- •Кафедра «Фінанси і кредит»
- •Тематичний план
- •Тематичний план
- •Тематичний план
- •Тематичний план
- •Основна частина модуль 1 Практична робота №1.
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі
- •Методичні вказівки до виконання завдання 1.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 2.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 3.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 4.
- •Методичні вказівки до виконання завдання 5.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №2.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: вирішувати завдання
- •Методичні вказівки до виконання завдання 1.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №3.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі.
- •Задача 21.
- •Задача 22.
- •Задача 23.
- •Задача 24.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 9, 10.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 11.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 12.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 13.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 14, 15, 16.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 17.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 18, 19.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 20, 21.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 22, 23.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 24.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 25.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №4.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Задача 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1, 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Модуль 2 Практична робота №5.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Задача 4.
- •Задача 5.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 5.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №6.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Задача 4.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2, 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №7.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 2, 3.
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №8.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Задача 2.
- •Задача 3.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1, 2.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.
- •Характеристика співвідношень фінансових індикаторів діагностики та
- •Динаміка фінансових індикаторів діагностики та
- •Характеристика співвідношень фінансових індикаторів діагностики та
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №9.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: розв’язувати задачі. Задача 1.
- •Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.
- •Бюджет продажу
- •2. Бюджет виробництва
- •3. Бюджет використання матеріалів
- •4. Бюджет придбання матеріалів
- •5. Бюджет прямих витрат на оплату праці
- •6. Бюджет виробничих накладних витрат
- •7. Бюджет собівартості виготовленої продукції
- •8. Бюджет собівартості реалізованої продукції
- •9. Бюджет загальногосподарських витрат
- •10. Бюджет витрат на збут
- •11. Бюджетний звіт про прибуток
- •12. Бюджет грошових коштів
- •13. Бюджетний баланс
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Практична робота №10.
- •Після опрацювання теми студент повинен:
- •1) Знати:
- •2) Вміти: вирішувати завдання Завдання 1.
- •Методичні вказівки до вирішення завдання 1.
- •1. Модель Альтмана.
- •2. Модель Беермана.
- •8. Модель діагностики ризику банкрутства сільськогосподарських підприємств (Савицька г.В.)
- •9. Модель, розроблена при Іркутській державній економічній академії
- •10. Модель «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів»
- •3) Виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку
- •Критерії оцінювання знань
- •Рекомендована література
8. Модель діагностики ризику банкрутства сільськогосподарських підприємств (Савицька г.В.)
Z = 0,111X1+13,239X2 +1,676X3 + 0,515X4 + 3,8Х5,
де Z - інтегральний показник рівня загрози банкрутства;
Х1- доля власного оборотного капіталу у формуванні оборотних активів, коефіцієнт (стр.380-стр.080)/ стр.260 ) ф. 1;
Х2 – співвідношення оборотного і основного капіталу;
Х3 – коефіцієнт оборотності сукупного капіталу (відношення чистої виручки до загальної суми капіталу);
Х4 – рентабельність активів підприємства;
Х5 – коефіцієнт фінансової незалежності (питома вага власного капіталу у загальній валюті балансу)
Одержані значення інтегрального показника Савицька Г.В. рекомендує інтерпретувати наступним чином.
Таблиця 10.6
Інтерпретація значень Z-показника
Значення “Z” |
Ймовірність банкрутства |
більше 8 |
Низька або відсутня |
від 5 до 7,99 |
Невелика |
від 3 до 4,99 |
Середня |
нижче 3 |
Велика |
нижче 1 |
100% |
9. Модель, розроблена при Іркутській державній економічній академії
R = 8,38 К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63 К4,
де R – показник ризику банкрутства підприємства;
К1 – оборотний капітал / вартість активів;
К2 – чистий прибуток / власний капітал;
К3 – дохід від реалізації продукції / вартість активів;
К4 – чистий прибуток / загальні витрати.
Імовірність банкрутства підприємства, залежно від значення R, приведена в табл. 107.
Таблиця 10.7
Імовірність банкрутства залежно від значення показника R
Значення R |
Імовірність банкрутства, % |
Менше 0 |
Максимальна (90 - 100) |
0 - 0,18 |
Висока (30 - 80) |
0,18 - 0,32 |
Середня (35 - 50) |
0,32 - 0,42 |
Низька (15 - 20) |
Більше 0,42 |
Мінімальна (до 10) |
10. Модель «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів»
Таблиця 10.8
Імовірність банкрутства залежно від значення коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів
Значення коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів |
Імовірність банкрутства |
НА + З С |
Дуже низька |
НА + З С + ДЗ |
Можлива |
НА + З С + ДЗ + КЗ |
Висока |
НА + З С + ДЗ + КЗ |
Дуже висока |
НА – середня вартість необоротних активів;ї
З – середня варість поточних запасів ТМЦ;
С – середня сума власного капіталу;
ДЗ – середня сума довгострокових зобов’язань;
КЗ – середня сума короткострокових зобов’язань.
Методологія багатофакторного дискримінантного аналізу може використовуватися як службами контролінгу підприємства для своєчасного виявлення симптомів фінансової кризи, так і банками при оцінці кредитоспроможності позичальника. Використання методології багатофакторного дискримінантного аналізу у вітчизняній практиці є досить обмеженим, що зумовлено такими основними чинниками:
по-перше, неможливістю розробки власних, галузевих дискримінантних функцій через відсутність фахівців достатньої кваліфікації;
по-друге, відсутністю достатніх коштів для закупки та адаптації західних методик до вітчизняних умов господарювання;
по-третє, недостатнім рівнем об’єктивності показників, які відображаються підприємствами у фінансовій звітності (проблематика подвійної бухгалтерії).
В той же час, в Україні використовуються численні методики однофакторного дискримінантного аналізу, однак ці методики є безсистемними, не враховують галузевих особливостей, не містять відповідних “ключів” інтерпретації.
Результати розрахунків звести у відповідні таблиці.
Таблиця 10.9
Розрахунок ймовірності банкрутства підприємства на основі моделі Альтмана
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Х5 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.10
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі моделі Беермана
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Х5 |
|
|
Х6 |
|
|
Х7 |
|
|
Х8 |
|
|
Х9 |
|
|
Х10 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.11
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі моделі Лиса
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.12
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі моделі Таффлера
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.13
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі моделі Спрінгейта
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.14
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі універсальної дискримінантної функції
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Х5 |
|
|
Х6 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.15
Визначення ступеню неплатоспроможності підприємства згідно Методичних рекомендацій
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Ступінь неплатоспроможності |
||
Поточна |
Критична |
Надкритична |
|||
Поточна платоспроможність |
|
|
|
|
|
Коефіцієнт забезпечення власними коштами |
|
|
|
|
|
Коефіцієнт покриття |
|
|
|
|
|
Чистий прибуток |
|
|
|
|
|
Коефіцієнт Бівера |
|
|
- |
- |
- |
Таблиця 10.16
Діагностика ризику банкрутства сільськогосподарських підприємств (Савицька Г.В.)
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
Х1 |
|
|
Х2 |
|
|
Х3 |
|
|
Х4 |
|
|
Х5 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.17
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі моделі, розробленої при Іркутській державній економічній академії
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
К1 |
|
|
К2 |
|
|
К3 |
|
|
К4 |
|
|
Z |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.18
Розрахунок імовірності банкрутства підприємства на основі моделі «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів»
Показник |
На початок періоду |
На кінець періоду |
НА + З |
|
|
С |
|
|
С + ДЗ |
|
|
С + ДЗ + КЗ |
|
|
Ймовірність банкрутства |
|
|
Таблиця 10.19
Зведені дані щодо оцінки ступеня ймовірності банкрутства підприємства
Моделі оцінки вірогідності банкрутства підприємств |
Вірогідність банкрутства |
|
На початок року |
На кінець року |
|
Модель Альтмана |
|
|
Модель Беермана |
|
|
Модель Лиса |
|
|
Модель Таффлера |
|
|
Модель Спрінгейта |
|
|
Універсальна дискримінантна функція |
|
|
Методичні рекомендації |
|
|
Коефіцієнт Бівера |
|
|
Модель Савицької |
|
|
Іркутська модель |
|
|
Модель «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів» |
|
|