1. Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Различают понятия расчетной (операционной) и срочной ликвидности.

Операционная ликвидность – способность погашения краткосрочных обязательств в условиях нормального функционирования предприятий (т.е. без срочной реализации активов).

Срочная ликвидность – способность к погашению обязательств в случае действительной ликвидации предприятия, когда активы реализуются в срочном порядке и, как правило, по пониженной цене.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для оценки ликвидности баланса рассчитывают т.н. коэффициенты ликвидности. (см. таблицу)

Платежеспособность предприятия и ее связь с ликвидностью баланса.

Платежеспособность – наличие у предприятия денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг (ВЦБ), достаточных для расчетов по обязательствам, требующим немедленного погашения. Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и ВЦБ, а также отсутствие просроченных обязательств, - признак платежеспособности. На практике часто показатель ликвидности используется для характеристики платежеспособности, поскольку платежеспособность в значительной степени зависит от ликвидности баланса.

Под финансовой устойчивостью понимается наличие финансовых ресурсов, достаточных для бесперебойного обеспечения текущей деятельности и наличие средств для развития организации. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Показатели ликвидности баланса.

№	Наименование показателя его назначение	Формула расчета	Рекомен-дуемые значения
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Представляет наибольший интерес для поставщиков материальных ресурсов.	КАЛ ═ d ∕ ( Kt + Rp) Где d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с 260 + с 250) Кt - краткосрочные кредиты и займы (с 610) ; Rр – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы (с 620+ с 630 + c 650 +с 660)	0,2 – 0,5
2.	Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить при своевременном получении дебиторской задолженности. Представляет наибольший интерес для кредитующих банков.	КЛ = (d + ra) ∕ (Kt + Rp) где ra – краткосрочная дебиторская задолженность (с 240- с 244)	≥ 1
3.	Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Интересует покупателей и держателей акций и облигаций.	КП = (d + rа +Z) ∕ (Kt + Rp) Z – запасы и прочие оборотные активы (210 + 220 + 270)	1,5 - 2,5

Анализ финансовой устойчивости

№	Наименование показателя	Формула	Рекомендуемые значения
1.	Коэффициент автономии показывает степень независимости организации от заемных источников.	КА = ИС ∕ В Где Ис – собственный капитал: В – итог аналитического баланса	≥ 0,5
2.	Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования.	КУФ = ( ИС + КТ ) ∕ В Где Кт – долгосрочные кредиты и займы	0,75 ÷ 0,9
3.	Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами.	Км = Ec / Ис, Где Ес – собственные оборотные средства . ЕС = ИС - F	0,2 ÷ 0,5
4.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.	К об = Ес / (d + rа +Z) Где d + rа +Z – оборотные активы	≥ ( 0,1 ÷ 0,3)
5.	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.	Кобz = ЕС ∕ Z Где Z – запасы и затраты	≥ (0,6 ÷ 1)
6.	Коэффициент обеспеченности %-в по уплате	Коб%= приб до вычета налога и % / % к уплате	> 1

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ