Jacques / Diem Hans-Jakob, Kaufangebote, 2. Auflage, 2010; / Oertle Matthias, Art. 30 BEHG in: Watter Rolf / Vogt Nedim P. (Hrsg.), : Art. 161, 161bis, 305bis und 305ter Strafgesetzbuch, 2. Auflage, Basel 2007, S. 311; Vartiainen Mattti et al. (Hrsg.), Reward managemen: facts and trends in Europe; Lengerich 2008; Von / Stoffel Walter A. / Weber Rolf H., Grundriss des Aktienrechts, 2. Auflage, 2007; von der Crone hans Caspar, Auf dem Weg zu einem Recht der Publikumsgesellschaften, ZBJV 1997, S. 73 и след. (далее - Publikumsgesellschaft); Von Der Crone Hans Caspar, Bericht zu einer Teilrevision des Aktienrechts vom 4. September 2002: Generalversammlung (далее - Teilrevision); Von Der Crone Hans Caspar, Einhaltung der Regeln betreffend die Emission von Effekten, in: (Hrsg.), Colloque Alain Hirsch: Le fonctionnement des et le respect des , 1996 (далее - Regeln); von der Crone Hans Caspar, Bericht zu einer Teilrevision des Aktienrechts: Nennwertlose Aktien, REPRAX 2002, S. 1 и след. (далее - Teilrevision); Von Der Crone Hans Caspar / / , Stakeholder im Aktienrecht, ZSR 2003, S. 409 и далее; Von Jhering Rudolf, Der Zweck im Recht, Leipzig 1893; Von Greyerz Christoph, Die Aktiengesellschaft, in: von Steiger (Hrsg.), Handelsrecht, Basel 1982; Von Planta Andreas, bei der bedingten , in: SZW 64 (1992), S. 205 и след. (далее - ); Von Planta Andreas, Der Entwurf 2007 eines neuen Aktienrechts, in: GesKR Sondernummer 2008, S. 1 и след. (далее - Entwurf); Von Planta Andreas, Voraussetzungen und Folgen der , in: SZW / Sondernummer BEHG 1997, S. 27 и след. (далее - Voraussetzungen); Watter Rolf., Prospekt(haft)pflicht heute und morgen, in: AJP (1992), S. 48 и далее; Watter Rolf, : Kontrollwechsel in der Aktiengesellschaft mittels Aktienkauf, , Fusion und verwandter , 1990 (далее - ); Watter Rolf / Noth Michael, Kommentierung von Art. 752, 753 und 1156 OR, in: Honsell Heinrich / Vogt Nedim P. / Watter Rolf (Hrsg.), Basler Kommentar zum Obligationenrecht II - Art. 530 - 1186 OR, Ausgabe 3, Basel 2008; Watter Rolf / Rampini Corrado / Candrian Thomas, Praktische Aspekte der Stimmrechtssuspendierung - Klage nach Art. 20; Abs. 4bis BEHG, in: Kunz Peter V. / Herren Dorothea / Cottier Thomas / Matteotti Rene (Hrsg.), Wirtschaftsrecht in Theorie und Praxis: Festschrift Roland von , Basel 2009, S. 739 и далее; Weber Rolf H., Art. 697a OR, in: Honsell Heinrich / Vogt Nedim P. / Watter Rolf (Hrsg.), Obligationenrecht II: Art. 530 - 1186 OR, 3. Auflage Basel 2008, S. 730 и след. (далее - Art. 697a); Weber Rolf H., Art. 20, in: Watter Rolf / Vogt Nedim P. (Hrsg.), : Art. 161, 161bis, 305bis und 305ter Strafgesetzbuch, Basel 2007 (далее - Art. 20), Weber Peter / Zimmermann Heinz, Hedge Fund Activism and Information Disclosure: The Case of Germany, WWZ-Working Papier 2010; Weigl Bernhard, , Baden-Baden 1997; Wey Renate/Huber Lukas, Aus der Praxis der , SZW 3/2001, S. 144 и далее; Zindel Gaudenz G. / Burkhalter Peter R., Aktien ohne Nennwert, EuZ 1999, S. 50 и далее; Zindel Gaudenz G. / Burkhalter Peter R., Art. 650 - 653i OR, Basler Kommentar zum Schweizerischen Privatrecht: Obligationenrecht II (Art. 530 - 1186 OR), 3. Auflage, Basel/Frankfurt a.M., 2008, S. 323 и далее; Zobl Dieter / Kramer Stefan, Schweizerisches Kapitalmarktrecht, 2004.