- •1. Главная, основные и производные функции денег.
- •9. Денежная система.
- •2. Деньги и бартер. Попытки создания безденежной экономики
- •4. Бумажные и кредитные деньги.
- •3. Эволюция форм денег
- •5. Вексель.
- •6. Банкнота.
- •7. Чек. Чековые депозиты в банках.
- •8. Электронные деньги. Пластиковые карты.
- •10. Виды денежных систем.
- •11. Биметаллизм и монометаллизм.
- •12. Сущность кредита и его свойства.
- •13 Спрос на кредит, предложение кредита. Равновесие на рынке кредита.
- •14. Кредиторы и заемщики.
- •16. Функции кредита.
- •17. Виды процентных ставок на кредитном рынке.
- •18. Развитие денежного обращения в России до Петра Великого (до начала XVIII в.).
- •19. Развитие денежного обращения в России с начала XIX века до 1917 г.
- •20. Денежное обращение России после 1991 года.
- •21.Денежная масса и ее структура
- •22. Наличные и безналичные деньги.
- •23. Инструменты финансового рынка.
- •24. Деньги центрального банка.
- •25. Деньги коммерческих банков.
- •26. Определение и измерение инфляции.
- •27. Инфляция, вызванная денежной экспансией.
- •28. Инфляция спроса.
- •29. Инфляция издержек.
- •30. Первичные цели денежно-кредитной политики.
- •32. Банковская система.
- •33. Операции коммерческих банков.
- •34. Центральный банк: его статус и функции.
- •35.Зарождение российской банковской системы
- •36.Российская банковская система в период плановой экономики
- •37.Российская банковская система на современном этапе
- •38. Регулирование процентных ставок.
- •39. Политика рефинансирования: учетная и ломбардная политика.
- •40. Политика минимальных резервов.
- •41. Политика на открытом рынке.
- •42. Политика своповой ставки
- •43.Политика валютной интервенции.
- •44.Эволюция валютных систем
- •45. Валютный курс и его виды.
- •46. Факторы, влияющие на валютный курс
26. Определение и измерение инфляции.
Инфляция – явление устойчивого повышения общего уровня цен, либо возникновение такого устойчивого повышения при ликвидации административного контроля над ценами
Инфляция (перевес монетарного спроса над реальным предложением) и дефляция (наоборот) - денежное неравновесие экономики.
Виды инфляции:
1. Открытая и скрытая (подавленная) инфляция. (Б. Хансен) Открытая инфляция (рыночная экономика) - продолжительный рост уровня цен; скрытая (плановая экономика; регулирование цен => рационирование продуктов и развитие черного рынка) – усиление дефицита товаров и услуг.
2. В зависимости от темпов роста: ползучая (годовой рост цен до 20%) – экономика развивается удовлетворительно; галопирующая (свыше 20%) - серьезные экономические проблемы; гиперинфляция - коллапс экономики.
3. В зависимости от масштабов распространения: региональная, национальная, национально-региональная и мировая.
4. В зависимости способности государства управлять инфляционным процессом: управляемая и неуправляемая.
5. В зависимости от факторов, порождающих инфляцию: реально-индуцированная-инфляция, обусловленная воздействием факторов экономической природы, внешних факторов, не связанными с денежной массой в обращении; денежно-индуцированная.
Современные теории инфляции: политические и экономические (денежные – теории спроса; неденежные – предложения и спроса).
Статистическое измерение нормы инфляции: степень инфляции определяется как прирост уровня цен () в процентах за год: *dt ; Стоимость (цена) денег - обратная величина от уровня цен: G = 1/P.
Альтернативные способы измерения уровня цен (ценовых индексов):
Наиболее распространенные индексы в последние годы:
1.Индекс потребительских цен – ИПЦ; (показатель общей стоимости товаров и услуг, приобретаемых типичным потребителем)
2.Отдельные элементы индекса потребительных цен (отношение номинального ВВП к реальному, т.е. отражает отношение уровней цен текущего и базисного года)
3.Общий ценовой индекс или отдельные его элементы;
4.Полный дефлятор ВВП (дефлятор показывает отношение номинального ВВП к реальному, т.е. отражает отношение уровней цен текущего и базисного года);
Дефлятор ВВП без учета сельского хозяйства
27. Инфляция, вызванная денежной экспансией.
К. Бруннер и коллеги
Квадрант I - рынок благ. Исходное равновесие - пересечение кривой совокупного спроса (yD0) и совокупного предложения (yS0) (ВВП - (у0); уровень цен – (Р0)).
yD = C (P, i, p, W, s, v, e, Ne, re, K) + G + E
С – частный потребительский спрос домашних хозяйств и предпринимательского сектора; G – государственные расходы (спрос государства); E – спрос заграницы (экспорт), Р – уровень цен при данной ценовой структуре всех благ; i – рыночная ставка процента; W – уровень заработной платы при данной структуре рабочей силы; s – доля сбережения при данной склонности сбережений; v – богатство при данной структуре и распределении богатства; e – ожидаемая инфляция; Ne – ожидания рабочей силы относительно занятости и доходов; re – ожидания предпринимателей относительно доходности за вычетом ожиданий риска; К – возможность и условия кредитования.
yS = ySd(J, P, i, p, W, e, re, d, K) + Z
ySd – предложение отечественных производителей; J – наличие товарных складских запасов; Z – предложение заграницы (импорт); d – ожидания предпринимателей относительно сбыта; P = f(yS, yD)
Квадрант II - рынок кредита. Спрос на кредит (KD) - произведение экзогенной денежной базы (Н) и кредитного мультипликатора (k): KD = k (P, i, yS, p, e, re) ∙ H
Предложение кредита (KS) (объема банковского кредита (К); свободные ликвидные резервы (L)):
KS = K(i, yS, e, p, d, P, re, S) + L(i, e, S)
Условие равновесия на рынке кредита: k ∙ H = K + L
(KS) растет с увеличением валового объема производства (y); (KD) растет с уменьшением валового объема производства (y), т.к. при меньшем (y) фирмы вынуждены больше прибегать к кредиту для реализации своих программ.
Равновесному состоянию экономики соответствует объем производства (y0) как следствие равновесия на рынке благ (yD0= yD1), (квадрант I). Этому равновесному состоянию на рынке кредита (квадрант II) соответствует точка R, - KD0 = KS0. Точка S расположена на KS0 и расположена выше, чем точка R. Разница между S и R - L.
Объему кредитов К0 соответствует денежная база М0, и отношение (К0/М0) в виде луча, исходящего из начала координат в квадранте III представляет собой кредитный мультипликатор.
В квадранте IV луч (М0/Р0) - демонстрирует реальную кассу и определяет уровень цен Р0, соответствующий равновесному объему производства y0.
Данная модель - инфляционный процесс как следствие увеличения денежной базы (с М0 до М1) (источники создание монетарного импульса: мероприятия в области ДКП ЦБ; приток спекулятивных денег из-за рубежа, уменьшение степени ликвидности банков и т.д.). Независимо от них денежная база возрастает. Значение кредитного мультипликатора уменьшится - (K0/M1) => поворот луча, который показывает данный мультипликатор в квадранте III. Рост денежной массы приведет к падению % ставки. Кредит станет дешевле; субъекты увеличат спрос на рынке благ (квадрант I); линия совокупного спроса сдвинется вправо (из yD0 в yD1). Пересечение yD1 с yS0 - увеличение совокупного продукта (y1); рост цен (Р1). Инфляция - (Р1 - Р0). Величина реальной кассы не изменилась, т.к. М1/Р1 = М0/Р0 (объем кредита вырос от К0 до К1). Кредитный мультипликатор вернулся к своему исходному значению (К0/М0 = К1/М1), т.е. луч, исходящий из начала координат в квадранте III вернулся в исходное положение (К0/М0). Сдвиг KS0 в положение KS1 и KD0 в положение KD1 - новое равновесие на рынке кредита (квадрант II) – T.
Удорожание факторов производства в результате инфляции - сдвиг yS0 в положение yS1 (квадрант I); сдвиг вправо - yD1 в yD2. Новое равновесие на рынке благ приведет к новому росту цен (до Р2) и объему производства (до y2). В результате инфляции экономические субъекты уменьшили реальную кассу с М0/Р0 до М1/Р2 (квадрант IV); увеличился кредитный мультипликатор К2/М1 (квадрант IV), а значит и объем кредита до К2. Новое равновесие на рынке кредита (квадрант II) - точка U (пересечение KD1 и KS2).
Таким образом, монетарный импульс вызвал инфляционный процесс в результате увеличения денежной базы.