16. Функции кредита.

Функции кредита:

- Трансформационная функция - мелкие и краткосрочные сбережения трансформируются в крупные и долгосрочные кредиты.

- Перераспределительная функция: временно свободные средства перераспределяются между отраслями, и устремляется в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или направляются в соответствии с государственными программами развития экономики.

- Экономия издержек обращения: кредит приводит к сокращению обращения центрального банка (наличных денег) – в современных странах наличные 5-10 %.

- Ускорение концентрации и централизации капитала. Кредит ускоряет процесс экономического роста предприятий, превращает частные предприятия в акционерные общества.

- Средство регулирования экономики. Государство через банковскую систему, дифференциацию процентных ставок может регулировать доступ заемщиков к кредитам. Через создание льгот стимулируется преимущественное развитие определенных отраслей и регионов.

Во время экономических потрясений кредит способен стать дополнительным фактором неустойчивости экономической системы: серия разорений заемщиков и кредиторов может внести дополнительный стимул к усилению экономического кризиса.

17. Виды процентных ставок на кредитном рынке.

Предложение кредита становится возможным при создании сбережений, то есть при отказе от немедленного расходования дохода на инвестиции или потребление сбере­гателем.

Процент - это компенсация за отказ от:

-обладания сбережениями,

-обладания ликвидностью,

-потребления в настоящем,

-страхования рисков.

Спрос на кредит основан, прежде всего, на ожиданиях относительно продуктивно­сти инвестиций, а также на дефиците текущей ликвидности.

Кредитный рынок состоит из целого ряда кредитных субрынков, каждый из кото­рых характеризуется своей спецификой спроса и предложения.

Рынок капитала (которому соответствует процент по долгосрочным облигациям i_W) - т.е. рынок долгосрочных требований, прежде всего, долгосрочных облигаций (корпо­ративных и государственных), со временем обращения не менее 4 лет. Кредиторами и заемщиками на рынке капитала могут быть все экономические субъекты (то есть публика и банки) за исключением центрального банка. На рынке капитала формируется процент по долгосрочным облигациям i_w.

Рынок кредита (которому соответствует процентные ставки по активным опера­циям банка, или банковский процент – i_s). Это - рынок банковского кредита в форме кон­токоррентных счетов, вексельных кредитов, а также краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд. В данном случае коммерческие банки выступают в качестве кредито­ров, а небанки являются заемщиками. Верхняя граница процента за банковский кредит определяется условиями рынка, а нижняя - затратами банка по привлечению средств и обеспечению его нормального функционирования.

Рынок банковских депозитов (которому соответствуют ставки по пассивным операциям банков, или процентные ставки по депозитам - i_н). Публика предоставляет коммерческим банкам кредит, открывая в них бессрочные, срочные и накопительные вклады. При этом ставка процента i_н дифференцируется в зависимости от сроков и видов вкладов.

Рынок межбанковского кредита (которому соответствуют межбанковские став­ки процента – i_т). Ставки межбанковских кредитов наиболее подвижны и в наибольшей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру. Межбанковский рынок - это оптовый рынок кредитных ресурсов, открывающий коммерческим банкам доступ к ресурсам для обеспечения ликвидности и получения доходов по временно свободным денежным сред­ствам, которые не удается разместить на более выгодных условиях

Рынок денег центрального банка как рынок краткосрочного банковского кредита (дисконтная или учетная ставка, или ставка рефинансирования – i_d. Объектом сделок на данном рынке являются исключительно деньги Центрального банка. Действующими лицами, как со стороны спроса, так и со стороны предложения, здесь выступают коммерческие банки и цен­тральный банк.

На открытом рынке (которому соответствует ставка процента открытого рынка – i_в) центральный банк осуществляет операции по купле-продаже ценных бумаг, условно принадлежащих к рынку денег (казначейские векселя, векселя государственных облига­ций, промышленных компаний и банков, учитываемые центральным банком).

Институциональная структура процентных ставок имеет вид:

I_s >i_w >(i_t )>i_{d >}i_t >i_{в >}i_н

Все кредитные субрынки связаны друг с другом. Поэтому, если процентная ставка растет на одном рынке, то заемщики начинают искать кредиты на других субрынках.

В этой структуре максимальной ставкой процента обычно является ставка банковского кредита (i_s). На втором месте по величине - процент по долгосрочным облигациям рынка капитала (i_w). На третьем - ставка рефинансирования (i_D). Рыночная ставка процента межбанковского кредита (i_т) может колебаться как выше, так и ниже ставки рефинансирования (i_d). Далее следует процент по казначейским векселям (i_в). Наконец, самой низкой процентной ставкой является ставка процента по вкладам населения (i_н).